随着2014年公募基金四季报的披露完毕,作为A股最重要的机构投资者之一,公募基金的一举一动必然牵动着市场的神经。对于突如其来的蓝筹行情,基金经理在过去一个季度难以再保持淡定,金融、地产等周期蓝筹成为四季度必配板块。
但进入2015年以来,随着大盘在高位盘整,一些基金重仓股和新增重仓股出现调整的态势。最明显的莫过于之前涨幅较大的券商股、银行股等。整个1月,互联网指数上涨34.83%,券商和银行板块分别下跌15.39%和6.89%,完全扭转了去年四季度金融股一马当先的局面。同样的,基金表现方面,博时主题行业、工银金融地产等价值型基金也被逆袭,银河行业优选、易方达科讯、汇添富移动互联等新兴成长型基金领跑1月股票基金涨幅榜。
展望今年,机构普遍预期,股市上涨可期但涨幅有所收敛,市场风格更趋均衡。投资布局一改以往在成长和价值中“非此即彼”式“选边站”态度,“兼爱”具备估值优势的大盘蓝筹以及有业绩支撑的优质成长股,而在成长股中,机构更偏爱互联网企业。
宝盈核心优势认为,总体上指数依然有上涨空间,但可能进入相对稳健的阶段。重点关注的行业包括两大部分,一是超级大白马,在估值、分红、政策趋势等方面占优势的领域;二是具有爆发力成长前景的小票,主要是互联网、先进制造业。
中邮战略新兴产业认为,未来仍将维持结构性行情,大小盘风格将比2014年第四季度更加均衡。行业配置方面看好代表未来中国经济发展方向的战略新兴产业,如互联网、信息技术、生物医药、环保等行业。
申银万国也有如下分析:经过前期的上涨,强周期重点公司估值回到中位数以上,机构持仓变重阻力加大,蓝筹快速上行已经结束,继而转为宽幅震荡。但是,小股票需要的资金量相对有限,由于增量资金不会轻易离场,因此小股票活跃的持续性和幅度将超出预期。从蓝筹股迁移出来的增量资金,将会选择估值相对较为合理、有稳定业绩支撑的配置系数为三年最低的白马成长股,即使市场出现了超预期的下行,经过去年调整消化估值,业绩成长确定的优质白马也将有相对收益,不会再像去年那样难过。而对于存量资金来说,继续偏好互联网各细分行业的概率最大。
基金简称 | 今年以来收益 | 手续费 | 操作 |
易方达科讯 | 21.70% | 4折 | 立即购买 |
汇添富移动互联股票 | 19.98% | 4折 | 立即购买 |
鹏华信息分级 | 17.23% | 0.50% | 立即购买 |
富国中证移动互联网指数分级 | 12.35% | 0.60% | 立即购买 |
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数据来源:赢富财经Choice数据,天天基金研究中心,截至日期:2015-02-02
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