基金对话神创板：换种方式来“爱你”

　　“成也萧何败也萧何”，基金对涨时领涨跌时领跌的创业板股又爱又恨。二季度末，基金又是怎么看经过大幅回调后的创业板呢？《证券日报》基金新闻部发现，基金两成持股市值投向创业板，百亿元新进97只股票；看重成长，重仓创业板股七成预喜，甚至29只创业板股遭同门基金抱团持有。“换种方式来‘爱你’”，这或许是基金在下半场开局时对创业板喊出的第一句话。

　　基金两成持股市值投向创业板 南方旗下19只基金联手出击

　　二季度末，基金重仓创业板股的总市值为1955.73亿元，较一季度增加445.69亿元，占基金重仓股票总市值的比例为20.20%，较一季度增加2.32个百分点

　　上周五创业板指结束7月15日以来的6连阳，当天跳水2.36%，不过，整体看来，7月份以来，创业板依旧是领涨板块，截至7月24日累计上涨1.37%，同期中小板指和上证综指分别下跌1.70%和4.82%。最新公布的基金二季报数据显示，虽然经历了6月中下旬的大幅调整，创业板依旧是基金的心头好。

　　《证券日报》基金新闻部记者发现，二季度末基金将334只创业板股票纳入重仓行列，占同期创业板股票总数的69.58%。基金重仓创业板股的总市值为1955.73亿元，较一季度增加445.69亿元，占基金重仓股票总市值的比例为20.20%，较一季度增加2.32个百分点。

热门基金

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-24

　　具体看来，兴全有机增长二季度将9只创业板股票纳入重仓行列，是重仓创业板股票数量最多的主动管理型基金。南方基金旗下共有19只基金重仓创业板股票，是重仓创业板基金数量最多的基金公司。

　　基金用两成持股市值买创业板

　　七成创业板股票被纳入重仓

　　数据显示，截至今年二季度末，1669只基金重仓股中，创业板股票占据334席，占比为19.78%，基金重仓创业板股票市值为1955.73亿元，占基金重仓股票总市值的20.20%。和今年一季度比较，二季度基金重仓创业板股票数量增加55只，重仓市值增加445.69亿元，重仓市值占基金重仓股票总市值比例上升2.32个百分点。可见今年二季度，基金手中的创业板股票分量越来越重。

　　其实，基金对创业板的重视程度一直在不断增强。数据显示，2009年10月30日，首批28家创业板上市公司集中在深交所挂牌上市，2009年年底，有34只进入了基金的前十大重仓股行列中，持股总市值为3.22亿元，占当季基金重仓持股总市值的0.04%。2011年6月30日，有90只创业板股票进入基金前十大重仓行列，基金持股总市值为72.66亿元，持股市值占当季基金重仓持股总市值的1.03%。2013年6月30日，141只创业板股票被基金纳入重仓行列，持股总市值为406.99亿元，持股市值占当季基金重仓持股总市值的6.99%。

　　与此同时，基金对创业板股票的重仓覆盖率也不断扩大。2009年年底36只创业板股票中，有34只被基金重仓，持股覆盖率为94.44%，2011年6月底，236只创业板股票中，90只被纳入重仓，占比为38.14%。2013年6月底，355只创业板股票中，141只被纳入重仓，占比为39.72%。而截至今年6月底，480只创业板股票中，344只被纳入重仓，占比为69.58%，即目前有七成创业板股票被基金纳入重仓。

　　这背后，也伴随着创业板在市场上话语权的不断增长。 数据显示，创业板总市值从第一批挂牌交易的28家公司的1399.67亿元，增至今年6月底的480家公司的51246.12亿元，6年来数量增加了9.42倍、总市值增加了35.61倍。创业板市值规模由6年前占沪深两市A股总市值的0.65%，扩大至目前的8.64%。

　　除了创业板自身的吸引力，基金在今年二季度对创业板重仓程度增加与二季度股市大环境的变换也有关。，今年4月份至5月份，创业板指大涨50.9%，中小板指上涨36.7%，上证综指上涨23%，小票的高涨幅强化了基金抱团小票的行为；而6 月份市场整体大幅下调，由于小票流动性较差，主板股票成为基金抛售的首选，这进一步提升了基金重仓股中创业板块的占比。

