偏股基金一路高歌 后市掘金“两会高频词”(4)

　　至少从目前来看，股市正在显现全国“两会 ”带来的政策暖风。昨日，A股市场收盘大涨，沪指成功站上3500点，创下7个月来的新高。与此同时，就在“两会”前后，基金尤其是偏股基金一路高歌，而“两会”中频繁提到的政策热点，正在成为基金今年掘金的重点。

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　　偏股基金一路高歌

　　来自赢富财经网的统计数据显示，按照复权单位净值增长率计算，截至3月16日，1126只开放式偏股基金今年以来整体大涨，同期平均涨幅高达15.9%。

　　从具体基金产品来看，富国低碳环保、添富移动互联两只基金领跑，今年以来的涨幅分别达到64%、62.27%，也是仅有的两只同期涨幅超过60%的偏股基金。紧随其后的是添富民营 、汇添富社会责任 、长信内需 、国联安优选四只基金，同期涨幅也都在55%以上。此外，易方达新兴成长、汇添富消费行业 、易方达科讯等基金也有不俗表现。

绩优基金一览

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-17

　　以华夏基金为例，旗下50只产品整体期间收益4.81%，其中有17只产品收益高于行业平均7.98%的收益水平。分类型看，混合型和债券型基金业绩排名相对靠前。从单只产品来看，华夏行业股票、华夏优势股票、华夏兴华混合、华夏策略混合、华夏稳增混合等绩优基金表现突出。

　　同样，数据显示，截至3月16日，南方旗下已有21只基金的涨幅超过10%，其中南方中国梦、南方高端 、南方隆元 、南方绩优 、南方消费等主动股票基金分别取得了24.65%、21.44%、24.07%、18.88%、17.78%的收益。而截至2月27日，华安基金旗下7只主动管理基金年内回报超过10%，其中，华安升级 、华安安信消费今年以来净值增长率超过20%。

　　年初慷慨分红

　　相比之前，基金今年的分红分外慷慨。统计数据显示，截至3月12日，今年以来公募基金分红总额已超过320亿元，分红次数累计达到426次。

　　其中，银华基金日前发布分红公告，公司旗下银华回报将进行成立以来的首次分红，每10份基金份额派发现金红利1.5元，权益登记日为3月25日，现金红利发放日为3月26日。此外，该基金将于近期第一次开放，并接受申购、赎回。截至3月13日，银华回报今年以来的收益率达19.96%。

　　而公告显示，南方绝对收益于3月13日至3月19日第一次开放，开放期内接受申购、赎回与转换申请。值得一提的是，南方绝对收益还进行2015年度第一次分红，每10份分红0.3元，权益登记日为3月12日。

　　此外，目前有多家基金公司通过专户或者依靠子公司平台完成了新三板产品的试水，其中财通基金年初发行的境内首批新三板公募专户产品，成立不到2个月的时间基本建仓完毕，据渠道方面透露目前已斩获50%的收益。

　　后市掘金“两会”热点

　　对于当前热议的“两会”主题，如环保、军工、医疗以及国企改革等，多家基金表示，这些很大程度上会成为未来的投资热点。

　　长盛基金表示，未来政府高达7万亿元的投资将涉及信息电网油气等重大网络、健康养老服务、生态环保、清洁能源、粮食水利、交通、油气及矿产资源保障等八大领域，这将成为中长期的投资导向。

　　国投瑞银基金分析，国企改革有四大看点：一是石油石化、电力等自然垄断行业将放开竞争性业务；二是解决“一股独大”痼疾，许多竞争性行业的国企，也会带来许多机会； 三是国资证券化带来的并购重组、资产注入、整体上市、做大做强将会广受市场关注。四是混合所有制一企一策，多样化的改革措施带来的改革红利值得期待。

　　而景顺长城股票投资总监余广认为，首先要看清目前A股市场的估值状况，A股现在的整体估值为15倍左右，相对海外主要股票市场来说，估值仍相对便宜。基于对A股估值尚合理的认可，2015年可以从股市流动性、国企改革、“一带一路”、互联网+类股票和资本市场国际化等五大方向挖掘投资机会。

　　一带一路行情爆发 风口催生主题基金机会

　　机构人士认为，受益于两会后相关概念持续升温及油价走低强势拉升航空股等影响，“一带一路”迎来爆发行情，这一国家级策略将是一个持续很长时间的市场主题，有望催生投资者梦寐以求的戴维斯双击经典案例。

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　　多重政策利好“一带一路”

　　全国两会前后，“一带一路”、国企改革、环保、军工、TMT等成为基金经理研究的热门主题，相关产品发行也早已积极布局。但事实上，自从习近平主席提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的战略构想后，相关工作不断升温，并得到地方的热烈响应，在本次政府工作报告中也被李克强总理多次提及其战略部署。多位机构人士认为，2015年将是“一带一路”的落实年，这一概念将被资本市场证实。

