广船停牌引军工改制猜想：基金提前建仓

　　广船国际(600685.SH)日前因“正在谋划与本公司有关的重大事项”停牌。有业内人士预期，重大事项或为中船集团整体上市。

　　而早在去年四季度，众基金就开始对广船国际、中国船舶(600150.SH)集中建仓，广船国际停牌重组或在其预期之中。有券商发布研报称，预计中船集团区域整合将走出关键第一步，广船国际停牌将拉开整合新序幕。这将带动相关板块整合和政策改革预期升温，从而给军工概念股带来投资机会。

　　尽管中船集团的兄弟央企中国重工(601989.SH)已经掀起整体上市浪潮在前，但相比而言，业内人士普遍认为，中船集团的掘金空间更大，且集团内部整合正呈加速迹象。

　　对于中船集团具体如何整合，申银万国证券发布研报称，根据中船集团2012年以来资产运作的分析，中船集团大概率将会采用军民融合+区域融合的方式进行资产整合。预计此次广船国际可能会注入华南的黄浦文船资产(包括军船+民船资产)，初步实现华南地区造船业资产的整体上市。

　　具体而言，其认为如果此次黄浦文船资产注入广船国际，应该说此次的资产整合又开军工改革先例。按照十八届三中全会政策改革、体制改革和军民融合的思路，军品采购体系、定价机制、事业单位改制、军工企业分类等制约军工产业发展的核心因素都会逐步解决，未来国防军工产业的改革和需求两条线都值得期待。

　　市场往往对热点题材以及新生投资机会最为敏感，此次广船国际的停牌以及后期整合的预期也给军工板块带来了新的遐想。近日，军工改制概念股再次强势爆发，部分个股出现大幅反弹。

　　造船业的业绩今年也有望获得较好的发展，这也给投资奠定了基础。根据克拉克松统计，3月份韩国船企接获新船订单43.47万吨，同比大跌70.1%。相比之下，中国船企接获新船订单总量104.83万吨，占全球新船订单的54.9%，市场排行再度占据首位。

　　事实上，早在去年，就有大批基金建仓广船国际和中国船舶。《第一财经日报》记者根据基金四季报统计，共有47只基金在2013年四季度建仓广船国际，共买入2944万股；另有133只基金买入了中国船舶，共计7400万股。