基金机构火速调研医药和LED 6公司成投资风向标

　　年后至今不足半个月，已经有66家机构马不停蹄涌进医药和LED上市公司进行调研。机构在调研过程中对独家药品、医药新品、LED全产业链的浓厚兴趣，指出了今年的投资风向标。

　　51家机构“问药”觅良机

　　马年伊始，生物医药行业继续得到机构的青睐，共有51家机构前往调研。机构在“投医问药”过程中对独家产品、新产品的浓厚兴趣，指出了今年的投资风向标。

　　最新调研报告显示，2月8日至19日，千红制药(002550)、沃森生物(300142)、云南白药(000538)、香雪制药(300147)、翰宇药业(300199)、恒康医疗(002219)、九安医疗(002432)、达安基因(002030)、科华生物(002022)、亚太药业(002370)10家医药行业上市公司披露了机构调研情况。从中，《投资快报》记者发现，机构在调研时均将目光锁定于公司新产品对业绩的提升空间。

　　值得关注的是，继明星私募泽熙投资1月23日造访亚太药业后，2月17日，东兴证券、新华基金、信达证券也纷纷到公司调研。亚太药业在调研期间透露，公司对抗生素和基药品种，目前采取保稳定的策略，确保其自身业务的稳定，未来逐步向非抗生素和优质优价品种转移，重点做好大标的招投标工作。

　　恒康医疗同样成为机构关注的焦点。2月14日，华夏基金携安信基金、东吴基金、华西资管等12家公募、私募基金及券商对恒康医疗展开调研，众机构投资者对公司未来在医疗板块的发展方向及并购目标颇为关注。恒康医疗透露，公司未来医疗板块的发展思路，一方面针对已收购项目强化管理，立足已收购的内生增长；另一方面积极寻求较大规模医院的合作，并购项目优先考虑肿瘤医药。

　　此外，香雪制药在2月12日接待了华夏基金、宝盈基金、民生证券、大成基金的调研。期间，公司介绍了2014年1月份与亳州市政府签订的《投资合作框架协议》相关情况，并表示构建中药饮片电子商务交易平台，对公司创新业务模式、扩展盈利空间具有积极意义。在机构调研后，截至目前，公司股价大涨13.47%。

　　15家机构马不停蹄调研LED

　　年后至今不足半个月，已经有15家机构迫不及待前往LED企业调研，布局LED“照亮前行之路”。

　　2月18日，“中国灯王”佛山照明(000541)共迎来包括野村国际(香港)、中投国际(香港)、惠理基金等9家机构的联合调研。在调研期间，公司表示，未来几年LED应该还会保持比较快的发展速度，LED照明市场容量将进一步扩大。

　　同样，今年多次交流，而股价也不断走强的公司还有联建光电(300263)，该股今年以来涨幅高达72%。2月14日，公司接待了广发证券的调研，聊得最多的就是LED 显示屏制造和户外广告运营产业链。

　　受到机构关注的还有国内LED封装行业龙头国星光电(002449).2月12日、14日两天，国星光电先后迎来银河投资、上海榜样投资、睿信投资3家机构。公司在调研期间透露了2014年对封装产能的扩产计划，并表示将逐步推进企业在LED 产业链上、中、下游的整合，建立完善LED全产业链，实现垂直一体化。

　　就在国星光电接受调研的前一天，齐鲁证券携手中国国际投资走进主营半导体光电的乾照光(300102)电进行调研。期间，乾照光电首度回应在蓝绿光领域的投资动向，称不排除公司会考虑进入蓝绿光领域。

　　国信证券表示，全球主要国家和地区的白炽灯禁售计划在2014年进入批量生效阶段以及LED照明灯具成本的下降，必将促发LED通用照明市场的爆发。而LED照明市场是一个千亿元级别的大市场，将有望使得行业维持一波3年至4年的大周期机会。

　　有券商研究员告诉记者，目前就整个电子领域来看，LED行业出现了较好的业绩支撑，一季度LED行业在业绩和主题概念都不缺的情况下，将成为“春季攻势”的最重要布局方向。

　　机构调研云集医药和LED

　　香雪制药：构建中药饮片电子商务交易平台

　　调研机构：请介绍一下公司2014年1月份与亳州市政府签订的《投资合作框架协议》相关情况？

　　香雪制药：公司就计划在安徽省亳州市投资建设中国(亳州)现代中药饮片产业园全球中药饮片电子商务交易平台项目事宜，于2014年1月14日与亳州市人民政府签署了《投资合作框架协议》。本次合作是公司探索中药饮片行业新的商业模式，实现长远发展的战略延伸。构建中药饮片电子商务交易平台，对公司创新业务模式、扩展盈利空间具有积极意义，有利于进一步完善公司产业链、拓宽公司的销售渠道；有利于进一步优化整合中药饮片上下游的资源配置；有利于进一步增强公司的行业竞争力。

