社保公募最新掘金图出炉：TMT概念最受宠

　　===本文导读===

　　【市场聚焦】社保基金全新投资地图出炉 | 基金首季掘金路线图曝光

　　【调仓动向】基金最新投资路线：抱团抢6股 | 基金新进重仓曝光

　　【基金看市】基金激辩擒牛策略 | 私募再出豪言：九千点不见不散

　　社保基金全新投资地图出炉：计算机行业最受宠

　　它没有1150磅的体重。它没有2马赫的超音速飞行能力。它当然也不可能拥有无限释放多种能量的神技。但是，自从15年前以国务院正部级事业单位的身份横空出世，它注定会成为中国资本市场上的布鲁斯·班纳，或者，它就是中国的绿巨人，一个一举一动都会备受关注的披着五星红旗的浩克。

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　　它真的无敌吗？它影响了又改变了什么？

　　它就是全国社会保障基金，一个背景特殊、使命沉重却又会在不经意间左右你我现实利益和未来生活保障的超级机构。

　　数据显示，至2014年末，全国社保基金会管理的基金资产总额已达到15289.6亿元，基金权益14509.57亿元。其中，全国社会保障基金12350.04亿元，比2013年末增加2438.97亿元。按照《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定，社保资金对证券投资基金、股票的投资比例不能高于40%，那么仍有至少5000亿元资金可以入市投资。作为A股市场的“风向标”，作为“国家队”的社保资金的布局方向一直吸引着市场的目光。

　　事实上，随着上市公司年报的持续披露，其2014年A股投资路线图愈发清晰。

　　据《投资时报》研究部统计，截至今年4月20日，已披露2014年年报的上市公司有1869家，其中488家公司的前十大流通股东席位中出现了社保基金的身影，合计持有110.69亿股，持股市值为1355.26亿元。

　　有数据表示，其所持股票多集中在建筑装饰、银行、房地产等板块，其中银行、房地产这两大蓝筹集中地更是去年四季度重点加仓的领域。而从上市板来看，与2013年底相比，社保基金在2014年大举进入创业板公司，持股数量大幅增长了57%。

　　社保基金重仓的板块，整体表现均不俗，其选股优势再次显现。那么，刚刚结束的一季度，社保基金又钟情于哪些板块？解锁此密码，犹如唐泰斯找到了位于基督山岛上的藏宝图。

　　在牛市前大幅加仓

　　2014年，社保基金再次以精准的进场时点印证了其“国家队”的优势。有统计显示，去年6月和7月，在股市走强前夕，社保基金连续新开账户32个，而此前已在A股市场中连续13个月没有新开账户。

　　通过对上市公司各季度财报详细解剖，可以更加明显地感受到社保基金投资的灵敏性。2014年，社保基金顺势而为，经历了先减仓后加仓的操作过程。2013年底，社保基金重仓A股公司共计116.68亿股，随着股市继续下行，这一数字在2014年一季度末降至110.09亿股。二季度，社保基金略有加仓，持股数量小幅增至110.38亿股。真正大幅加仓发生在三季度，至季度末，社保基金重仓数量达到了123.73亿股。而去年三季度，恰逢A股此轮牛市的起点。

　　四季度的情况如何呢？从截至4月20日两市已发布的1869份2014年年报来看，社保基金共重仓了488家公司，合计持股数量达110.69亿股。持股市值在2014年年底为1355.26亿元，较2013年底高出36%，与去年三季度末相比也高出5%。可以想象，待年报披露完毕后，持仓市值增幅将进一步加大。

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数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-04-24

　　银行地产得到垂青

　　由于社保基金对资金安全性的要求较高，因此其投资重点还是在大盘蓝筹股身上。虽然其也潜入了不少中小创，但仅从持股数量来看，银行、地产、建筑装饰等蓝筹板块，依旧具有明显优势。

　　从2014年末社保基金的持股情况判断，其持有数量最多的是建筑装饰板块，共计达19.06亿股；其次是银行板块，持有18.96亿股；第三位是房地产板块，持有8.37亿股。其中，银行和房地产板块是社保基金四季度加仓最多的领域。与三季度末相比，社保基金在去年四季度对银行板块加仓了4.27亿股，这一加仓量远远领先于其他板块。对房地产板块的操作也较为积极，加仓了近4288万股。

　　这三个板块在去年四季度均表现强劲。其中，以中国中冶(601618)、中国中铁(601390)、中国建筑(601668)等“一带一路”概念股为代表的建筑装饰板块上涨86.44%，在28个申万一级行业中排名第二位。大盘蓝筹银行板块上涨54.81%，排名第三位。而低迷多时的房地产板块行情也在去年四季度启动，整体涨幅达到38.27%，排名第五位。

　　由于持股数量大且股价表现较好，社保基金在这三个板块上的持股市值得到大幅提高。在年报未全部披露的情况下，去年末社保基金持有建筑装饰板块公司的市值达到173.59亿元，较三季度末增加了91.78亿元。持有银行板块的市值为99.68亿元，环比增加52.88亿元。而持有房地产板块的市值为95.47亿元，环比增加42.73亿元。

　　如果将时间轴延长至全年，我们可以发现，在社保基金重仓的公司中，建筑装饰板块的仓位先降后升，持股市值占比由2013年末的7.05%，降至2014年三季度末的6.32%，而到了2014年末，又一举上升至12.81%，较2013年末提高了近6个百分点。银行板块的仓位情况也与此类似，持股市值占比由2013年末的4.47%降至2014年三季度末的3.62%，到了2014年末则上升至7.35%，较2013年末提高近3个百分点。房地产板块的持股市值占比在2014年二季度达到年度最低，只有3.48%，三季度开始回升，至四季度末升至7.04%。而非银金融、公用事业板块的仓位占比则在每个季度持续上升。

　　自低点反弹以来，创业板指数不断创出新高。在积极布局大盘蓝筹的同时，社保基金自然也不会把创业板公司落下。从当前的情况来看，社保基金持有创业板公司已近4.1亿股，虽在三大上市板中最少，但与2013年末相比增持了近1.5亿股，增持幅度高达57%。

　　一季度投资路线曝光

　　在刚刚过去的一季度，A股继续强势走高。社保基金又是如何操作的呢？虽然披露的一季报依然十分有限，但管中窥豹，也能看出社保基金投资的大致脉络。

　　根据已有数据，在182家发布了2015年一季报的上市公司中，社保基金重仓了93家。从行业上来看，所持股票最多的是房地产板块，持有3家公司共3.1亿股。其次是化工板块，持有15家公司共1.65亿股。医药生物排名第三，持有10家公司共8865万股。计算机板块排名第四，持有7972.3万股。排名第五的是传媒板块，持有6241.57万股。此外，在机械设备以及电子板块上的持有量也均在5000万股以上。

　　而从持股市值上来看，仓位占比最大的是计算机板块，至一季度末持股市值超过40亿元，远高于其他行业。其次是房地产板块，持股市值为33.37亿元。化工、医药生物、传媒板块的持股市值也在20亿元以上。

　　这些板块在今年以来均有较好表现。受互联网++概念的影响，计算机板块今年以来整体涨幅超过85%，领先于其他行业。机械设备板块紧随其后，涨幅也超过八成。传媒、电子、医药板块的涨幅均在四成以上，而房地产、化工板块的涨幅也超过三成。社保基金选股的眼光再次得到验证。(投资时报)

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数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-04-24

(责任编辑：DF058)