过去的一年中,基金业斩获颇丰,特别是第四季度盈利近3000亿元,而全年盈利近5200亿元,是2009年以来表现最好的一年。这样的盈利让投资者为之振奋,那么2015年基金业还能延续这样的势头吗?
从目前来看,今年基金业继续赚钱的可能性很大。投资者可以继续持有基金甚至多买入一部分基金。
2014年第四季度,借着股市大幅上涨的东风,公募基金取得了近3000亿元的盈利,超过前三个季度的2200亿元的收益,全年盈利达到5200亿元。
当然,盈利的主体还是股票基金和混合基金,前者盈利达到2044亿元,后者达到467亿元,共计2511亿元,这样的成绩让人十分欣慰。实际上,2014年基金的盈利情况也是2009年以来最好的一年。
今年基金还能继续火
根据数据,2009年,基金全年盈利达到9000亿元,让投资者和基金公司赚了个盆满钵满。而到了2010年,基金业全年盈利仅50.82亿元,和2009年比简直是天壤之别。但2010年还不是最差的一年,2011年更让人不堪回首,当年基金全年亏损近5000亿元,即便是作为股基冠军的博时主题(160505),亏损也达到9.632%,这样的局面也让投资者心灰意冷。之后,基金业情况有所好转,2012年,基金业整体盈利为1267.5亿元,2013年,基金业整体盈利1723.89亿元。
在去年全年5200亿元盈利中,第四季度盈利占比达到58%。根据数据,去年第四季度,608只主动偏股型平均上涨22.25%,其中,371只主动股票型平均上涨23.60%,237只混合型平均上涨20.13%。同时,债券基金也收益颇丰,317只债券基金平均收益达到20%。
那么今年基金还能继续火下去吗?从目前市场的观点来看,这种可能性非常大。
今年以来,不少股票基金延续了去年的势头,依然在努力为投资者赚钱。根据数据,自2015年以来的短短1个半月中,收益超过10%的基金数量有100多只,不少股票基金的收益达到30%以上,这样的涨势让人格外欣喜。
对于后市,特别是这个2月,研究机构认为,监管层的刻意压制和前期浮盈的兑现压力下,A股牛市已经到了放缓脚步的时候,但改革驱动增量资金入市的核心逻辑仍未有变,所以中长期走牛的趋势并没有破坏。但随着慢牛的延续,管理层对于货币宽松进一步推高资产泡沫的顾虑将会缓解,若经济企稳困难,货币政策最终将会在通缩压力下走向宽松,再加上后期积极财政政策的出台,春节后不久可能存在一波反弹行情。基金投资,在择时上,可以开始逢低布局;个基选择上,需判断基金经理的主动管理能力,精选历史绩优、规模适中、风格灵活的主动型股基。激进投资者也可关注金融、地产、采掘等主题基金的抄底机会。
债券基金方面,基本面对债市影响正面。资金面宽裕,但已经到了一个相对平衡的位置。政策面动作频频,宽松导向下,信用风险渐增。债券估值水平已经不算便宜,短期交易机会仍然活跃,但长期配置价值已经不高。风险偏好持续上升。
研究机构对债市持谨慎观点,仅看好偏权益类的二级债基。至于之前持续推荐的可转债基金,当前市况下已经可以落袋为安了。在目前估值水平下,转债投资者给予了相对正股平均30%以上的溢价,基本达到了2007年以来历史溢价最高的水平,在此背景下短期内转债估值水平趋势性大幅上涨概率将十分有限。此外,在前期A股市场持续高涨的背景下,随着正股股价不断攀升,转债市场多只大盘品种近期相继触发强制赎回条款,同仁转债等多只个券触碰强赎的条件也日趋成熟。随着转债强赎愈演愈烈,近日转债表现已普遍不及正股,显示转债市场进入主动消化估值阶段。预计转债市场的趋势性行情将告一段落,未来将呈现宽幅波动格局。