国务院总理李克强8月27日主持召开国务院常务会议,确定加快发展商业健康保险,助力医改、提高群众医疗保障水平;部署推进生态环保养老服务等重大工程建设,以调结构促发展、推升级;听取政策措施落实第三方评估汇报,改革创新政府管理方式。(点此>>>立即开户)
会议认为,深化医改要政府和市场“两手并用”。用改革的办法调动社会力量,发展商业健康保险,与基本医保形成合力,有助于提高群众医疗保障水平、满足多层次健康需求,推进健康服务业发展、扩大就业,促进经济结构调整和民生改善。
业绩方面,医药板块2014年半年报的收入和利润增速较1季度有所提高。根据海通证券最新的数据统计,2014上半年医药板块收入同比增长13.43%,利润总额增长14.88%,扣非后归属母公司净利润增长18.58%。子版块中,化学原料药扣非后利润增速从-12.04%提高到4.93%,化学药制剂从8.00%提高到18.49%,医疗器械增速从9.59%提高到13.44%。2014年半年度利润增速超过30%以上的医药上市公司达到50家,占医药板块27.6%,与2013年和2014年1季度比,有一定幅度的提高。
医药行业作为长期成长较稳定的行业,未来随着人口老龄化加速用药需求不断释放,医保覆盖不断拓展以及商业健康保险的建立,医药行业增长空间广阔。而政府对该行业也十分支持,不断推出各种扶持政策,生物医药更是列入了七大战略新兴产业,多方面支持行业发展。另一方面,并购整合、健康服务、基因检测、细胞治疗、民营医院等主题概念也将是不是激发市场热情,带来短期投资机会。因此无论是中长期增长还是主题投资角度来看,医药板块均具备一定投资价值。(点此>>>立即开户)
二级市场方面,医药细分板块之间表现参差不齐,2014上半年医疗器械、医疗服务、生物制药板块表现优异,而化学制药、中药板块去年以来因“政策担忧+增速预期下降”经历持续调整,目前估值已低于自身历史平均水平。
随着未来医药细分板块之间的表现进一步分化,医药投资逐步进入专业化时代。从几只成立较早的医药主题基金的表现来看,2014上半年主动管理型医药主题基金平均表现要明显好于指数型医药主题基金。因此基金经理的选股能力可以带来更好的超额收益。(点此>>>立即开户)
表格 1: 医药主题基金上半年业绩表现
基金代码 | 基金简称 | 2014上半年上跌幅(%) |
000220.OF | 富国医疗保健行业股票 | 15.38 |
050026.OF | 博时医疗保健行业股票 | 5.39 |
240020.OF | 华宝兴业医药生物优选股票 | 2.09 |
470006.OF | 汇添富医药保健股票 | 1.84 |
110023.OF | 易方达医疗保健行业股票 | -3.57 |
161616.OF | 融通医疗保健行业股票 | 0.83 |
平均 | 3.66 | |
160219.OF | 国泰国证医药卫生行业指数分级 | -2.44 |
510660.OF | 华夏医药ETF | -3.78 |
159929.OF | 汇添富中证医药卫生ETF | -4.72 |
165519.OF | 信诚中证800医药指数分级 | -5.30 |
512120.OF | 华安中证细分医药ETF | -6.98 |
512010.OF | 易方达沪深300医药ETF | -11.25 |
平均 | -5.75 | |
沪深300 | -7.08 |
数据来源:Choice数据,天天基金研究中心
综合过往业绩、基金经理选股能力、投资经验、基金规模等因素,推荐如下值得中长期关注的医药主题基金:
表格 2: 医药主题基金推荐
证券代码 | 基金简称 | 规模(亿元) | 2014上半年涨幅(%) | 2013年涨幅(%) | 基金简评 |
000220.OF | 富国医疗保健行业 | 4.67 | 15.38 | 基金兼顾风险收益,回撤较小。从选时、选股能力来看,该基金注重选股、淡化择时。基金经理擅长自下而上精选个股,主要布局于医疗器械、民营医院等题材。2014年上半年涨幅15.38%,涨幅居前 | |
470006.OF | 汇添富医药保健 | 43.79 | 1.84 | 41.69 | 业内首只医药行业基金,中长期业绩稳定,基金经理周睿拥有深厚医药行业背景、独特的医药投资逻辑,基金公司整体股票投研能力强。 |
050026.OF | 博时医疗保健行业 | 9.73 | 5.39 | 33.27 | 两位基金经理均有超过10年医药行业投研经验,基金择时、选股兼顾,仓位控制较为灵活且持股分散。基金行业布局灵活顺势而为,涵盖医疗器械、医药服务、中药、生物制药等多个领域。 |
数据来源:Choice数据,天天基金研究中心
免责声明:
本报告是赢富财经网基于公开信息研究发布,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。
(责任编辑:DF058)