主题投资受追捧 基金风口上寻牛股

　　股市的走牛以及“两会”给资本市场铺就的众多主题的发酵，新发基金也是奔着主题投资高歌猛进；政府工作报告指要实施“中国制造2025”，基金自然也不会错过这风口。展望后市，基金分析称，市场接下来很可能出现蓝筹与成长股共同上涨的局面，而政府鼓励的中国制造2025、互联网+、环保、新能源汽车等可能继续成为市场追捧的方向。

　　(点此查看：基金超市 | 基金导购 | 基金排行 | 热门基金 | 手机版天天基金网)

　　基金布局“中国制造2025”

　　股市的走牛以及“两会”给资本市场铺就众多主题发酵，新发基金也是奔着主题投资高歌猛进。统计显示，近期发行的基金中，主题基金大行其道。据统计，目前正在发行的基金共有37只中，主题类的基金大放异彩，如上投摩根卓越制造、光大国企改革 、华安新丝路 、前海开源工业革命4.0等。

　　李克强总理在2015年政府工作报告中指出，要实施“中国制造2025”，坚持创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展，加快从制造大国转向制造强国，这是“中国制造2025”首次出现在政府的报告中。在这一过程中，智能制造是主攻方向，也是实现从制造大国转向制造强国的根本路径。

　　据权威人士透露，“中国制造2025”的十年规划即将上报国务院，该规划有望于今年上半年出台，具体路线图和时间表也将逐渐清晰。规划出台的渐行渐近，各大基金公司也开始加紧在这一领域布局。《投资快报》记者了解到，3月16日发行的上投摩根卓越制造基金因此受到投资者一致追捧。

工业4.0主题基金

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-20

　　分析人士对《投资快报》记者表示，“中国制造2025”是中国制造“三步走”战略的第一步。而工业智能发展则是我国制造业转型升级的基础。由此看，随着“中国制造2025”规划的出台，布局相关领域的基金也将迎来更大投资机会。

　　上投摩根卓越制造基金拟任基金经理吴文哲指出， 纵观2015年，制造业将成为贯穿A股一条不可忽视的投资主线。由中国制造到中国‘智’造，互联网+概念风已起，将是未来牛股的摇篮。

　　“如果将工业4.0、机器人和自动化等概念延伸开来，结合目前互联网在生活中方方面面的渗透、我国制造业近年来不断的升级换代，我们发现，中国‘智’造将成为未来制造业的必然趋势。”吴文哲分析指出。

　　吴文哲表示，现在各种各样新的领域开始变成互联网的入口，使得那些传统硬件的制造商有可能带来新的营业收入和新的增长点。相信未来两三年里面，这是整个社会和生产体系发展的方向，也是股票投资的方向，可以挖掘出一些很好的行业和个股。

　　主题投资受青睐

　　在A股市场，主题投资有着先天的土壤优势，尤其是去年以来，军工、医药、环保、国企改革、京津冀、新能源等主题备受追捧，主题概念投资也为市场共识；由此，主题基金自然也受到各大基金公司青睐。

　　业内人士指出，主题基金是散户参与主题投资的重要工具。由于当前的主题基金带有类行业基金特征，投资者如果看好某一行业而对其中个股缺乏研究时，就能以主题基金来实现对某一行业的投资，且可以规避投资个股带来的非系统性风险。

绩优基金一览

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-20

　　展望后市，吴文哲认为，牛市远未结束，主题投资机会层出不穷，短期如有调整或带来买入机会。整体而言，对二季度市场继续乐观，预判机会较为均衡：互联网与各行业的融合仍在进行中；白马成长中更看好创新与转型个股，特别是与互联网的结合；传统行业中的转型个股表现也值得期待。

　　摩根士丹利指出，“两会”后一带一路规划、国企改革顶层设计等政策进入出台的敏感期，而经济下行压力显著背景下市场对货币政策进一步放松、地产政策放松的预期加强，短期市场情绪维持高位的可能性较大，市场强势格局将延续。

　　南方基金预计在货币政策持续放松背景下，股市投资价值继续凸显，场外资金仍能保持流入状态，中长期A股仍有上涨空间和动力。国投瑞银称，有两方面值得重点关注，一方面，受益利率长期下行及金融改革推进，金融地产基金可为长期布局对象，其次“两会”不断强调的改革和培育新兴产业为主题类基金带来丰富投资机会。

　　吴文哲表示，接下来很可能出现大盘蓝筹与成长股共同上涨的局面，而政府鼓励的中国制造2025、互联网+、环保、新能源汽车等可能继续成为市场追捧的方向。吴文哲也不否认，目前互联网+行情中的确存在个别“炒概念”和“讲故事”的现象，不过他坚信，如果将时间轴拉长，市场将具备去伪存真的能力。

　　---------------

　　牛市情绪蔓延 基金瞄准“互联网+”

