提前布局2015年牛市 为基金投资者点赞(3)

　　2015年站在哪里等风来？

　　A股2014年由“熊”转“牛”

　　随着本周三最后一个交易日沪深股指双双收涨，A股凭借逾50%的涨幅完美收官。其中，沪指站上3200关口，本年度大涨52.87%，创出2010年以来最大年涨幅；深成指高开高走，大涨近300点，创业板低开剧烈震荡走高。这一强势表现不仅奠定了A股迎来牛市的基本定调，而且A股同时也高居各大股市首位，实打实地“牛”冠全球。

　　“熊市里好不容易赚的钱，牛市里全亏回去了！”不过，就在A股华丽转身的同时，却是股民们对A股“只赚指数不赚钱”的控诉。相比大盘上涨的点数，谁能让股民赚更多的钱，显然更能牵动人心。随着2014年A股的正式收官，2015年的市场备受期待。各大券商几乎是齐刷刷地在新一年的策略报告中看好股指上涨，那么赚钱机会又在哪里呢？

　　改革中寻找机会

　　“从机会上看，改革是‘新繁荣’中最大的风口。”在新一年的策略报告中，国泰君安推荐因制度红利释放打开成长空间的非银金融、生态环保，因消费革命及技术创新带来机遇的大健康、高端制造，以及因移动互联重塑商业模式的休闲文化、智能技术，并将国企改革和新三板相关的兼并收购作为主题推荐的重点方向。

　　申银万国也同样将改革作为2015年A股市场的关键词。而且，其分析认为，今年影响A股最重要的事情是金融改革，增量资金是保险的配置资金和外资，是真正意义的投资“正规军”，更加脚踏实地，注重价值分析。

　　高华证券则是指出，今年改革存在进一步空间。潜在的改革领域包括国企、金融市场、地方政府债务和其它社会领域。例如，随着中国农村土地改革，土地交易将带来新的投资机会；国企改革，地方将会面临更多机会，等等。

　　瑞银证券表示，随着国企改革启动，电气设备、通信、机械设备的个股可关注。

　　基建为重点中的重点

　　“今年的热点，投资者可以去关注去年最后时刻政府的动作。可以预判的是，高铁、核电、一带一路这类牵扯到对外走出去的基建板块仍将成为今年的市场热点之一。”提到2015年可能会出现的投资热点，中投证券分析师韩哲晟分析指出，市场将会延续对基建板块的关注，甚至会有过之而无不及。

　　申银万国也指出，临近年底，国家发改委已经在基建方面再加码，密集批复了一系列铁路投资项目。大部分基建项目真正开工也会落在2015年了，因此当前频繁批复新项目的一个目的在于稳定2015年投资。除了国内基建加码之外，基建走出去是另一重要线索，包括“一带一路”等带来的投资项目也值得关注。

　　事实上，上月中旬全国发展和改革工作会上就发出了相应的信号：2015年将定向精准保持投资平稳增长；多点支撑促进消费扩大和升级；调整优化外贸结构。

　　会议明确指出，落实区域协调新布局，打造发展空间新格局。即，加强落实“一带一路”战略；加快京津冀协同发展战略落地；推动长江经济带建设扎实前行。

　　因此，申银万国从“走出去”角度，推荐高铁、核电、建筑等行业。

　　瑞银证券则认为，中国版“马歇尔计划”有助于推动具有国际竞争力产能扩大出口，如铁路设备、电信设备等。

　　养老领域将萌发多重机会

　　“随着养老政策及退休制度的变化，这必然会对养老产业产生深刻的影响，不仅仅是保险领域可能会因此出现新的机会，养老其实可以辐射到更多更广的领域，比如地产、医疗等。”韩哲晟预测，如果2015年有关养老和退休的相应政策陆续出台，包括养老保险、养老地产、养老医疗等在内的养老产业或许会成为资本市场新的投资机会。

　　在上月中旬全国发展和改革工作会上，养老无疑成为出现频率最高的关键词之一。发改委在会上指出，将着力两大方面：一是定向精准保持投资平稳增长。具体说，把已经出台的7个工程包抓紧抓实抓出成效，并不断充实工程包。这7大工程包包括，信息电网油气等重大网络工程、健康养老服务、生态环保、清洁能源、粮食水利、交通、油气及矿产资源保障工程等。二是多点支撑促进消费扩大和升级。大力实施养老健康家政、信息、节能环保、旅游休闲、住房、文化教育体育等6大领域消费工程。

　　而且，人力资源与社会保障部、民政部在部署2015年工作重点时，均突出强调了养老产业领域的内容。在12月25日召开的全国民政工作视频会议上，民政部部长李立国表示，“2015年将继续加快发展养老服务业，扎实开展养老服务业综合改革、公办养老机构改制等试点工作，确保2015年实现每千名老年人拥有养老床位达到30张的目标。”

　　而同一天召开的全国人力资源和社会保障工作会议则确定，“2015年会全面深化社会保障制度的改革，推出养老保险制度改革总体方案，在此基础上制定职工基础养老金的全国统筹和完善个人账户的具体措施。”

　　在整个养老产业链中，前景最好的是医疗服务产业，因为该产业盈利模式清晰，且国内外有大量可供借鉴的经验。养老保险、养老地产等行业也将可能受益于人口趋势。

　　文化影视、传媒板块仍可淘金

　　提到2014年的A股市场热门板块，文化影视和传媒当然是不得不提的一个大热板块，一方面，数十家影视公司通过或IPO或借壳的方式试图登陆资本市场，另一方面，传媒行业掀起一股为做大做强而合并的整合风，而2015年，这一市场风格或许仍将延续。

　　“经济发展到一定程度，文化产业就必须要随之跟上经济发展的步伐。随着我国经济实力跃升至世界第二，国民购买力更是跃升至世界首位，作为世界范围内的第一制造大国，提升文化软实力符合中国领导层的战略方针。”韩哲晟认为，在2015年的A股市场，整个文化产业仍旧值得期待。

　　事实上，就在不久前，习主席以高瞻远瞩的思想提出了“文化强国”的大战略。而且，习主席的“文化强国”战略已经从城市文化建设，国家文化建设，上升为中华民族伟大复兴的全新概念，已经上升为从“文化强国”的思想凝聚，向中华民族伟大复兴实现的转变。

　　而且，2014年最后几个交易日市场出现的两个消息也在一定程度上表明了这点。

　　12月26日，百视通和东方明珠同时公告称，12月24日，上海市国资委收到国务院国有资产监督管理委员会出具的《关于百视通新媒体股份有限公司换股吸收合并上海东方明珠(集团)股份有限公司有关问题的批复》，中共上海市委宣传部收到上海市国有资产监督管理委员会出具的《关于百视通新媒体股份有限公司和上海东方明珠(集团)股份有限公司进行重大资产重组有关问题的函》。百视通换股吸收合并上海东方明珠的方案活国务院国资委及上海市国资委原则同意。

　　而2014年的最后一个交易日，唐德影视宣布顺利过会，成为2014年唯一一家IPO过会的影视公司。

　　此外，土地流转、农业科技、智能制造、机器人、新能源汽车等板块也是多家券商普遍认为，2015年投资机会可能会集中的板块。

　　不过，韩哲晟也提醒投资者，不仅要关注热门板块的概念因素，更应该将着眼点放在相关企业的实质性动作上。以前两年大热的创业板为例，真正最终无论从业绩还是股价上表现优异的也仅有少数的十分之一。(每日商报)

(责任编辑：DF073)