　　二季度普通股票型基金重仓股中，创业板占比高达30.40%，创下历史新高；混合型基金中，创业板股票占比达29.35%，较一季度再度上升。

　　535只基金重仓创业板股

　　南方基金入围19席

　　整体看来，二季度重仓创业板的基金共计535只，其中主动管理型股基(含普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金和灵活配置型股基)有416只，占比为77.76%。

　　从单只基金看，兴全有机增长二季度末前十大重仓股中，有9只是创业板股票，是重仓创业板股票数量最多的基金。二季度末其重仓创业板股票市值为7.69亿元，持股市值占基金净值比为53.53%，持股市值占基金股票投资市值比为69.60%。该基金的基金经理吴圣涛、李龙俊也在二季报中明确表示，未来的方向将集中于传统的白马成长股。

　　此外，中邮战略新兴产业和兴全轻资产均将8只创业板股票纳入前十大重仓行列，持创业板股票市值分别为11.35亿元和5.48亿元，持股市值占基金净值比分别为50.35%和57.31%。

　　从基金公司角度看，二季度末有68家基金公司重仓创业板股票，其中有24家基金公司旗下有10只以上基金重仓创业板股票。南方基金旗下共有19只基金重仓创业板股票，是最偏爱创业板的基金公司。二季度末该公司持仓创业板股票的总市值为14.25亿元。数据显示，截至二季度末，南方基金旗下共有73只基金，公募总规模为2228亿元。

　　此外，国泰基金和大成基金旗下均有17只基金重仓创业板股票，持股市值分别为17.27亿元和18.42亿元。

　　数据显示，基金重仓的334只创业板股票7月份以来截至7月24日平均上涨3.40%，其中6月底7月初上市的7只新股更是涨逾100%。值得一提的是，目前基金重仓的创业板股票中有79只处于停牌，其中32只的因为重大资产重组停牌。

　　北京一位基金分析师表示，随着半年报窗口期打开，以成长性著称的中小票将集体迎来业绩大考，估值面和基本面共振，将令个股走势继续分化。目前创业板整体估值依然较高，截至7月24日，创业板平均市盈率为106.14倍。在此背景下，建议以业绩为主线精选优质成长龙头股。

　　基金重仓创业板股七成预喜 南方新优享“中彩”5只倍增股

　　基金重仓创业板股七成预喜 南方新优享“中彩”5只倍增股

　　334只基金重仓的创业板股票中，有79只中报业绩预增，其中46只中报业绩预计翻倍

　　上周，基金二季报和创业板上市公司中报业绩预告披露均宣告落幕，最新出炉的创业板业绩情况无疑是对基金二季度选股结果最及时的检验。

　　《证券日报》基金新闻部记者发现，基金重仓的创业板股票中报业绩表现亮眼，七成个股业绩预喜，三成个股业绩预增，其中有46只业绩预计翻倍，更有金龙机电预计中报业绩增幅达46.4倍。

　　具体看来，南方新优享是潜伏中报业绩预增创业板股最厉害的基金。二季度末，该基金重仓6只创业板股，中报业绩均宣布预增，更有5只增幅超过100%，含业绩增幅最高的金龙机电。基金公司层面，景顺长城基金旗下有18只基金均成功抓住中报业绩预计倍增股。

　　基金重仓创业板股七成预喜

　　上周，创业板上市公司中报业绩预告披露完结。数据显示，484家创业板公司中，中报预喜公司占比达67.84%；中小板预喜公司占比为67.97%。而截至7月26日，1797家已披露中报预告的上市公司中，预喜率仅为61.94%。即创业板公司的中报业绩预期好于A股市场整体水平。与此同时，创业板权重股的盈利增速相对更优。创业板指的100只成分股中报盈利平均增速为34.4%，相比一季报的14.7%有明显提升。

　　而其中基金重仓的创业板股表现也很亮眼。334只基金重仓的创业板股票中，业绩预喜的有234只，占比为70.06%，其中业绩预增(预计净利润增幅超过50%)的有79 只，占比为33.76%，即逾三成基金重仓的创业板股票上半年业绩预增。

　　进一步统计显示，有46只基金重仓的创业板股票预计上半年业绩翻倍，增幅超过100%。其中，预计业绩增幅最高的创业板股票是金龙机电，预计业绩增长46.4倍。二季度末该股被12只基金中重仓，持股市值共计8.93亿元，基金持股占流通股比为4.78%。赢富财经预计上半年业绩增长达30.85倍，二季度末，该股被107只基金重仓，是重仓基金数量最多的创业板股票。二季度末基金持股市值为106.13亿元，也是唯一基金重仓市值逾百亿元的创业板股票，基金持股市值占流通股比为13.08%。

