揭秘基金最新赚钱法宝 6只牛股浮盈逾60亿元

　　编者按：基金拥有着A股市场中最大资金量，也是具有较专业投资技术群体，7月份以来的收益如何，引发市场关注。统计显示，在已公布半年报的个股中，基金持仓股达1292只，截至昨日收盘，所持股票市值浮盈250.84亿元，其中，中国平安、万科A、贵州茅台、美的集团、海康威视、康得新等6只个股为基金赚取的利润较高，合计达60.46亿元，是基金的赚钱主力军。

　　中国平安：拥有股价重估催化剂

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　　公开资料显示，基金二季度末持有中国平安41145.64万股，持股市值为1618669.57万元，假设二季度以来截至昨日，基金在此期间并未调仓，该股最新收盘价为42.91元，基金持有该股市值已达1765559.51万元，浮盈146889.94万元。

　　从基本面来看，中国平安是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。旗下各专业子公司及事业部主要包括：保险系列的平安人寿、平安产险、平安养老险、平安健康险，银行系列的深发展银行、平安银行、平安小额消费信贷，投资系列的平安信托、平安证券及平安证券(香港)、平安资产管理及平安资产管理(香港)、平安期货等。

　　业绩方面，公司2014年中报披露，报告期内，公司寿险业务实现规模保费1483.1亿元，同比增长17%。个人寿险业务实现规模保费1313.9亿元，同比增长14.5%，其中新业务规模保费312.56亿元，同比增长18.8%，上半年新业务价值同比增长16.7%。

　　此外，截至2014年6月末，公司保险资金投资资产规模达13566.31亿元。上半年实现年化净投资收益率5%，同比提高0.2个百分点。平安信托私人财富管理业务稳健增长，高净值客户数已突破2.7万户，较年初增长24.5%；信托资产管理规模达3668.86亿元，较年初增长26.4%；房地产信托计划连续多年顺利兑付，2014年上半年顺利兑付逾150亿元，预计全年兑付约370亿元，房地产信托风险可控。

　　股东进出方面，公司2014年中报披露显示，前十大流通股股东中，1家QFII淡马锡富敦投资公司持有9275.38万股，较上期无变化；华夏人寿万能保险产品持有6784.33万股，为本期新进。截至2014年6月30日，股东人数较2014年3月31日减少5.5%，筹码集中度略升。

　　对于该股后市表现，瑞银证券表示，虽然沪港通正式启动后A/H股溢价并不一定会大幅缩窄，但考虑到目前A股估值明显低估。公司寿险业务的全面提升和加速改善将成为公司股价重估的催化剂。根据SOTP模型得出目标价为每股62.01元，维持“买入”评级。

　　万科A:财务稳健不断壮大

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　　公开资料显示，基金二季度末持有万科A128140.38万股，持股市值为1059720.91万元，假设二季度以来截至昨日，基金在此期间并未调仓，该股最新收盘价为9.21元，基金持有该股市值已达1180172.87万元，浮盈120451.96万元。

　　从基本面来看，万科成立于1984年5月份，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2014年1月份至6月份，公司销售金额首次半年突破千亿。1月份至6月份，累计实现销售面积821.2万平方米，销售金额1009.1亿元，同比分别增长14.6%和20.6%。上半年所销售商品住宅中，144平方米以下的户型占比达到92%。上半年，实现新开工面积961.7万平方米，占全年计划开工面积的比例为43.0%。实现竣工面积398.3万平方米，占全年计划竣工面积的比例为26.9%。2014年1月份至6月份，公司在以珠三角为核心的广深区域实现销售面积195.1万平方米，销售金额263.6亿元；在以长三角为核心的上海区域实现销售面积223.0万平方米，销售金额323.7亿元；在以环渤海为核心的北京区域实现销售面积222.9万平方米，销售金额264.6亿元；在由中西部中心城市组成的成都区域实现销售面积180.2万平方米，销售金额157.2亿元。

　　此外，公司于2014年8月5日发布公告显示，2014年7月份公司实现销售面积136.7万平方米，销售金额133.2亿元。2014年1月份至7月份公司累计实现销售面积958.0万平方米，销售金额1142.3亿元，分别比2013年同期增长14.8%和17.0%。2014年6月份销售简报披露以来公司新增加项目2个。

　　对于该股后市表现，中信证券表示，公司财务稳健；事业合伙人和跟投机制正均衡推动公司壮大；公司也存在较高的分红派息预期。由于公司结算节奏假设有所调整，小幅下调公司2014年至2016年每股收益预测至1.67元、1.98元、2.31元，给予公司2014年7倍市盈率，目标价11.69元/股，维持“买入”评级。

　　中金公司则表示，目前公司股价对应2014年、2015年市盈率为5.7倍及5.0倍，公司为行业龙头，H股上市打开融资渠道，销售稳定增长可期，维持“推荐”评级。

　　贵州茅台：具备战略性投资机会

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　　公开资料显示，基金二季度末持有贵州茅台5582.39万股，持股市值为792587.04万元，假设二季度以来截至昨日，基金在此期间并未调仓，该股最新收盘价为162元，基金持有该股市值已达904346.39万元，浮盈111759.35万元。

　　从基本面来看，公司作为我国酱香型白酒典型代表，同时也是中国白酒行业第一个原产地域保护产品，是世界名酒中惟一纯天然发酵产品，构成持久核心竞争力。

　　茅台独特性主要体现在5年陈酿工艺上，即用纯净小麦制成高温大曲和高粱作酿酒原料，经二次投料、九次蒸煮蒸馏、八次摊凉、加曲、堆积、八次发酵，七次取酒，分型贮存，勾兑出厂，以及独特地理环境、微生物环境方面，造就了产品稀缺性和不可复制性；据科学检测分析表明，茅台酒富含有益人体健康的物质组分1200多种，其中叫得出名的有800多种。

　　业绩方面，公司2014年一季报披露显示，公司财务费用期末数-2412.32万元，上年同期-1.15亿元，主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司归集成员单位资金后，公司及各子公司在商业银行定期存款利息收入减少所致。管理费用增加主要是税金及工资性支出等增长所致。预收账款16.21亿元，同比下降46.77%，主要是经销商预付的货款减少所致。

　　股东进出方面，公司2014年一季报披露，前十大流通股股东中，1家基金、1家保险产品、5家QFII合计持有4436.36万股(上期1家基金、2家保险产品、3家QFII合计持有3489.22万股)；其中，QFII-UBSAG本期持仓636.46万股，较上期增持4.94万股，QFII-摩根斯坦利和德意志银行分别持仓389.16万股、375.03万股，均为本期新进。2014年3月31日股东人数较2014年3月18日增加1.62%，筹码有集中趋势。

　　对于该股后市表现，东北证券预计公司2014年至2016年营业收入为325.5亿元，375.0亿元和435.0亿元，归属母公司净利润为164.54亿元，189.18亿元和219.11亿元，实现每股收益为14.41元，16.56元和19.18元，结合公司在白酒行业的特殊地位，可给予一定的估值提升，具备战略性投资机会，给予“买入”评级。

(责任编辑：DF073)