近期,投资者对改革的乐观预期被激发,市场风险偏好明显上升,受益改革政策的热点板块带动市场反弹,基金发行市场也继续保持火热态势。目前(截至12月6日),共有26只基金在发或已公布发售公告(A/B/C级合并计算,ETF及其联接基金分开计算)。其中,股票型基金5只、混合型基金7只、债券型基金7只、货币市场基金4只及QDII基金3只。本文将对4只新基金做客观比较,供投资者参考。

　　景顺长城优质成长

　　锁定成长主题 精选优质个股

　　景顺长城优质成长股票型证券投资基金(以下简称“景顺长城优质成长”)是景顺长城基金管理公司旗下第28只基金(A/B/C级合并计算)。该基金基于企业内在价值进行投资,投资质地优秀、未来预期成长性好的公司,在有效控制风险的基础上实现基金资产的长期稳定增值。

　　依托股票研究数据库,内外兼施精选个股:景顺长城优质成长利用景顺长城“股票研究数据库”中的标准分析模板对上市公司的基本面和估值水平进行鉴别,制定股票买入名单。考察包括业务价值、估值水平、管理能力和自由现金流量与分红政策在内的四个方面。重点投资拥有高进入壁垒、成长性良好、管理层稳定和注重企业创造现金流量能力以及稳定透明分红派息政策的上市公司。

　　锁定成长主题,产品定位清晰:景顺长城优质成长力求把握代表未来发展方向的成长性企业的投资机会,为投资者创造超额收益。在股票研究数据库的基础上,通过对上市公司基本面的深入研究,重点分析拟投资企业的成长性。通过对企业成长性指标、成长质量和相对价值进行评估,以构建股票组合并对其进行动态调整。针对不同成长型企业受不同因素驱动,采用不同的成长性指标体系,来判断和初选不同成长类型的企业。

　　管理人旗下股基业绩优异,拟任基金经理投研经验丰富:景顺长城基金公司2013年三季度末管理公募资产567.6亿元。其中,管理股票型基金资产占管理公募资产总额的81.92%。管理人旗下股基业绩十分出色:过去十年两度问鼎股基冠军(2006年景顺长城内需增长基金、2012年景顺长城核心竞争力基金);2012年“双料”股基冠军(景顺长城核心竞争力2012年股基冠军、景顺长城能源基建基金过去3年股基冠军);2013年前三季度包揽股基冠亚军(景顺长城内需增长基金、景顺长城内需增长贰号基金在525只股基中排名分列第1位和第2位)。拟任基金经理张继荣具有十余年证券、基金从业经历,过往管理业绩稳定。

　　投资建议:该基金为股票型基金,属于证券投资基金中风险程度较高的投资品种,预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。

　　信诚中证800金融

　　国内首只金融指数分级基金

　　信诚中证800金融指数分级证券投资基金(以下简称“信诚中证800金融”)是信诚基金管理公司旗下第27只基金(A/B/C级合并计算)。该基金进行数量化指数投资,通过严谨的数量化管理和投资纪律约束,实现对中证800金融指数的有效跟踪,为投资者提供一个有效的投资工具。

　　国内首只金融行业指数分级基金:信诚中证800金融专注跟踪中证800金融指数,因其标的指数所跟踪行业的经济核心地位与改革红利的预期,适合作为投资者资产配置的工具。和宽基指数分级基金产品相比,行业指数分级产品目前数量较少,信诚中证800金融是投资者把握金融板块行情的有效工具化产品。

　　产品份额分级,满足不同投资需求:信诚中证800金融基金份额包括基础份额信诚金融份额、信诚金融A份额与信诚金融B份额。基础份额信诚金融份额是跟踪中证800金融指数的纯指数基金。信诚金融A份额类似固定收益品种,折算条款类似传统封闭式基金的分红机制,约定收益以场内基础份额的形式兑现,届时投资者可以直接通过场内赎回基础份额实现约定收益,也可申请拆分为两类子份额在二级市场卖出。信诚金融B份额高杠杆低门槛,是博取反弹收益的交易性工具。市场趋势把握能力较强且风险承受能力较高的投资者可借助B类份额的杠杆性进行波段操作放大市场上涨时段的收益。

　　管理人量化管理实力雄厚,拟任基金经理投研经验丰富:截至2013年12月4日,信诚基金公司旗下共设立7只分级基金,是业内设立分级产品最多的基金管理人,也是唯一一家同时拥有中证500和沪深300指数分级基金的基金公司。拟任基金经理吴雅楠现担任信诚中证500、信诚沪深300、信诚中证800医药和信诚中证800有色基金经理,量化投资和指数基金管理经验丰富。