　　此外，同花顺、长亮科技、红宇新材和恒顺众昇4只创业板股票上半年业绩均预计增长超10倍。二季度末分别被20只、8只、7只和5只基金重仓。

　　北京一家券商投资顾问表示，中报行情的关键在于上市公司业绩增长的可持续性。今年前5个月创业板指数累积上涨逾140.72%，涨幅均远超沪深300指数，虽然6月份中下旬后创业板出现大幅回调，但其整体估值仍然偏高。中报预告信息显示，相当部分创业板个股在今年上半年兑现了高成长预期，这对稳定相关个股的股价是有利的同时他也提醒投资者：“中报业绩预告也显示，创业板上市公司的业绩分化更加显著。有140家公司中报业绩增速高于50%的，但业绩下滑的公司也达到了140家。随着市场波动的加大，未来市场将更加关注成长的确定性，公司之间的股价分化也会加剧。投资者可以关注高增长、估值相对合理的优质公司。” 他建议投资者从3个角度挖掘中报业绩机会：一是重点关注业绩持续增长的成长股，二是本轮遭错杀的绩优个股，三是适当关注中报高送转题材股短线机会。

　　南方新优享抓住5只倍增股

　　《证券日报》基金新闻部记者进一步统计发现，46只基金重仓且上半年业绩预计增幅超过100%的创业板股票，二季度末分别被376只基金重仓。其中南方新优享踩中“牛股”最多，共计重仓5只业绩预计翻倍的创业板股票。

　　南方新优享二季度末前十大重仓股中，共有6只创业板股票，均是新进重仓。其中金龙机电、神雾环保、鼎汉技术、大华农和三聚环保的预计业绩增幅均超过100%，分别为4640.51%、580.68%、218.19%、130.00%和125.17%。其中金龙机电是基金重仓的创业板股票中，上半年预计业绩增幅最高的个股。此外，该基金重仓的另外一只创业板股票网宿科技，虽然预计业绩增幅没有达到翻倍级别，但业绩也是预增，增幅为75.00%。即该基金重仓的6只创业板股票业绩均预增，且其中5只业绩预计翻倍。

　　数据显示，二季度末，南方新优享重仓创业板股票市值共计0.46亿元，持股市值占基金净值比共计17.45%。7月份以来截至7月24日，这6只个股中除金龙机电、神雾环保外，其余均实现股价上涨，其中大华农和三聚环保涨幅超过24%，7月份以来南方新优享基金收益率为0.51%，跑赢同期业绩比较基准-1.72%的收益率。南方新优享基金的基金经理、南方基金权益投资总监史博在二季报中表示：三季度市场信心有望恢复，个股选择方面偏好估值合理的白马成长和短期超跌、代表转型方向的新兴产业龙头。

　　除南方新优享外，还有中欧明睿新起点、浙商汇金转型成长、长盛量化红利策略等14只基金在二季度末同时重仓了3只中报业绩预计翻倍的创业板股票。

　　南方基金旗下，除了南方新优享外，还有10只基金在二季度末重仓了中报业绩预计翻倍的创业板股票。但重仓牛股基金数量最多的是景顺长城基金，旗下共有18只基金在二季度末提前重仓中报业绩预计翻倍的创业板股票。

　　此外，上投摩根基金和工银瑞信基金旗下均有15只基金入围，大成基金、嘉实基金、建信基金、广发基金、易方达基金5家公司也均有10只以上基金入围。

　　同门基金抱团持有29只创业板股

　　同门基金抱团持有部分重仓股已不罕有，而被抱团持有的股票更是常常活跃于人们的眼前。如今年5月初两市第一高价股安硕信息，汇添富基金旗下5只基金曾抱团持有其流通股24.07%的股票。6月份的市场剧烈波动曾让这只个股频频站上风口浪尖。今年6月中旬，安硕信息、中科金财、京天利等基金抱团持有的股票所酿成的踩踏悲剧亦让人难以忘记。

　　近日，各基金公司2015年中报陆续出炉，而同门基金抱团持股的现象有增无减。《证券日报》基金新闻部记者发现，有53只个股遭同门基金持有且持股数量占流通股比例超过10%，而这些个股亦各有千秋。