　　2014年小康ETF基金净值增长率超过60%、基金份额规模翻番的南方小康ETF基金经理柯晓公开表示，“一带一路”这一国家级策略将是一个持续很长时间的市场主题，其有望催生投资者梦寐以求的戴维斯双击经典案例，而南方小康基金也直接受益于“一带一路”的国家战略。

一带一路主题基金

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-17

　　招商证券日前发布的建筑行业研究报告称，关注两会及政府工作报告，潜在主题包括PPP、“一带一路”、环保、国企改革等。报告表示，从自上而下的角度，需要选择有长远价值的标的行业，而其中基本面稳定或向上的公司更是配置首选，例如中工国际、中财国际、中国建筑等。

　　华安新丝路股票拟任基金经理杨鑫鑫则认为，“一带一路”要实现“五通”和经济意义上的“三通”。“五通”即政策沟通、道路联通、贸易畅通、货币流通和民心畅通。经济意义上的“三通”则是指通路、通航、通商，即包括加强交通、通信、电力等基础设施建设，降低贸易壁垒，降低投资成本等，产业影响力前所未有，投资潜力巨大。目前，“一带一路”投资路线图已经清晰：首先是受益于基建投资的建筑、建材行业以及相关上市公司。装备制造业则随之受益，包括交运、机械、通讯等行业成为重点关注行业。随着“一带一路”正式进入落地期，相关投资正迎来好时光。

　　而另一方面，备受市场关注的京津冀协同发展规划纲要即将出台，在京津冀一体化的布局中，交通将率先发力，铁路、公路、航空、港口间的立体化规划都在执行中，基建板块等相关上市公司将受益。此外，建材、钢铁、电力设备、房地产、环保等行业也将从中受益。

　　市场不改上涨趋势

　　多重政策叠加、主题交相辉映、外围环境利好等多个因素，大大激发了市场的看多情绪。机构人士指出，申购新股的巨额解冻资金为本周市场留下想象空间，在上周涨幅较大的情况下，本周或现盘中震荡，但依然不改上涨趋势，反而可能有更多的惊喜，两主题值得坚守，即符合高成长性、且市值在200-400亿之间的白马股；有主力积极介入，近期调整充分的蓝筹股。

　　星石投资首席投资策略师杨玲分析则认为，货币持续宽松、经济风险降低以及A股整体估值水平依然处于相对较低的水平等三大因素是本轮牛市在现阶段的核心支撑。在地方债务置换等事件性因素影响下，市场将再进入普涨行情。经济突然失速的风险显著降低，在货币宽松的背景下，将有助于推动大牛市进一步展开，而行业普涨则是历次牛市的特征，这次也不可能例外。此外，去年年底周期板块飙涨，估值修复行情基本完成，周期板块再度一枝独秀狂飙突进的可能性不大，更大可能是与其他板块迎来新一轮普涨行情。(金牛理财网)

　　互联网+成最大风口 机构扎堆调研找飞猪

　　21世纪经济报道记者根据数据梳理机构近期调研踪迹，发现机构在3月关注的标的集中在TMT、电子、电力设备等行业，其中，“互联网+”概念的标的更是受到追捧，有几十家机构前往调研。

　　3月17日，A股一举突破7年新高，踏上3500征程。又一波牛市浪潮席卷之下，最大风口在哪里？

　　机构调研的路径无疑是一个很好的风向标。21世纪经济报道记者根据数据梳理机构近期调研踪迹，发现机构在3月关注的标的集中在TMT、电子、电力设备等行业，其中，“互联网+”概念的标的更是受到追捧，有几十家机构前往调研。

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　　“机构频繁调研一家上市公司，代表着大家的关注度和买入意愿都比较高。”深圳一位管理着二十多亿规模的私募基金总经理介绍，他采用量化交易的模式追随机构投资者的脚步，布局机构扎堆调研的股票，超额收益非常突出。

　　机构调研暗藏牛股

　　统计显示，2月25日至3月17日，机构调研数量排在前三名的上市公司分别是二三四五(002195.SZ)、TCL集团(000100.SZ)、宜安科技(300328.SZ)，它们分别接待了61、57、45家机构调研。这三家公司所处行业分别是互联网软件与服务、消费电子和金属制品。

　　分行业看，TMT行业是机构关注度最高的行业。其中，科远股份(002380.SZ)、延华智能(002178.SZ)、华宇软件(300271.SZ)、光环新网(300383.SZ)、长城影视(002071.SZ)、富春通信(300299.SZ)均有不少机构前往调研。

