[关爱父母]如何用基金帮父母科学理财？

　　当曾经为我们撑起一片天的父母渐渐老去时，如何引导他们合理配置资产，保障和提升晚年的生活质量？作为子女，不妨尝试兼任父母的“理财师”，帮助他们科学理财，稳中求胜。

　　帮父母理财

　　“鱼龙混杂的理财顾问会上门忽悠推销各种保险理财产品，低投入、高收益，还送免费游轮旅游；小区里出去遛弯阿姨妈妈会被邀请到附近新开的财富管理公司，产品利率超20%，再送一桶油、一袋米……这年头，骗子比儿子更会哄老人家开心。”一提及长辈的投资理财，在沪上某知名外企工作的王宇就掩不住对老年理财市场乱象的无奈和担忧。在父母接连遭遇两次为老年人“度身定制”的投资骗局之后，年轻的王宇开始逐步承担起整个大家庭的理财重任，在用心经营好小家财务的同时，帮助父母捂紧他们的钱袋子。用这个家庭“新顶梁”的话来说，“当下金融产品创新的节奏很快，许多市面上的理财产品对长辈们来说都是陌生的新事物。父母们的知识结构很难理解这些新花样，加之风险防范意识较为薄弱，在投资理财领域其实是需要晚辈们照顾的弱势群体。既然我们都长大了、独立了，也有了一定的理财知识，就该帮助他们更科学地配置资产，更轻松地安享生活”。

　　温和介入 代父理财

　　王宇是1980 年生人，3 年前刚成立了自己的小家庭。成家后，王宇的理财重心就自然而然地转移到了小家庭的财务管理上。虽然每月都会给父母一些零用，但王宇并不会去干涉父母的财务状况。但让他没想到的是，近年来各种以老年人作为主要目标的投资骗局越来越多，自己的父母也没能幸免，接连两次遭受损失。

　　“第一次是在2012 年，当时A 股沪指从3000 多点跌到2200 点，一个常在我们小区附近活动的所谓投资顾问就一直上门，向家里的老人鼓吹股指期货，骗说是保本保收益，低点介入一定大涨。因为缺乏相关的金融知识，家里的二老经不住软磨硬缠就买了几手看涨的股指期货。结果A 股继续下跌，不但没赚到钱，还亏了3 万多元。”王宇回忆说。这次投资经历让父母后悔了很久，切断了和“投资顾问”的联系。但好景不长，几个月后，王宇的父母又因听信银行客户经理所谓的“高回报理财产品”而将一笔本想取出转存的10 万元定期存款“投资”到了一款20 年期的保险产品中。虽说这笔保费最终在王宇的强硬介入下得以收回，但反复多次的来回折腾以及手续费用上的损失依旧让老两口压抑了一阵子。

　　真金白银买了教训，王宇忍不住担心：“现在以老年人为营销目标的金融产品那么多，但这些产品真的适合父母么？长辈们又是否能靠自己辨识其中的风险？”再联想到身边同龄朋友也不时提到父母们遇到的各式理财骗局，甚至还有老年人碍于面子和同情心为他人提供经济担保，最后把自己套进去的事，这些都让王宇意识到，自己眼中曾经无所不能的父母无论在体力或精力方面都进入了下坡路。“想想自己的父母都已过六十，风险意识及辨识能力都有所下降，很容易受到别有用心者的误导和欺骗。虽说有了两次教训，但难保不会再陷入类似的陷阱。说实在的，现在金融产品创新的节奏很快，别说几十年前的经验，几年前的知识都很有可能已经过时了。在金融市场迅速膨胀的这些年，互联网金融产品及其他新兴理财产品、渠道也逐渐增多，许多市面上的理财产品对长辈们来说，都是陌生的新事物。比如余额宝背后的货币基金，在国内火起来也就是这一年的事，长辈们的知识结构理解不了这些新花样，而他们的体力精力也不够去一一学习了。其实，父母们在理财领域可能会逐渐成为需要我们晚辈照顾的弱势群体，既然我已经长大独立，也有了一定的理财知识，就该帮助他们科学地配置资产，更轻松地安享生活。”于是，在与父母进行了一次恳谈之后，王宇开始了“代父理财”的生涯，成为了大家庭的“第一理财师”。 #JRJ分页符#

　　循序渐进 稳中求胜

　　“虽说父母很欢迎子女主动帮助他们理财，但真到决策的时候，又难免会不放心。老年人的理财需求其实很简单，但麻烦的是，你需要在大量观念冲突的前提下，把这事理顺。”在为父母代理理财的初期，王宇发现自己的父母常常会担心年轻人经验不足，“因为经历过A 股从牛市到熊市的震荡，加上此前都是自己理财，所以我父母也还是有些精神头的，很多事情不和你说清楚一二三不算完。长辈们活了大半辈子了，他们挂在嘴边的就是：我吃过的盐比你吃过的米还多，我走过的桥比你走过的路还多。一下子完全缴了他们的指挥棒，父母也不太适应。”