　　投资建议:该基金为跟踪指数的股票型基金,具有较高预期风险、较高预期收益的特征,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。从两类份额来看,信诚金融A份额具有预期风险、预期收益较低的特征;信诚金融B份额具有预期风险、预期收益较高的特征。

　　交银荣泰保本

　　配置灵活 攻守兼备

　　交银施罗德荣泰保本混合型证券投资基金(以下简称“交银荣泰保本”)是交银施罗德基金管理公司旗下第31只基金(A/B/C级合并计算)。该基金在追求保本周期到期时本金安全的基础上,通过稳健资产与风险资产的动态配置和有效的组合管理,力争实现基金资产的稳定增长。

　　配置灵活,攻守兼备:该基金虽然定位于保本型基金,整体投资风格比较稳健,但是在资产配置上又相对灵活。债券、货币市场工具等稳健资产占基金资产的比例不低于60%,其中基金应保留不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券;股票、权证、股指期货等风险资产占基金资产的比例不高于40%;其中,基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。因此,可根据市场的变化在保守和积极之间灵活调整投资配置和策略。

　　CPPI策略保本加中投保担当担保人,双重保险保障本金:CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略,它主要是通过数量分析,根据市场的波动来调整、修正收益资产与保本资产在投资组合中的比重,以确保投资组合保值增值的目的。同时,该基金引入中国投资担保有限公司作为第一个保本周期内的担保人,该公司截至2012年12月底的在保余额为974.1亿元人民币,对投资者的本金可谓是双重保障。

　　管理人混合型基金管理经验丰富,拟任基金经理投研经验丰富:交银施罗德基金成立于2005年8月,三季度末管理公募资产规模总计505.18亿元,在73家基金管理公司中列第22位。管理人旗下固定收益产品线覆盖保本基金、一/二级债基、封闭式债基、纯债基金和货币市场基金。拟任基金经理项延锋2007年加入交银施罗德基金管理有限公司,现担任交银荣安保本混合、交银荣祥保本混合和交银定期支付双息平衡投资基金经理。项延锋投研经验丰富,所管理基金回报排名同业前列。

　　投资建议:该基金预期收益和风险高于货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等风险、中等收益的产品。适合风险承受能力适中、希望获取长期稳健收益的投资者,同时也是对冲高收益高风险的股票型基金和优化资产组合配置的理想产品。

　　华富恒鑫

　　第一批分享IPO重启红利产品

　　华富恒鑫债券型证券投资基金(以下简称“华富恒鑫”)是华富基金旗下第12只基金(A/B/C级合并计算)。华富恒鑫基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求较高的当期收益和长期回报,力争为基金投资人实现基金资产的长期稳健增值。

　　第一批分享IPO重启红利的基金产品:11月30日,证监会发布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》,也预示着IPO重启正式进入倒计时,而华富恒鑫通过打新股、最高可配置20%的权益类资产等投资方式,成为第一批赶上IPO重启红利的基金产品,为投资者分享新股收益提供了另一种有效工具。根据《意见》规定,网下配售新股的40%会优先配售给公募基金和社保基金。另外,由于IPO重启后的首批上市公司审核比较严格,企业资质也相对较高,因此此次打新的确定性和回报率都会相比之前有更大的吸引力。

　　灵活配置资产配置:华富恒鑫投资组合中债券类、货币类等大类资产各自的产期均衡比重,依照产品特征和风险偏好而确定。在不同的市场条件下,华富恒鑫将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。

　　管理人债券型基金管理能力出色,拟任基金经理业绩优秀:华富基金管理有限公司成立于2004年,目前管理的公募基金资产规模为66.80亿元。华富基金在债券型基金上有着较强的投资团队和较好的投资业绩。根据WIND数据显示,截至2013年11月,华富旗下所有的债券型基金的一年期收益率在同业中名列前茅。拟任基金经理龚炜于2012年9月加入华富基金管理有限公司,现担任华富竞争力优选基金华富成长趋势股票基金经理。拟任基金经理胡伟于2006年1月加入华富基金至今,现任华富基金固定收益部总监、投资决策委员会成员、华富货币基金经理、华富收益增强基金经理。

　　投资建议:该基金预期收益和风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于中等风险、中等收益的产品。适合风险承受能力适中、希望获取长期稳健收益的投资者。

　　责编:李菁菁 美编:苏 振