　　宝盈基金看好扬杰科技

　　被同门基金抱团持有数量占流通股比超过20%的股票共4只，分别是扬杰科技、三湘股份、凯美特气和华信国际。

　　其中，被同门基金抱团持有数量占流通股比例最高的是扬杰科技。宝盈基金旗下宝盈资源优选、宝盈科技30、宝盈新价值、宝盈策略成长合计持有扬杰科技1270.43万股，4只基金合计持有该股25.01%的流通股。其次是三湘股份。中欧基金旗下3只基金合计持有该股23.70%的流通股。此外，宝盈基金旗下4只基金持有凯美特气数量占流通股比合计为22.76%。华信国际受到了汇添富基金的青睐，汇添富旗下10只基金合计持有该股22.76%的流通股。

　　扬杰科技7月份共发布交易异动公告2次，其中7月14日连续3个交易日内涨跌幅偏离值累计达20%，当天卖方席位前5中有4个是机构专用席位，合计卖出1.83亿元，而买方席位有2个是机构专用席位，合计买入6107.22万元，基金公司或在其中动作频繁。

　　7月24日华金证券的研究报告中表示，扬杰科技碳化硅项目准备稳健推进。公司公告拟募集10亿人民币资金，其中1.5亿人民币用二碳化硅的研发及产业化建设项目，建设期为1年，项目不直接产生经济效益，主要是通过该研发平台为公司碳化硅项目到2017年能够实现量产奠定基础。

　　中欧基金提前埋伏三湘股份

　　被中欧基金抱团持有的三湘股份，此前曾停牌5个月有余，于7月24日复牌。2015年一季报显示，当时中欧基金旗下中欧盛世成长、中欧新蓝筹、中欧新趋势合计持有三湘股份23.69%的流通股，一季度末到二季度末，中欧基金对三湘股份的持股占比并未变化。

　　7月7日三湘股份宣布收购张艺谋“印象系列”的制作主体公司观印象艺术发展有限公司100%股权，主业为绿色地产的三湘股份今后将以“地产+文化”的双主业格局出现，该事引发了市场的热议及大范围报道。而中欧基金，明显已提前几个月潜伏其中。

　　创业板仍是“被抱”重头

　　53只被同门基金抱团持有的股票中，有29只为创业板股票，是同门基金抱团持股的重头戏。其中工银瑞信基金更是喜欢抱团创业板股。

　　29只被基金抱团重仓的创业板股票中，除上述的扬杰科技外，还有鼎捷软件、华鹏飞、佳讯飞鸿、先导股份也被同门基金公司持有流通股15%以上。融通基金旗下融通领先成长、融通互联网传媒2只基金持股合计鼎捷软件流通股的近20%。工银瑞信旗下工银瑞信高端制造行业、工银瑞信美丽城镇主题2只基金合计持有华鹏飞流通股的17.35%%。工银瑞信旗下工银瑞信精选平衡、工银瑞信稳健成长、工银瑞信信息产业合计持有佳讯飞鸿流通股的16.71%。嘉实基金旗下基金丰和、嘉实价值优势、嘉实服务增值行业合计持有先导股份流通股的15.39%。

　　值得注意的是，据最新股票流通A股占总股本比例推算，以上提及各只股票并未违反我国现行《证券投资基金运作管理办法》中，“一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；同一基金管理人管理的全部基金，持有一家公司发行的证券，不得超过该证券股本的10%”的规定，并未涉及违规。

　　弃计算机买医药生物 基金百亿元新进97只创业板股

　　二季度基金在一季度持仓创业板的基础上剔除42只个股，对保留的237只个股中的69只进行了减持，168只进行了增持

　　二季度，基金虽然依旧偏爱创业板股票，但也对创业板股票进行了大幅的调仓换股。

　　《证券日报》基金新闻部记者发现，二季度基金剔除了一季度重仓的创业板股票中的42只个股，同时新进持有97只创业板个股，对依旧保留的237只个股中的69只进行了减持，168只进行了增持。

