一带一路基金攻略：基建建材受益 回调带来配置机会

　　自2014年11月国家主席习近平宣布中国将出资400亿美元设立“丝路基金”，支持“一带一路”建设以来，相关概念股接连涨停。对于基民而言，如何借道相关基金分享“一带一路”巨大投资机会呢？

　　“一带一路”空间巨大

　　2013年9月，习近平在访问哈萨克斯坦提出构建“丝绸之路经济带”；同年10月，习近平在出席亚太经济合作组织(APEC)领导人非正式会议期间，在印尼国会发表演讲时提出中国愿同东盟国家加强海上合作，共同建设“21世纪海上丝绸之路”的倡议。自此，以“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”为轴心的“一带一路”浮上台面，其构建反映了中国发展和外交战略新思路。

　　数米基金认为，“一带一路”有助于化解我国制造业产能过剩与内需增长乏力之间的突出矛盾。景顺长城基金指出，“一带一路”是国家战略，所涉及的周边大部分国家基础建设相对落后，近年经济增长放缓，一定程度上是受制于硬件设施。而中国在基础设施建设领域经验丰富，部分领域甚至存在产能过剩。通过“一带一路”进行基建输出并开辟新的贸易出口市场是很好的抓手。

　　那么“一带一路”战略带来的投资空间有多大？据中金公司统计，“一带一路”地区覆盖总人口约46亿(超过世界人口60%)，GDP总量达20万亿美元(约全球三分之一)。中金公司初步估计，未来十年中国对一带一路地区的出口占比有望提升至三分之一左右，中国在“一带一路”上的总投资有望达到1.6万亿美元。这些数据未来将随着“一带一路”更为详细规划的披露而更新。

　　基建、建材等板块受益

　　近期，在“一带一路”战略下，高铁、核电、风电等海外订单纷拥而至。而随着“一带一路”战略的落实，相关区域附近的基础建设、建筑建材和工程机械等直接获益。

　　具体来看，建筑装饰板块方面，申银万国认为，我国对外工程承包主要分布在亚洲、非洲和拉美，这些地区的基建需求最旺盛，随着“一带一路”战略的推进，原有的潜在建设需求将转化为可实施的项目，带来巨量市场空间，从而有效吸收建筑业产能。据测算，“一带一路”国家未来5年基建投资或达3万亿美元。根据亚投行的预测，到2020年，亚洲地区基建投资总需求达8万亿美元，而根据THEMARKET ORECAL预测，到2030年，全球基础设施投融资缺口达41万亿美元。

　　而作为建筑板块的配套行业，机械板块中，机构主要关注围绕“一带一路”所推动的行业产能率先出清、基本面已触底，存在改善可能的板块，普遍看好和基建相关的工程机械、铁路装备和路面机械等。

　　此外，作为连接海上丝绸之路的重要基建设施，交运板块中的港口股的表现同样值得关注。

　　回调带来配置机会

　　数米基金指出，目前市场对于“一带一路”概念的炒作热情过高，近两个交易日建筑板块和交运板块内的个股回撤幅度较大，不过这反而意味着配置机会渐行渐近。

　　在具体标的上，推荐南方成份(重仓概念股:大秦铁路、中国建筑)、嘉实周期(重仓概念股:中材国际、中工国际)、诺安中小盘(重仓概念股:中国建筑、大秦铁路)以及景顺长城能源基建(重仓概念股:中国北车、海螺水泥)，受益于“一带一路”新热点，上述基金近期业绩表现优异，据晨星数据统计，截至12月26日，上述3只基金过去六个月净值增长率分别为56.75%、52.09%、54.54%和31.88%。

　　数米基金建议投资者重点关注上述基金的后期走势，结合大盘走势分批布局，中长线持有，耐心等待该板块的“二浪”行情。