　　调研机构：公司KX02项目进展情况如何？

　　香雪制药：KX02项目将按计划在美国开始启动一期临床研究工作；在中国仍处于新药开发临床前研究阶段，公司将力争2014年启动向SFDA申报临床相关工作。

　　亚太药业：贴片作为女性保健业务核心产品

　　调研机构：受毒胶囊事件影响业绩下滑严重的抗生素品种目前渠道恢复如何？

　　亚太药业：2013年受胶囊事件的影响，市场的渠道恢复比较困难，公司现正积极采取措施，针对销售体系和市场渠道进行优化调整，目前有所起色，但没有恢复到原有水平。

　　调研机构：公司对雌二醇类产品的战略定位是？

　　亚太药业：未来公司会把贴片作为核心产品，雌二醇是贴片整个业务的先导产品。

　　调研机构：请介绍下公司未来生化诊断试剂业务的战略布局。

　　亚太药业：公司未来将继续在应用于全自动生化仪的生化及免疫比浊体外诊断试剂方面进行研发，形成原料、标准物质及试剂的产业链，公司将以建立全面的医学诊断产品系列为战略目标。

　　恒康医疗：中药销售量稳步增长

　　调研机构：公司2014年激励目标业绩增长的来源点？

　　恒康医疗：根据公司不同业务的发展趋势制定相应的目标和考核重点，中药方面通过空白市场的不断拓展保证销售量稳步增长；日化产品通过2013 年的产品规格增加，品质改进升级及销售渠道拓展，在2014 年将快速增长；保健品也会有新的亮点；在保证现有医疗服务收入稳定增长的基础上，积极通过外延式并购寻求新的利润增长点。

　　调研机构：公司2014年外延式扩张，收购目标是？

　　恒康医疗：公司致力于医、药产业链做强做大，积极布局抗肿瘤药物的研发和以恶性肿瘤为主的专科医院，具体收购目标需根据项目本身的盈利模式、成长性和资产情况来定。

　　国星光电：今年年中扩大封装产能

　　调研机构：公司垂直一体化发展战略的进展情况如何？

　　董秘刘迪：公司以封装为主业，在保持稳定发展步伐的同时，分别向上、下游延伸。

　　上游芯片，公司2011年成立了控股子公司佛山市国星半导体技术有限公司。到2013年底，国星半导体已调试完成投入生产的设备有10台，以小功率芯片为主，所生产的芯片产品已供应给公司的封装业务使用。

　　下游照明应用，公司从2012年起，开始在全国各地开展渠道建设，设立了12个营运管理中心，不断的树立自己的品牌，提升品牌知名度，加大对照明应用领域的市场开拓。

　　调研机构：目前封装产能可以达到多少？

　　董秘刘迪：1000KK/月左右。

　　调研机构：公司接下来的扩产计划是？

　　董秘刘迪：公司计划在2014年年中扩产至1400kk/月。

　　调研机构：业内有称“芯片产能过剩”，因为据统计业内MOCVD已有900台左右，但市场所需仅是700台，请问各位怎么看？

　　副总经理李程：随着2014年LED应用需求的提升，应该说芯片产能与市场需求是相吻合的。

　　佛山照明：未来几年LED会较快发展

　　调研机构：公司LED发展情况？

　　佛山照明：2012年以来，公司全力发展LED产品。公司LED产品主要集中在终端应用领域，利用公司现有的渠道优势、品牌优势、规模优势、成本优势大力发展LED产品，同时加大技术投入，不断研发新产品，使公司LED产品得到快速发展。

　　调研机构：如何看待未来LED发展趋势？目前谁拥有LED定价权？

　　佛山照明：未来几年LED应该还会保持比较快的发展速度，而且随着上游技术的突破、价格的下降，目前LED正在从最初的公共照明向商业照明、工业照明、家居照明方向发展，未来LED照明市场容量将进一步扩大。但是要看到，目前LED生产厂家众多，竞争非常激烈，没有那一家企业的LED产品市场占有率特别高。

　　调研机构：公司的销售渠道？

　　佛山照明：公司目前主要以流通批发渠道为主，还有专卖店渠道、工程渠道、电商与零售渠道，未来公司还将加快发展渠道建设，进一步打造渠道优势。

　　联建光电：打通LED和户外广告运营产业链

　　调研机构：LED户外大屏的收入占分时传媒总收入的多少？

　　联建光电：分时传媒总收入4 亿多，其中户外大屏广告收入有3000多万元，但近两年保持平均60%的速度增长。

　　调研机构：公司未来的战略？

　　联建光电：利用资本平台向下游LED 户外广告运营行业延伸，打通LED 显示屏制造和户外广告运营产业链，以实施“千屏户外广告联播”计划为长期目标，建设成为覆盖全国主要城市、并实现对三四线城市终端下沉的规模化媒体运营商。

　　调研机构：目前，公司LED 显示屏最大的月产能可达多少？

　　联建光电::目前，月产能最高可达10000 平米，因为公司LED 显示屏是订单式生产，有淡季、旺季，最高产能可满足旺季生产需求。