　　如何获取长辈的信任？让父母安心地放下心中的担子？王宇选择循序渐进地解决代父母理财时可能遇到的“信任危机”。“我的方法还是让父母适当参与，最关键的关键就是和父母勤沟通，多给他们讲身边的实例，和他们一起用研究学习的心态研究市面上常见的理财产品，将不正规的与正规的作对比，正规中收益稳定的产品与高风险的作对比，有时还会请我在银行工作的发小来做‘顾问’。另外，就是按照父母天生比年轻人谨慎的低风险偏好谨慎地进行投资。等父母们理解认同了你的思路，就不会再费神瞎操心了。”至于更具体的投资原则，王宇也有很清晰的规划，“父母们退休之后的理财需求实际上非常简单，因为没有什么额外收入了，失去了增加收入的来源，老年人的风险抵抗能力也变差了，所以我一般不会考虑高风险的投资。帮他们理财，可以仿照老年人养生那样，慢慢来，不着急，先求稳，再求赢。在稳健投资的基础上配置一些适当的保险产品，让父母卸下了理财的担子，有更多的时间健身出游，安排自己的生活。”王宇表示，目前他为父母理财的年化收益“战绩”约为5%，“自己打理起来比较轻松，父母也很满意。”

　　导正误区 科学配置

　　光阴荏苒，许多人的父母或多或少都和王宇的父母一样，开始跨入了老龄化的大潮。老年人的群体特征决定其在理财过程中容易被“算计”。首先是老年人一般都有一笔不小的积蓄，容易被骗子盯上；其次是老年人缺乏收入渠道，有意愿通过投资理财增加收入；最后，老年人对新兴的理财产品不够了解，缺少风险意识，易被误导和迷惑。因此，每一次投资危机爆发，最“受伤”的往往就是我们的长辈。作为子女，帮父母理财最关键的就是要像王宇一样帮父母把好投资关，在第一时间导正他们“高收益和无风险可以并存”的风险辨识误区，防止他们因为贪图代理人和销售人员许诺的小礼品及片面计算方法下算出的“高收益”，而盲目购买不符合自身需求的金融产品。

　　在具体配置上，子女们不妨将投资的安全性放在首位，为父母选择银行理财产品等风险性较低的投资渠道。如进行基金投资则需控制好所选产品的流动性，同时注意风险资产的持仓比例不宜太高。此外，作为资产配置的补充，子女们还可适当为父母配置一些附加医疗和住院津贴的商业意外险，帮助长辈们有针对性地稳步提高保障。

　　鼓励消费 舒心乐活

　　一方面，要通过合理的配置帮助父母远离投资陷阱，替他们卸下理财的心事负担；另一方面，鼓励父母转换消费观念也是子女们“帮父母理财”的又一个重要任务。虽说经济的发展及消费方式的革新使得现代人的生活水平有了一定提升，但父母们舍不得花钱的消费观念却依旧普遍存在。可以说，老年人的习惯性消费是几十年生活惯性的继续，在互联网飞速发展的当下，许多新渠道改变了我们的消费生活，但却很少有长辈能和年轻人一样尽情享受到这样的生活便利。作为子女，不妨适度鼓励和引导父母“尝鲜”网上购物、手机打车这些省钱省力的消费新方法。在经济条件允许的前提下，小辈们还可以“强硬地”为父母购置一些如平板电脑、数码相机等有助于丰富生活乐趣的数码产品，慢慢引导和鼓励他们形成自己的爱好和圈子。

　　就像王宇所说的那样，适度为父母理财，满足他们的投资及消费需求其实并不是一件难事。而即便没有足够的时间帮父母全盘掌舵所有的投资行为，也可以参考接下来的几篇文章，弄清代理投资的要点，把握恰当的投资主线及规则。在合适时机，加强与父母的沟通，了解他们的想法，陪着他们一起构建合理有效的配置。同时，积极鼓励父母适度增加消费，体验科技便利。其实说到底，“帮父母理财”的最终目的并不仅仅是为了增加投资收益，更重要的是保障他们的经济及消费能力，提升父母的生活质量，让他们更好地安享退休的闲暇以及儿孙绕膝的康乐生活。 （张瑾）#JRJ分页符#

　　基金篇：稳健配置 合理持仓

　　基金篇：稳健配置 合理持仓

　　基金是一种重要的长期投资工具，为父母购买基金实际上最应该关注两个问题：一是流动性，二是风险资产的持仓比例不能太高。

　　作为最常用的金融投资手段之一，如何选择与理财目标最为匹配的基金配置，是每个投资者面临的重要问题。子女们在为父母购买基金实际上最应该关注两个问题：一是流动性，产品是不是能很快地赎回，在需要用钱时不需要长时间等待；二是风险资产的持仓比例不能太高，比如股票型基金就不太适合，基金投资的整体配置还是以稳健为宜。

