2014年的市场告诉了投资者什么叫做人生如戏,上下半场的风格逆转将风格投资的问题再次摆在了我们的面前。
对于基金投资者来说,(准确地判断风格切换+及时地调整组合风格)似乎是不可能实现的任务,一种理想的选择是找到能够穿越成长与价值风格市场的基金,这类基金能够通过相对平衡的组合与相对灵活的操作,在这两种市场里均提供超越平均的收益。
我们把近两年分为三个阶段,第一阶段为2012年底至2013年初,第二阶段为2013年初至2014年中,第三阶段为2014年下半年,计算这三种市场风格期间基金业绩。在此期间各类指数收益情况如下:
市场风格 | 时间区间 | 沪深300 | 创业板 |
均衡 | 2012/12/4-2013/2/8 | 31.43% | 37.65% |
成长 | 2014/2/9-2014/7/11 | -22.50% | 76.57% |
价值 | 2014/7/12-2014/12/26 | 60.42% | 15.96% |
在这三段时间里,业绩均排名前1/3的基金(期间没有更换过基金经理)如下(名称排序):
证券代码 | 证券简称 | 期间净值涨幅 | 操作 | ||
均衡 | 成长 | 价值 | |||
213008 | 宝盈资源优选 | 33.71 | 38.35 | 34.88 | 立即购买 |
100026 | 富国天合稳健优选 | 34.68 | 15.88 | 31.32 | 立即购买 |
270025 | 广发行业领先 | 27.82 | 13.39 | 41.73 | 立即购买 |
410001 | 华富竞争力优选 | 34.87 | 19.87 | 29.88 | 立即购买 |
630011 | 华商主题精选股票 | 35.42 | 69.84 | 31.51 | 立即购买 |
519110 | 浦银价值成长 | 30.02 | 31.10 | 35.22 | 立即购买 |
163409 | 兴全绿色投资 | 27.23 | 37.38 | 33.24 | 立即购买 |
519672 | 银河蓝筹精选 | 25.98 | 24.79 | 38.87 | 立即购买 |
740001 | 长安宏观策略 | 27.83 | 29.26 | 30.41 | 立即购买 |
519983 | 长信量化先锋 | 28.03 | 24.48 | 39.13 | 立即购买 |
这些基金可以分作两类:一类是发挥优势,如华商的梁永强与华富的龚炜,发挥成长股投资的优势,在价值风格占优的市场里仍能获得较高的收益;一是是风格平衡,兼顾成长与价值,如广发的刘晓龙与兴全的陈锦泉,能够在不同风格市场均取得较好的业绩。投资者须注意,上述风格与业绩均根据历史数据得出,将来能够延续仍然有待观察。
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(责任编辑:DF058)