　　其中，延华智能自2月25日以来已经接待4批机构调研，参与调研的机构数量达到20家。最近一次的调研时间是3月10日，当天龙虎榜中有两家机构专用席位合计买入5709万元，占当日成交金额的比例为8.47%。

　　投资者调研纪要显示，机构询问延华智能在2015年的外延并购方向，公司称“正在寻找医疗方向能够真正打通PC端的相关企业”，同时在“智慧节能、智慧交通方面收购产业链上游的软件平台类公司”。

　　科远股份同样颇受机构关注。3月3日至5日，该公司共接待了4批共9家机构前往调研。机构较为关注的问题是新产品凝汽器清洗机器人的销量、公司在智能制造领域的收购计划、员工持股计划、工业4.0计划等。

　　对此，科远股份相关人士介绍，凝汽器机器人于2014年试机，客户反映良好，相关的意向合同在洽谈中。至于外延式并购，公司计划重点围绕智能制造领域，收购1-2家规模性标的的收购。此外，公司推出的员工持股计划，总规模不超过1750万元。

　　除TMT外，消费电子行业也颇受机构关注。

　　数据显示，TCL集团、金亚科技(300028.SZ)、兆驰股份(002429.SZ)接待调研的机构数量最多，分别达到57、30和13家。此外，德润电子(002055.SZ)、大族激光(002008.SZ)等也有不少机构前往调研。

　　值得注意的是，有些上市公司接待调研后，随后即会有机构资金开始关注。

　　公开信息显示，3月11日有1家机构调研富春通信，而12日的龙虎榜中即有两个机构专用席位合计买入4600万元，占当日买入额的比例达到16.01%。

　　3月9日和12日，劲嘉股份(002191.SZ)共接待了14家机构调研。3月13日，也有两个机构专用席位买入7200万元劲嘉股份，机构买入量占当天成交金额的比例达到9.69%。

　　“互联网+”成大风口

　　机构调研的行业和标的五花八门，不同风格的资金偏爱的个股各有不同。不过，21世纪经济报道记者采访了解到，机构资金对传统产业触网的标的兴趣最高，近期的调研亦是围绕“互联网+”为主线。

互联网主题基金

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-17

　　“百货、服装、家电纷纷向互联网转型，只要这些行业利用互联网产生新的盈利模式，就能提升估值，形成明显的赚钱效应。”一位中字头保险资管机构投资经理介绍，公司投研部门近期关注的重点就是“互联网+”带来的升级机会。

　　深圳一位混合型基金经理亦介绍，经历年初以来的快速上涨，纯互联网企业的估值比较高，因此，市场的注意力都转移到传统行业与互联网结合的标的。

　　“传统产业都在纷纷运用移动互联网、物联网技术改造自身，以提高生产效率，移动互联网将内核化，成为企业不可分割的组成部分。”前述混合基金经理说，用移动互联网等新技术武装起来的上市公司将重新获得竞争力，成为市场竞争的胜利者。

　　例如，近期备受机构关注的延华智能，就是“互联网+医药信息化”的代表之一。

　　“公司通过收购切入医院信息化和区域医疗信息化，动态跟踪目标客户的实时数据。”前述中字头保险资管投资经理介绍，机构看好延华智能，是基于其通过智城可以打造医院信息化、个人用户APP端的医疗大数据健康服务平台。

　　此外，3月4日，工银瑞信、广发基金、海通证券、富国基金等16家机构调研了海南海药，重点了解的也是医疗信息化的问题。

　　在机构看来，“互联网+”的行业主要分散在中游和接近下游的行业，如农业、医药、家电等多个行业。

　　“互联网会显著改造传统农业产业链，农产品生产商可以通过农业信息服务平台实现精准量化生产，农资服务商可以引入大数据技术，让农产品电商代替传统的销售渠道。”一位偏爱农业股的基金经理说，在“互联网+农业”的主题中，他尤为看好大北农(002385.SZ)、芭田股份(002170.SZ).

　　而在家电行业，青岛海尔(600690.SH)和TCL集团(000100.SZ)受到资金的追捧，同样是基于“互联网+”的逻辑。

　　“青岛海尔股价走得比较好，是因为公司推出U+APP作为智能家居入口，集结用户资源，激活海尔1.2亿存量用户的资源，实现智能家居生态系统。”上海一位80后基金经理介绍，机构追捧青岛海尔是看好其“U+”商业模式的落地。

　　而最近一周机构调研数据显示，有29家机构调研新都化工(002539.SZ)，机构关注的则是其农资电商大平台的问题。

　　此外，卫士通(002268.SZ)、华力创通(300045.SZ)、金亚科技(300028.SZ)均有20家以上的机构调研，而这些都是市场热门的“互联网+”概念股。(21世纪经济报道)

(责任编辑：DF058)