如何选出一只赚钱的债券基金？

　　今天咱们接着聊债券基金。

　　上次豆妹总结下了债券基金的分类以及特点，想必看过的豆友已对债券基金有充分了解，没看过的戳这里补补课先(买债券基金，一篇就够了)，那么问题就来了，我们该如何选一只好的债券基金呢？

　　其实，选择债券基金不像股票基金和混合基金那样复杂，不需要参考一大堆指标，只要关注4个方面就可以啦，且听豆妹一一道来。

　　1、明确目标需求

　　首先，在买任何一个投资产品时，都要明确自己的目标和风险承受能力，比如追求稳定低风险，或者是追求相对较高的收益。

　　我们都知道不同种类的债基风险大小不同，高风险收益也就更高，相反低风险收益相对较低。常见债基的风险收益水平由小到大：

　　纯债基金

　　这时应该站在资产配置的角度，思考下你买债基的定位，以及债基在你总投资中的占比是多少，然后挑选符合目标的债基种类。比如你想拿一半存款来做低风险、收益稳定的资产配置，那就选择纯债基金或者一级债基；如果你是用闲置资金来投资，希望获得相对稳定且较高的收益，二级债基和可转换债基更适合你。

　　2、看基金公司

　　相比于混合基金和股票基金，基金公司对债基基金的影响比重更大。

　　俗话说，背靠大树好乘凉，具有银行背景的基金公司，先天有股东优势，债基会更好一些，因为债券都是在银行间市场交易的，这样背靠银行，基金公司就能拿到成本更低的债券，手里的资源也就更多。另外，具有大券商公司背景的基金公司也会有优势。例如广发纯债债券A等。

　　当然一些没有银行背景的大基金公司，旗下也有很多优质债券基金哦。

　　3、看业绩

　　看业绩是判断一只基金质量的经典套路，债券基金也不例外。历史业绩具有非常重要的参考价值，还记得豆妹之前说过的「4433法则」吗？

　　第一个“4”代表选择一年期绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金；

　　第二个“4”代表选择两年、三年、五年以及自今年以来绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金；

　　第三个“3”代表选择近6个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金；

　　第四个“3”代表选择近3个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金。

　　这样选出来的基金，都不会太差哦。来看下债基工银双利债券A的历史业绩：

　　工银双利债券A近3个月虽然表现一般，但是今年以来收益率涨幅7.52%，同类排名第7位，近2年、近3年都处在同类前四分之一，豆妹不止一次强调过，基金要看长期业绩哦。这就是一只好债基的模样。另外，还可参考一些权威基金评级机构的评级，例如晨星基金评级等。

　　4、看投资标的

　　债券基金的主要投资对象包括国债、金融债、企业债、央行票据、可转债等，还这些债券品种收益和风险有很大区别，另外还有些基金持有股票，基金的配置比例不同直接影响基金的风险大小。其中收益风险最大是可转债、股票，最稳定的当属国债。

　　比如工银双利债券A是一只二级债券基金，持有少量股票，它的收益率波动也更大，2015年6月股市大跌时，持有股票的工银双利债券A收益率也随之出现较大的波动。

　　图为：工银双利债券A近3年收益率

　　而广发纯债债券A处于纯债基金，不持有股票，它的波动就相对较小。

　　图为：广发纯债债券A近3年收益率

　　补充一个衡量风险和收益的综合指标——夏普比率，它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。

　　工银双利债券A的夏普比率

　　如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率(通常拿同期银行存款利率作为无风险利率)，就是说你投资的债基比放银行赚的多，如果为负值，结论相反。

　　总结下，债券基金风险较低，收益较稳定，但是也有缺点总体回报率不高，之前豆妹说过，债基跟利率成反向关系，由于去年央行连续降息，目前利率处于下行通道，加息预期也不大，所以目前很适合低风险偏好投资者配置一些债基。

　　就没有更好的选择了吗？

　　当然有，就是我们推出的智能投资基金组合「稳拿计划」，70%金额买入债券型基金，30%买入股票型基金，采用动态再平衡策略，当股基债券了就把多出30%的部分卖掉放入债券基金里，始终维持7:3的比例。

　　「稳拿计划」策略的优势是既兼顾了债券基金的稳定性，又可以追求股票基金的高收益。因为债券基金和股票型基金有一定程度的互补作用，股债双杀的概率历史上只出现两次。回测「稳拿计划」数据，近10年的平均年化收益在10.97%，远高于银行理财，定期存款等产品，和现在的P2P收益差不多，完全可以当做中长期的固定收益产品来配置。

(责任编辑：DF058)