随着近来债市逐步趋稳,不少先知先觉的机构已看好债市投资机会,并进行悄然布局。同花顺iFinD数据显示,截至8月24日,10年期国债到期收益率达到3.63%,创下近2年以来新高。中金公司指出债市已进入配置区间,长久期博弈交易性机会显现。据悉,国泰基金旗下10年国债ETF(511260)已于8月24日起正式在上交所上市,此前该公司旗下5年期国债ETF已成功上市近5年。
资料显示,10年国债ETF紧密跟踪上证10年期国债指数,投资于标的指数成份国债和备选成份国债的资产比例不低于基金资产净值的90%。投资策略上,通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析,选取流动性较好的国债构建组合,对标的指数的久期等指标进行跟踪,达到复制标的指数、降低交易成本的目的。
国泰基金量化部负责人梁杏在接受记者采访时表示,随着央行千亿逆回购投放稳定市场流动性,债券市场做多情绪也在持续攀升,在此背景下,10年国债ETF或将成为不错的投资标的。一方面,相对5年期国债,10年期国债拥有更长的久期,对利率的敏感度更高,从而具有更大的波动率,能更有效地分享债市行情;流动性方面,上交所国债ETF品种支持T+0回转交易,以上证5年国债ETF(511010)为例,截至8月24日,近1个月日均成交额达到8.71亿元;此外,对接国债期货的属性,使其还具备国债期货套利的功能,为投资者提供更丰富的交易方式。
目前不少机构指出,债市在经历调整后,正逐步回到配置区间。招商证券指出,三方面因素支持债市向好。从政策面看,金融去杠杆趋缓,主要表现在央行重提降低实体融资成本,下半年利率或易下难上;从流动性来看,人民币贬值预期逆转,外源流动性改善,将有效缓解国内流动性困局。8月以来银行融出意愿增强,预计未来一段时期资金面将总体平稳;从宏观经济来看,在稳增长、调结构的背景下,平稳的经济增速或将为债市慢牛奠定基础。