　　上周，沪指一举突破2009年的行情高位3478点，周涨幅达到7.25%，创业板指上涨6.99%，连升七周。个股方面，除去当周上市的14只新股外，A股市场共有2303只个股上涨，仅73只个股下跌。

　　后市行情将如何演绎？接受中国基金报采访的基金经理普遍继续看好，认为短时间快速上涨之后，市场可能会面临调整压力，但总体来看市场情绪仍然乐观，市场震荡上升的趋势短期内或难改变。

　　(点此查看：基金超市 | 基金导购 | 基金排行 | 热门基金 | 手机版天天基金网)

　　板块方面，基金经理们认为，首次在总理政府工作报告中出现的“互联网”将是今年重要的投资主题。

　　继续看好牛市行情

　　对于近期股市，3月20日，证监会发言人邓舸表示“有其合理性和必然性”。邓舸解释，股市上涨是市场对经济增长“托底”、金融风险可控的认同，也是市场流动性充裕、资金利率下行、中小企业上市公司盈利情况改善等多种因素的综合反映，有其必然性与合理性。

　　金元顺安(原金元惠理)基金投资副总监晏斌在接受中国基金报记者专访时说，过去一年里，牛市已然起步，现在大致处于牛市中期——上升阶段，本阶段的市场以普涨的方式演绎，政策层面的热烈是驱动指数上升的主要原因。

　　海富通基金也认为，目前的上涨行情首要归功于两会传递的积极信号，“两会上，肖钢肯定了股市上涨的合理性，肯定了‘改革牛’的定义；周小川则旗帜鲜明地表示，资金进入股市也是支持了实体经济”。

　　对于后市行情，接受采访的基金经理们普遍比较乐观。

　　汇丰晋信龙腾基金经理王春分析，本月市场先抑后扬，因为前期滞涨的蓝筹股在经济和政策逐渐明朗之后，有一个补涨的需求，“我们预计未来一个月，市场仍将以宽幅震荡来消化年报业绩压力，之后市场重心将逐步上升”。

　　华泰柏瑞积极成长混合基金经理方伦煜表示：“一季度股票市场已经有了良好表现，尽管在短时间快速上涨之后，市场可能会面临调整压力，但总体来看市场乐观情绪并未改变，行情可能进一步深化。”

　　浦银安盛投研团队也认为，本轮牛市的背景是经济新常态下，无风险收益率的下行和改革提升带来的估值提升行情，只要这两个变量不发生变化，行情趋势就会延续，历史上终结牛市只有两种情况，一是货币环境重新变紧，二是市场整体估值偏高，今年出现这两种情况的概率都偏低。

　　长信内需成长股票基金经理安昀在接受采访时说：“对未来股市走势，我们相对乐观。”安昀分析，流动性上看，目前资金较为充裕，在经济下行压力不减的背景下，政府主动收缩流动性的概率不大，对于美元走强带来的被动性收缩，政府也有较好的对冲手段；政策面看，目前政府积极鼓励创新，鼓励简政放权、鼓励创新、鼓励创业投资机构发展，致力于培育新的经济增长点，“综合考虑后，我们对股市走势相对看好，出现大幅回调的概率不大”。

　　“互联网+”或成下一风口

　　目前整个市场气氛活跃，券商、房地产、互联网金融等多个热点此起彼伏。在市场很大程度上将进入普涨行情时，要想让资金效率最大化，精选个股变得更为重要。

互联网主题基金

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-19

　　不少基金经理告诉中国基金报记者，“互联网+”相关概念股或成下一个风口。

　　海富通基金表示，两会上，政府主动提出“互联网+”和“万众创业”的主线，意在为互联网板块的走势助推，热点得以迅速扩散，导致各行各业纷纷触网，以“互联网+”为代表，经济转型找到了合适而又合理的出发点，互联网开始跟各行各业渐趋融合，成为本轮市场行情的主线。

　　王春说，龙腾基金在维持中性仓位的同时，将继续重点关注年报业绩改善明显的板块，同时关注互联网对传统产业改造带来的投资机会。安昀分析，目前互联网对生活改变较大，我国较大的人口基数也提供了较大的市场空间，而且我国的互联网行业也较为领先，因此“看好互联网板块”。

　　浦银安盛投研团队则从两会的政策导向出发，深入挖掘投资机会，今年首次出现在总理政府工作报告的“互联网+”是其重要投资主线之一。

　　晏斌也称，市场虽创出新高，但减持显得稍早，依然将采取持有策略，分享市场上升期的收益。

　　“行业方面，为应对现在较为分散的热点，采用适度均衡的行业配置。在此基础上，由于”互联网+“是经济发展的新业态，影响力巨大，全年重点看好主题对应的TMT行业标的。”晏斌说。(中国基金报)

(责任编辑：DF058)