政策催暖医药 广发刘明月执掌3基金吃药业绩大升

　　今年以来，大盘上涨0.15 %，创业板上涨18.47 % 同期，《证券日报》基金重仓130指数涨幅为5.08%，跑赢同期上证指数4.93个百分点。

　　近期，医药股持续表现“小票欢腾，大票沉睡”的特点，《证券日报》基金130指数中22只医药股今年以来平均涨幅超过10%，远远跑赢大盘，但涨幅前九的医药股均为小市值股票，如香雪制药、和佳股份、新华医疗等，今年以来分别上涨56.45%、39.99%以及33.3%。

　　值得注意的是，上述3只医药牛股中涨幅前两位的香雪制药和和佳股份均被刘明月执掌的3只基金重仓，即广发聚瑞、广发聚优以及广发新经济。WIND数据显示，3只基金抱团香雪制药，分别重仓1392.97万股、970.25万股以及432.55万股，今年以来累计浮盈2.94 亿元。此外，3只基金重仓和佳股份2146.96万股，累计浮盈 2.22 亿元。

　　展望2014年医药板块投资，上海某基金公司认为，在中国社会人口老龄化和产业结构升级这两大不可逆转因素的长期双重刺激下，医药行业或将成为A股最具有长期投资价值的板块。2014年伴随医药招标的透明化和药价调控的科学化，预期医药行业相对全市场的溢价情况将得以维系。

　　但在它们看来，在行业并购重组提速、大病医保推进加快、鼓励民营资本办医等多重利好下，医药行业未来的投资前景更加广阔，医药板块具有长期配置价值。不过，由于医药板块内部分化显著。

　　也有券商指出，从情绪角度来看，如果把医药板块相对于整个A股的估值溢价率作为避险指标或市场热度来看，目前市场对于医药的热度已经是最近5年的新高。实际上，医药工业的营收增速下滑速度要高于GDP增速的下滑速度，表明医药工业实际的避险效应有限。

　　《证券日报》基金持仓130指数编制目标是反映中国证券市场基金重仓股价格变动的概貌和运行状况。该指数选取样本均为基金最新季报重仓股，对A股市场具有一定影响，同时基金的仓位异动也直接影响着股票二级市场走势，股价的涨跌也与基金净值关联密切。根据基金2013年四季报调整后的130指数样本股中，有39只股票的基金持仓占流通股本比例超过20%，另有91只股票基金持股市值超过10.4亿元。