“马歇尔计划”概念引关注 基金先行布局

　　数据显示，A股全部上市公司前三季度归母净利润增长9.68%，相比2013年全年净利润同比增长速度有所放缓。有业内人士称，上市公司全年业绩下滑已成定局。在此背景下，基金正在积极找寻下一片蓝海。近日开幕的2014年APEC会议将把“加强全方位基础设施与互联互通建设”作为三大重点议题之一，中国版“马歇尔计划”随之引起关注。

　　国产化的“马歇尔计划”

　　据中国经济网记者了解，“马歇尔计划”即为“欧洲复兴计划”，指的是二战后美国队被战争破坏的西欧各国进行经济援助、协助重建的计划。资料显示，马歇尔计划是为了在各国建立用美元外汇储备作为基金的贷款手段，方法为把美元按照份额兑换成各国的货币作为启动基金，购买美国的各种产品和投资，同时美国提供另外一部分资金作为贷款，促进各国的信贷灵活性。业内人士表示，“马歇尔计划”实际上是把美国过剩的产能转化成美国政府对受援国家的债权。

　　该计划除拉动了西欧受助国经济水平外，还增加了美国出口量，帮助美国战后消化过剩产能，为美国经济开拓了新的巨大市场，并使美元成为西欧各国通用的结算货币，为美元成为全球性货币奠定了基础。

　　而中国版的“马歇尔计划”主要内容为用五千亿美元的规模建立“和谐世界计划”或“共享发展计划”的基金，建立在“一带一路”规划基础上，向亚洲、非洲、拉丁美洲等发展中国家宣布中国愿意向友好国家提供国家贷款用于借款国的基础设施建设。

　　钱景财富研究员于光儒在接受中国经济网记者采访时表示，目前的中国和当时的美国一样，拥有着全球最多的外汇储备和相当数量的过剩产能。已不再适用“优质低价”出口战略的中国因为上述两大优势而让翻版“马歇尔计划”顺理成章。该计划不仅可以帮助中国消化过剩的产能，还能加快人民币国际化步伐，减少外汇储备、规避中长期美元贬值风险，未来势必将对国内多个行业有重要的积极影响。

　　此外，于光儒还提到，短期来看，当这个崭新的全球化战略开始落实之后，A股市场将进入“中国创造”和“中国制造”比翼齐飞的系统性行情阶段。中国金融、基建承包商、电力设备、工程机械、铁路设备、通信设备、物流等行业将全面受益。

　　海外基建携手机械股领涨

　　恰如上述研究员所言，在中国版“马歇尔计划”以及“一带一路”利好的带动下，工程机械、海外基建等相关行业的低价蓝筹股受到资金热捧。11月4日，多家央企上市公司股票涨停。

　　截至11月4日收盘，中国交建 、中国中冶 、中材国际 、中工国际等股涨停，中国远洋 、中国铁建 、中国建筑 、中国中铁 、中国电建等股涨幅超过6%。此外，工程机械股亦强势崛起，山推股份 、徐工机械 、常林股份 、振华重工 、柳工等股涨停，三一重工及中联重科分别大涨7.54%及6.73%。

　　有业内人士认为，从资本市场的角度来看，在中国版“马歇尔计划”实质性推进的背景下，海外需求最大的中国基建产业链有望受益最为明显。海外基建相关企业将会实质性受益于中国企业“走出去”战略带来的需求大幅增长。

　　从机械产业来看，有观点认为，尽管行业很难恢复到快速增长的水平，但随着国家稳增长政策的拉动，行业整体形势会逐渐好转，将呈现稳定可持续发展的态势。中国工程机械协会预计全行业2014年销售收入增长8%的目标，目前还维持不变。

　　对于目前追捧“马歇尔计划”概念股的资金，于光儒认为，目前涌入相关板块的还是机构投资者居多，一方面蓝筹股是机构的标配，另一方面从近期市场的条件来看，机构普遍对基建产业链后市行情表示看好。特别是一些成长性好的基金，有提前布局的可能。

　　基金现身十大流通股东

　　中国经济网记者翻阅公募基金三季报发现，确有基金在三季度早已对“马歇尔计划”概念股抢先布局。

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　　据观察，截至9月30日，已有多只基金加强了对以上所提部分“马歇尔计划”概念股的投资。具体来看，嘉实稳健开放和嘉实对冲定开在三季度末悄然加入到中材国际十大流通股东的名单中；博时价值增长贰号和大成优选股票成为中工国际新进十大流通股东；华夏沪深300交易型开放和南方成分精选股票新进中国中铁十大流通股东名单。信诚精萃成长 、中海能源策略混合、易方达深证100 交易型开放、银华核心价值优选等基金均在三季度末增持了上述部分股票。

　　事实上，对于目前市场上相关概念股票暴涨的情况，仍有部分基金人士表示需谨慎看待。

　　某基金研究员表示，“马歇尔计划”概念股具体的投资机会其实还要看实质性的推进步伐，这个项目涉及地缘政治和军事利益，具体还要看相关国家的态度和各方的利益让渡。

　　而市场上的观点普遍偏于乐观，钱景财富研究员向中国经济网记者表示，中国有强烈的意愿推进资本输出，推进亚太、非洲、拉美等新兴市场的基础设施建设，实现双赢、共富。这个过程或许会需要几十年来完成，具有长期股资价值。

今年绩优基金榜

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2014-11-05

(责任编辑：DF058)