创业板创新高 机构掘金“两会”行情

　　[《第一财经日报》记者在采访了10余位公私募人士后发现，基金业层面人士更为在意高预期下“两会”政策带来的中长期投资机会]

　　“两会”对股市的助推效应初现。3月4日，股市进入“两会”行情第二天，继前一交易日的大跌后，沪深两市双双由绿翻红，创业板更是一骑绝尘，盘中一度创下2011.08的历史新高。

　　“两会”前夕，从稳增长到拉内需、从深化改革到依法治国，卖方分析人士对“两会”行情的讨论全面铺开。3月4日，《第一财经日报》记者在采访了10余位公私募人士后发现，基金业层面人士更为在意高预期下“两会”政策带来的中长期投资机会。相对于对热点的趋鹜，基金经理们在“两会”期间的资产配置，更多还是来自于此前的研判。

　　“当投资机会取决于政策推行时，不确定性也在陡然增加，两会期间的行情并不好把握。”上海一家基金公司的指数投资部老总对《第一财经日报》记者说。

　　股市进入“两会时间”？

　　PMI低于荣枯线制造业景气度不佳、地产销量电力耗煤增速持续走低，实体经济低迷持续，加之下周20只新股集中发行，“两会”第一天，沪深两市便双双大跌。

　　“3日大盘下跌完全可以理解，下周密集发行24只新股，至少需要冻结3万亿资金，最大申购日是下周三、下周四。”北京一位私募公司风控总监认为，从3日到下周三、下周四，大盘会是下跌趋势，申购完后会有所反弹。

　　进入第二日，“两会”的加持效应便似在显现。3月4日收盘，沪指微涨0.51%，深市涨1.12%，中小板和创业板更是分别大涨1.8%和2.45%。基金经理的调仓换股多在3月3日开盘前完成，相当一部分是对环保股的抢筹。

　　上海一位私募基金的投资总监王彭告诉记者，他已经减持了一部分环保股，加了一些白色家电和其认为属于低估的部分染料品种。

　　“两会与行情之间的关联度其实并不大。”上海一位资深基金经理表示。

　　《第一财经日报》记者在采访了10余位公私募基金经理后也发现，基金经理更为在意的是两会出台的政策所带来的中长期投资机会。“有些年份两会的时候大盘反而是跌的，主题性机会其实很难去把握。”沪上一家基金公司的指数投资部老总向本报记者表示。

　　创业板创历史新高

　　截至3月4日收盘，创业板报收2009.83点，大涨2.45%，盘中一度创下2011.08点的历史新高。

　　3月3日，深交所发文表示，2014年度创业板421家公司合计实现营业收入3431.46亿元，平均每家公司为8.15亿元，较上年同期增长27.03%；合计实现净利润393.53亿元，平均每家公司为0.93亿元，较上年同期增长22.71%，营业收入和净利润增长速度为近三年最高。

　　“创业板前期涨幅不大，现在处于补涨阶段。创业板的话不会跌，目前来看还是处于从高估到泡沫的过程。”广东新价值投资有限公司投资决策委员会主席罗伟广说。上海一家基金公司的指数投资部老总指出，目前市场热点在小盘股，去年四季度沪深300的估值得到了比较多的提升而去年成长股则有些调整。

　　今年两会，“一带一路”的提案不少，像民盟中央、马蔚华等都提出了相关提案。不过，多位基金经理在受访时表示，鉴于前期“一带一路”涨幅充分，未来难有爆发性行情。

　　“从中长期来看，我个人比较看好农业和体育。目前在我国，这两块的基础比较薄弱，发展潜力空间巨大，而同时又是国家重点扶持的领域。”北京一位基金经理与本报记者交流时表示。

　　今年1月以来，神农投资则判断以蓝筹为代表的市场上涨暂告一段落，指数将转为振荡盘整，市场风格转向成长股和题材炒作。基于上述判断，神农投资调仓换股、保持高仓位操作，一方面，基本清空了金融、地产、机械、资源等周期性蓝筹，另一方面，加仓了医药、食品等低估值二线蓝筹以及军工、医疗、环保、传媒、国企改革等领域的成长股。

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数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-04

(责任编辑：DF145)