　　养老基金

　　市面上有若干以养老命名的基金，都是针对老年人这一群体的。当然这类基金也适合于年轻人为日后养老金而作的投资。

　　今年上半年，受股弱债强影响，权益类基金普遍亏损，股基、混合基金分别亏损了371.12 亿元和103.58 亿元，仅不足一半的基金实现盈利。但养老基金总体大都呈现净收益。其中，表现较好的天弘安康养老混合（爱基,净值,资讯）基金逆势为投资者捕获6696 万元收益，盈利居同类基金前列。

　　进入下半年，天弘安康养老表现渐入佳境。中国银河证券数据显示，截至8 月26 日，天弘安康养老凭借今年以来9.68%的收益率夺得同类基金冠军。值得一提的是，该基金长期以来业绩表现十分稳健，自成立以来年化净值增长率约7%。

　　天弘安康养老作为一只偏债混合基金，既可通过配置债券产品获取稳定收益，也可参与股票市场获取较高收益回报。由于仓位较为灵活，可根据市场行情适时进行仓位调整，进可攻、退可守。

　　保守配置基金

　　保守配置型基金在原理上其实和养老基金十分接近，都是较高的债券仓位加上较低的股票仓位，保持一种进可攻、退可守的状态。市场上有两只保守配置基金，长期业绩非常突出，非常适合老年人理财。

　　国投瑞银融华债券（爱基,净值,资讯）

　　相当值得推荐的一只基金。低风险类别基金中低调的明星，你可以认为是一只股票仓位很低的混合型基金，也可以认为是一只可以投资二级市场的债券型基金。在不同市场环境下，灵活安排股票仓位，是这只基金的特点，也是获取超额收益的源泉。基金规模非常小，仅5 亿元左右。从二季报看，股票仓位仅37.87%，但今年以来的收益率却达到7.99%。10 年年化收益率13.81%。

　　泰达宏利风险预算

　　股票仓位很有弹性，2011 年几乎把股票仓位一度降到极低水平，不到20% ，因而2011 年跌幅仅有3.47%。2012 年在控制仓位前提下的个股投资和债券投资也相当成功，当年收益率超过7%（好于大多数股票方向基金）。2013 年的创业板行情也捕捉到位，收益率近21%。不过今年似乎对纷乱的股票行情有些错失，今年至今收益率-0.94%（同类平均是-7.65%），还没回到正收益。

　　但不管怎样，这只基金对风险的把控是相当到位。过去5 年，这只基金的年化收益率高达10.49%，即使和股票基金相比也能排在前列，充分显示了一只保守的低风险配置型基金的优势。 #JRJ分页符#

　　债券基金

　　更保守的投资则是债券基金。和几年前不同，这几年来债券基金再也不是低收益的代名词。总体来说，债券基金所能带来的投资回报仍然是低风险类产品中的翘楚。

　　债券和股票投资通常具有跷跷板效应。从2011 年到2013 年，股市较差的时光里，债基表现明显好于大多数股票基金。

　　市场上的债券类基金，按照简单分类可以分为一级债基和二级债基（可以参与股票二级市场）。但这种分类方法较为繁琐，晨星对债券基金分类方法相对更简洁，即将债券基金分为激进型债券基金和普通债券型基金两种。

　　按照晨星的分类标准来看，普通债券型基金股票仓位低于10%，同时不参与股票二级市场买卖，表现为较低风险、较低收益。而激进型债券基金中，有些基金是可以参与二级市场的，股票仓位一般高于10%，在风险收益特征上表现得比较激进。

　　在选择债券基金时，建议大家考虑长期绩效，因为一只在各种市场环境下表现较好的债基更值得信任。

　　过去长期业绩不错的债券基金有工银瑞信双利债券A（爱基,净值,资讯）、易方达增强回报债券A（爱基,净值,资讯）、长信利丰债券（爱基,净值,资讯）等。

　　互联网产品

　　至于互联网产品，选择大概有两类，一是货币基金，用作日常资金的管理；另一个选择是那些股票仓位较低的产品。

　　举个例子，比如此前京东有一款定期支付基金（这只产品宣传时候有点误导，让人印象不佳）。定期支付基金其实是一个小众品种，但挺适合老年人。

　　首先定期支付基金主要提供的是稳定现金流。比如京东4 月推出的所谓8.8%其实就是定期现金支付比率。如果对接的基金没有足够收益的话，这8.8%很可能会是投资者的钱左口袋装入右口袋（比如这只基金一年的收益率只有5%，那么剩下的3.8%就要从本金里扣）。

　　不过看收益实际上还不错。数据显示，自国泰安康4 月30 日成立起，截至8 月底（120 天），其累计收益率3.5%，按年化计算就是10.65%，倒是已经明显高于8.8%。

　　其收益来自哪里呢？从此前披露的半年报中看，一方面，今年以来债券市场开启了一轮慢牛行情，债券基金业绩多数飘红。而根据产品契约，国泰安康投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的70%。另一方面，股市向好，这只基金6 月底持有7.96%的股票仓位，前十大持股包括环旭电子(行情,问诊)，天广消防(行情,问诊)等等。料想在股市中，近两个月里也颇有所斩获。 （冯庆汇）