全球首款智能医疗"机器人"登陆中国 基金加码三股(4)

www.yingfu001.com 2014-03-27 16:29 赢富财经网我要评论

  阳普医疗:新产品陆续上市,成长趋势逐步确立

  阳普医疗 300030

  研究机构:国泰君安证券 分析师:丁丹,胡博新 撰写日期:2014-03-25

  投资要点:

  新产品陆续上市,维持增持评级:维持2014~2016年公司盈利预测EPS为0.49/0.75/1.14元,公司从单一采血管业务向体外诊断等多领域拓展,2014~2015年公司有望陆续新增POCT、ELISA免疫试剂、血栓弹力图、上转换荧光等众多新设备与试剂,预计新产品可以支撑未来3年超过50%的复合增长,同时激励效果逐步显现,业绩成长更添保障,维持增持评级,未来12个月目标价34元。

  智能采血系统快速拓展。公司新推出的智能采血系统切合三甲医院的检验需求,待安装的客户众多,市场需求旺盛。2013年公司已安装10套,2014年预计安装50套。目前安装效率,市场影响力都有显著提升,公司还尝试与耗材捆绑销售模式,预计未来3年智能采血系统将快速放量。

  新产品陆续获批,形成特色化IVD平台。根据目前药监审批进度,4~5项POCT心标试剂,上转换发光设备及2~3项肿瘤标志试剂,100多项ELISA免疫试剂(含代理维润赛润试剂)有望在14~15年陆续获批,公司在体外诊断(IVD)领域将形成特色化的产品布局。

  首期激励效果逐步显现,期待二期激励推出。2013年10月公司首期激励计划实施后,激励效果逐步显现,核心团队的积极性提高,2014年1季度业绩也预告增长100~130%。我们预计首期激励股票减持兑现后,2015年公司可能会启动第二轮激励,同时激励面也将扩大。

  风险提示:智能采血系统为国内首创,推广可能低于预期;干式荧光免疫以及维润赛润试剂注册进度及获批数量可能低于预期;真空采血管降价。

  

基金名称持股数(万股)持股比例持仓变化(万股)持股市值(万元)占净值比例占个股流通市值比例
180.003.11-30.003169.802.001.70
344.160.41344.166060.570.363.24
545.001.0670.779597.450.535.13
40.028.3640.02704.682.510.37
14.4528.0214.45254.466.100.13
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