新基金建仓动向逐渐浮现 隐形重仓股曝光

　　近期市场强势调整，震荡态势明显，由此，基金如何选股建仓，成为投资者关心的话题。随着基金募集规模不断创下新高，一些新基金的建仓动向也逐渐浮现。

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　　基金隐形重仓股有哪些

　　之前创业板指持续大涨，公募基金一季度扎堆增仓的个股也普遍大涨，其中，华鹏飞 、京天利 、光环新网等多只个股今年涨幅超过三倍。统计显示，基金一季度大幅增仓的个股以计算机行业最多，持股比例增幅最大的个股为京天利。另外，对比基金一季报和上市公司一季报，591只个股未能挤进基金前十大重仓股行列，但这些个股前十大流通股东中却出现基金身影。而从目前已公布业绩的预告公司来看，21只个股预计中期业绩翻倍。

　　据悉，基金一季度持股比例增加超过10%的17只个股，今年以来股价普遍大涨，平均涨幅达233.30%，大幅跑赢创业板指同期122.76%的年度涨幅。统计数据显示，剔除今年上市的次新股，406只创业板个股中，有122只今年一季度基金持股比例比去年末有所增加，京天利、光环新网、赢时胜 、天玑科技 、麦迪电气等5只个股的增幅超过20%，金亚科技 、国祯环保 、博晖创新等12只个股的增幅超过10%。

　　从基金“私藏”股业绩看，21只个股中期业绩翻番，其中，兰生股份 、二三四五等20只个股首战告捷，一季度盈利超过5000万元，同比增幅超50%，长源电力 、中海集运和中国西电等7只个股，首季盈利均突破亿元。

　　通常来讲，部分个股由于占基金资产净值比例相对较小，未能入围基金前十大重仓股名单，但对这些个股而言，基金持股比例却足以让重仓基金晋升为个股前十大流通股东。从基金持股数占流通A股比例看，广宇集团等41只个股，基金持股比例均超过5%。其中，基金控盘比例最高的当属酒钢宏兴 ，一季度末前十大流通股东中有4只基金，持有20.34亿股，占流通A股比例高达32%。

　　另外，目前220家公司公布上半年业绩预告，其中，预增、预盈占比四成，若以预计增幅中值统计，深圳惠程等5只个股上半年业绩增幅超过500%。从591只个股市场表现看，基金选股能力再次得到印证，年内平均上涨77%，超越大盘45个百分点，4月以来平均上涨29%，也超越大盘15个百分点。目前来看，先锋新材等17只个股4月以来涨幅翻倍，重仓基金收获颇丰。新股成建仓新宠

　　多数分析师认为，市场振荡会加大。在当前行情下，新基金建仓尤成难题。但有的基金经理选择回避当前市场大众型股票的高估风险，专注做新股配置，新股也成为新基金的建仓新宠。

　　截至5月17日，今年以来共发行基金产品239只，发行规模为6012.93亿元，远超去年全年4199.31亿元的发行规模。其中，股票型基金为78只，混合型基金134只，总规模已达5808.34亿元，蓄势待发准备进入市场。

　　不过，信达澳银转型基金经理尹哲表示，“目前上证综指达到4000点以上，创业板也上了3000点，现在建仓再买大众型的股票确实很难了，会有高位接盘的危险，而且监管层对基金建仓节奏和公募扎堆持股的现象也有所警示，我们会避免在这种市场中仓促建仓。”

　　这种背景下，不少次新基金建仓缓慢。如工银瑞信国企改革基金成立3个月后，仓位才到70%左右。从基金净值来看，也是如此。如3月20日结束募集的南方创新经济 ，3月24日和27日的净值均为1元，4月3日和10日的净值分别为1.002元和1.005元。同一天结束募集的华安新动力 ，募资规模达43.59亿份，3月27日至4月10日，该基金净值涨幅只有0.10%。

　　为避免高位接盘，次新基金把重点转到新股身上。近期披露的基金入围新股数据显示，多只新基金踊跃参与网下打新，入围新股数量多达16—19只不等。例如，3月20日结束募集的南方创新经济和华安新动力 ，分别入围19只新股和16只新股。

　　中欧瑾源灵活配置于3月31日成立，募资规模达47.51亿份。在上批新股发行中，其获配新股数量达19只。此外，4月成立的东方红中国优势 、国投瑞银锐意改革、中欧瑾泉基金等亦积极参与打新股。

　　北京一家基金公司的负责人表示，由于市场估值越来越高，不论是技术上还是心理上都有调整的需求，因此振荡期间，要求旗下次新基金最好还是通过新股避险，一是可以增厚业绩，二是可以避免二级市场的暴跌。

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数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-05-28

(责任编辑：DF058)