　　从行业上看，基金对创业板股票中机械设备、计算机和化工行业的个股进行了大换股，对医药生物和电子行业个股大举新进重仓。并且在新进重仓时，出现抱团新进持股的现象。

　　此外，值得注意的是，基金新进重仓的创业板股票中，有四成是二季度上市的新股。

　　剔除42只新进97只

　　弃计算机买医药生物

　　数据显示，二季度末，基金共计重仓334只创业板股票，数量较一季度的279只增加55只。

　　具体看来，一季度基金重仓的创业板股票样本股中，有42只被剔除，同时基金在二季度新进重仓97只创业板股票。而保留的237只创业板股票中，69只遭遇了减持，168只被基金增持。

　　被剔除的42只创业板股票中，包含一季度末曾被19只基金重仓的蓝思科技，被16只基金重仓的中泰股份，以及被10只基金重仓的万邦达。其余被剔除的创业板股票在一季度重仓基金数量均较少。而基金二季度新进重仓的97只创业板股票中，重仓基金数量最多的是迈克生物，二季度末被39只基金重仓，持股市值共计5.34亿元。赛升药业也被31只基金新进重仓，持股市值共计0.33亿元。此外，被基金抱团新进重仓(同时被10只以上基金新进重仓)的个股还有8只，其中迅游科技、金雷风电和广生堂均被20只以上基金抱团新进重仓。

热门基金

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-24

　　从行业上看，被基金剔除重仓行列的创业板股票多属于计算机、机械设备和化工3类，二季度分别有7只、7只和6只相关行业创业板股票被挤出重仓行列。而在新进个股方面，机械设备、医药生物和电子3个行业的股票颇受基金关注，分别有23只、12只和12只相关行业创业板个股获得基金新进重仓，此外，计算机和化工行业也均有11只相关个股获得基金新进重仓。整体看来，基金在机械设备、计算机和化工行业进行了大换股，对医药生物和电子行业个股大举新进重仓。

　　四成基金新进重仓

　　创业板股是新股

　　二季度，基金新进重仓97只创业板股票持股数量共计2.57亿股，持股市值共计99.19亿元。

　　进一步统计显示，二季度共有267只基金(含二季度成立的新基金)新进重仓创业板股票。其中，国联安鑫安和广发趋势优选新进重仓创业板股票数量最多，均新进重仓6只。

　　具体看来，国联安鑫安前十大重仓股二季度换脸7张，其中新进的6只个股是创业板股票。广发趋势优选前十大重仓股二季度换脸9张，其中也有6只个股是创业板股票。不过，值得一提的是，其重仓创业板股票市值占基金净值比均较小，国联安鑫安新进重仓的6只创业板个股占基金净值比分别在0.03%至0.31%之间，合计为0.6%。广发趋势优选新进重仓的6只创业板个股占基金净值比分别在0.03%至0.05%之间，合计为0.23%。与此同时，2只基金二季度末的股票仓位均较低，分别为0.81%和0.49%。

　　国联安鑫安的基金经理韦明亮在二季报中表示，基金二季度是采取稳健的投资风格，主动配置了一定比例的固定收益类资产，比如债券、存款、回购等；同时积极把握权益类的绝对收益型投资机会。广发趋势优选基金经理谭昌杰也表示，二季度基于上个报告期对于股票市场尤其是中小板和创业板呈现泡沫化迹象的判断，基金维持很低的权益类仓位，增持了部分固定收益类品种，并将主要资产用于一级市场申购，获取确定性回报。

　　《证券日报》记者进一步查阅发现，这2只基金新进的创业板股票均是二季度上市的新创业板股票，也就说上述基金新进创业板股票是因为参与打新而持有。

　　而且这一现象在二季度基金新进持有的创业板股票中，并不是个例。数据显示，97只基金新进重仓的创业板股票中，有44只是年内上市的次新股，其中有41只是4月份以后发行的新股，占比为42.27%，即四成新进重仓股为新股。

　　整体看来，今年以来共发行202只新股，其中创业板股票为80只，基金今年以来共计获配192只个股，其中创业板股票共计78只。由此可见，新股中创业板股票对基金的吸引力。

　　业内一位基金分析师表示，一直以来创业板股票都是市场炒作的热点，创业板新股的涨幅由此也较其他新股具有一定优势，因此，创业板新股一直都是基金的重点关注对象。此外，目前很多创业板股票的估值过高，风险较大，从而创业板新股成为基金抢筹对象。他表示新股是本轮抄底行情的核心品种，新股代表着创业板的演绎方向，无论是在估值坐标重塑还是在产业演变方向上，创业板的新股动向不可忽视。

(责任编辑：DF155)