创业板“重装”来袭 基金“成长心”不改

　　对于很多成长股的“信奉者”而言，2月底到3月初创业板的调整期相当难熬。然而从上周开始成长股终于重见曙光，新型城镇化、新能源汽车等带来新的主题投资机会。业内人士认为，全年仍看好成长股，会着重精选其中的优质企业。

　　由成长转向优质成长

　　近期市场整体较为均衡，防御性行业大幅跑赢市场，看好成长股的基金经理心理上多少有所承压。业内人士认为，市场风格略微向大股票转移，但整体依然偏弱，尽管成长股遭遇调整，但每一次调整就是一次新的机会。

　　有私募人士透露，虽然成长股的调整导致其压力很大，但仍然坚信，调整到位或者调整过度就会带来投资机会。工银信息产业基金经理刘天任也认为，今年大的投资方向仍然是新兴产业。“新兴产业讲的是转型，业绩也能够看到，不过要寻找真正意义的成长股。”

　　不过，南方基金首席策略分析师杨德龙认为，创业板在一季度被爆炒，二季度可能会震荡调整，随时可能见顶回落，应当尽量规避，防止高位被套的风险。杨德龙同时表示，二季度市场机会主要是结构性机会，例如环保、军工、国企改革等。(点此查看>>>成长主题基金)

　　展望二季度，泰达宏利建议关注长期稳定增长和业绩确定性高的优质成长股(行业龙头)，例如软件、电子、医药、环保和传媒等行业，边际上可以小部分增配白马成长股、必需消费品和股价反应极低预期的金融股，做防御配置。

　　新型城镇化“点题”

　　近日发布的《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》为市场带来新的投资亮点，有基金经理已经开始挑选新型城镇化中的优质成长股。

　　民生加银城镇化基金的基金经理黄一明表示，未来基金投资将继续围绕城镇化主题的大众消费、城市服务、信息技术、现代物流、文化娱乐等行业进行重点投资。

　　大摩华鑫基金认为，新型城镇化带来的长期机会可能更多集中于传统的消费行业和新兴经济领域。首先，“人的城镇化”带来的是消费升级，随着传统品牌消费类企业将渠道下沉到三、四线城市，中高端品牌的市场渗透率将会得到快速提升，有望带来消费品、家电、汽车、医疗服务、文化娱乐等行业二次发展的机会；其次，新型城镇的建设将推动城市绿色发展，提高智能化水平，这意味着不但要推进高科技、节能环保等产业的发展，还要提升这些产业在城市本身的应用水平，从这个角度看，智能家居、新能源、信息安全等行业具备中长期发展潜力。

　　东方基金指出，受新型城镇化规划发布等利好刺激，市场再次掀起一波较明显反弹。不过，反弹主力仍是前期热炒的新能源汽车、民营医院及TMT板块，且量能依然较低迷，显示资金仍在主板与中小板、创业板之间腾挪，投资者对于市场前景依然信心不足，主板缺少亮点，短线继续维持区间震荡概率较大，创业板则可能处于B浪反弹阶段，需密切关注1500点压力，如有变盘迹象需及时减仓。

　　对于二季度投资需要重点关注的事件，杨德龙指出，二季度有望维持震荡行情，相对创业板来说，蓝筹股估值较低，白酒、医药、银行等板块可重点关注。二季度影响市场行情的主要事件包括：优先股的推出、T+0可能放开等，这些可能影响蓝筹股特别是银行股的表现。此外，上交所可能陆续出台措施提高蓝筹股交易量、IPO再次重启、国企改革等都将是二季度的看点。