私募基金岁末频中弹 广州穗富违规减持遭立案调查

　　时值岁末，私募基金圈中接连出事，继泽熙之后，广州穗富目前“接棒”成为舆论关注的中心。

　　事情是这样的，11月18日，深圳交易所发布了对广州穗富投资管理有限公司及其法定代表人给予公开谴责的公告，9月7日至9月25日期间，广州穗富通过信托产品累计减持同大股份，公司行为违反了相关规定，证监会随后也在例行的每周新闻发布会上表示情况属实，并对此进行立案调查。

　　那么，这件事情究竟是怎样的来龙去脉呢？

　　祸起违规减持？

　　中国经济网记者了解到，在今年股灾期间，证监会为维稳市场发布了“18号公告”，要求上市公司控股股东和持股5%以上股东及董监高，六个月内不得通过二级市场减持本公司股份。

　　但似乎广州穗富对这份公告置若罔闻。记者注意到，在深交所发布的公告中，截至2015年9月6日，广州穗富通过旗下25只信托产品合计持有山东同大海岛新材料股份有限公司(股票代码：300321，以下简称“同大股份”)股份3,031,084股，持股占比6.83%，为同大股份持股5%以上股东。9月7日至9月25日期间，广州穗富通过信托产品累计减持同大股份741,777股，减持比例为1.67%。广州穗富的减持行为违反了中国证券监督管理委员会公告〔2015〕18号中有关“从即日(2015年7月8日)起6个月内，上市公司控股股东和持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份”的规定。此外，广州穗富曾于7月10日出具了不减持“同大股份”股份的承诺函，广州穗富也违反了该承诺。

　　证监会新闻发言人张晓军 11月20日在例行新闻发布会上表示，经进一步核查，广州穗富9月份减持同大股份股票情况属实，违反了证监会[2015]18号公告中关于禁止持股5%以上股东减持公司股份的有关规定，证监会拟对广州穗富违规减持行为采取监管措施并已立案调查。

　　张晓军表示，经进一步核查，广州穗富减持行为违反了18号公告中关于禁止持股5%以上股东减持公司股份的有关规定，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定。此外，广州穗富于7月10日承诺即日起6个月内不减持其直接或间接持有的公司股票，此次减持亦违背了其自身所作承诺。

　　不过，有意思的是，该笔违规行为似乎并不划算，在2014年12月至2015年1月期间广州穗富增持的0.7%的股份中，增持均价为53.25元/股，并且，2015年以来的增持均价也在55元/股以上，而此次9月间的违规减持均价只有48.77元/股，广州穗富这笔投资损失不菲。而如今又遭受了处罚，广州穗富可以说是赔了夫人又折兵。

　　对此，该公司相关人士近日在接受某媒体公开访问时表示，就违规减持受监管机构处分一事，已向证监会提交了复查申请，正等待复查结果。至于限制交易一事，深交所也只是限制其产品买卖同大股份，其他股票交易不受影响。

　　奇葩的违规减持

　　根据同大股份今年1月14日披露的简式权益变动报告书显示，广州穗富通过旗下的阳光私募基金及伞形结构化信托产品，从2014年7月9日至2015年1月12日，合计增持235.2984万股，占同大股份总股本的5.3%。

　　而种种迹象表明，广州穗富的违规减持实际是亏本出货，那么他们到底亏了多少钱呢？一位不愿意透露姓名的人士对此测算，2014年12月至2015年1月，广州穗富买入同大股份31.17万股的均价是53.25元/股，2月2日至4日买入同大股份46.6万股的均价为57.10元/股。其减持74.18万股的均价为48.77元/股，合计亏损超过700万元。

　　同大股份公司董秘于洪亮对媒体表示：

　　“主要是理财产品到期，没有钱兑付，所以减持。减持原因深交所也有了解，否则处罚会很严格。”

　　对于“挥泪大甩卖”解释的另一个版本是，广州穗富解释称，“股灾”期间，投资者恐慌，其基金产品净值大幅回撤，并于期间遭受大量赎回，公司风控人员对触及预警、止损线和兑付赎回的部分产品进行平仓变现应对，因此，“于2015年9月无意减持了部分同大股份”。

　　数据表明，广州穗富多个信托产品在“股灾”后回撤幅度接近或超过50%，粤财信托-穗富3号回撤幅度达到51.92%。而在“股灾”前，这些产品“表现突出”，有4只产品的收益率都翻倍。此外，中国经济网记者还注意到，广州穗富旗下粤财信托-穗富11号、穗富12号两个较近时间发布的产品有较大比例的回撤。

　　有研究私募的分析师指出，阳光私募托管资金和私募自有资金是分开的，因此即便广州穗富因为违规减持行为遭受证监会处罚，其发行的产品兑付不会产生影响，也对这些产品持有的上市公司股份不会产生太大影响，只不过投资者要考虑可能引发的市场心理变化和抛压出现。

　　广州穗富何许人也？

　　根据记者的了解，实际上广州穗富似乎一直也在被重点监控的范围内。

　　10月23日，证监会曾称广州某投资管理有限公司涉嫌操纵“国光股份 ”、“国农科技 ”、“鸿特精密 ”、“金宇车城 ”、“科恒股份 ”、“万福生科 ”等6只股份，当时就有市场人士质疑称这家公司可能就是广州穗富。然而广州穗富基金经理易向军表示，并未收到相关处罚通知。

　　记者注意到，“国光股份”“国农科技”“金宇车城”“万福生科”四个公司中十大流通股榜单中都出现过广州穗富信托产品的身影。

　　值得关注的是，易向军是广州穗富的核心人物，曾在2006年成功捕捉到国金证券 、中信证券 、辽宁成大等超级券商股，踏准了行情而名噪于业界。2013年受隆聚高层相邀共同发起穗定投资，现任广州穗富投资管理有限公司董事长兼总经理。

　　而来自于该公司官网的消息显示，广州穗富成立于2013年，注册资本1000万元。目前有粤财信托系列、长安信托系列、中融信托系列、厦门信托系列、银河资本系列等近30只阳光私募产品。

　　由于操作风格较为激进，其系列产品在2014年至2015年上半年获得高收益率而成为私募界的“黑马”。业界以“泽熙第二”来称呼广州穗富。有业内人士表示，从穗富系的风格来看，其资本投机属性较为浓厚，极少会参与到上市公司的经营与融资方面，其市场影响程度相比于泽熙来说要小的多，在股灾发生后很多私募也遇到了资金链紧张问题，通过减持套现补充资金情况有可能发生。

　　那么，圈里所说的第二是否真的会步泽熙的后尘呢？ 我们拭目以待。

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