证监会力除股市“毒瘤” 养老金离入市更进一步(4)

　　===本文导读===

　　证监会力除股市“毒瘤” 养老金离入市更进一步

　　证监会通报上半年执法情况：已对违规配资立案查处

　　证监会将严查大股东违规减持 内幕交易是打击重点

　　===全文阅读===

　　证监会力除股市“毒瘤” 养老金离入市更进一步

　　证监会新闻发言人张晓军昨日在新闻发布会上介绍上半年稽查执法情况，透露将从九方面加大稽查执法力度，大力清除股市肌体上的“毒瘤”，促进资本市场健康发展。同日，人社部在第二季度新闻发布会上，针对养老保险基金的问题表示，养老金入市办法需要进一步完善，待中央决策后才能投资运营。分析认为，随着《基本养老保险基金投资管理办法》结束征求意见，养老金离入市更进一步。一系列的稳增长促发展政策将有助国家经济的渐进企稳，同时为A股步入“慢牛”奠定了经济基础。

　　证监会：九方面加大稽查执法力度

　　证监会新闻发言人张晓军7月24日在例行新闻发布会上介绍上半年稽查执法情况时表示，1-6月案件线索369条，新增立案136起。稽查执法包括九方面内容：一是全面拓展案件线索来源，执法线索来源更加广泛；二是持续保持打击内幕交易的高压态势；三是进一步加强打击操纵市场行为，上半年市场操纵案件31起；四是加大信息披露违法违规力度；五是集中打击编造传播虚假信息；六是严重查处市场机构中介执业违法行为；七是集中打击新三板市场异发多发的违反市场行为；八是加大对大股东违规减持类市场行为；九是加大对执法信息的发布。

　　其中，证监会打击内幕交易、对违规配资立案查处、查处违规减持成为了市场关注的焦点。张晓军表示，从上半年查处案件看，内幕交易类违法违规行为进一步体现出主体多元化，行为隐蔽化，案件复杂化的特点，利用未公开信息交易类案件涉案主体已出现由公募基金向证券公司、托管机构蔓延的趋势，涉案金额也屡创新高。未来内幕交易、利用未公开信息交易类案件仍将是证监会执法工作的打击与防控的重点。

　　在违规配资立案查处方面，根据检查发现的证券公司融资融券业务及场外利用HOMS系统开展股票配资业务中存在的违规问题与风险隐患，证监会及时加强风险控制与监管执法力度，并组织力量进场核查，监督整改，并根据核查掌握的情况，对有关涉案主体正式立案查处。

　　此外，上半年，违规减持类违法违规行为引发市场关注。为公平保护各类投资者合法权益，证监会加强了针对上市公司控股股东、实际控制人、持股超过5%以上股东及董事、监事、高级管理人员超比例减持未披露、违反承诺减持、短线交易等违法行为的监测工作，并组织力量筛查线索近50起，下一步将加大监管执法力度，严肃查处相关主体违法行为，切实保障资本市场正常交易秩序。

　　人社部：养老金入市办法需完善

　　人社部昨日举行今年第二季度新闻发布会，会上回应了一些热点的关注，比如对于《基本养老基金投资管理办法》征求意见在日前已经结束了，而被称为让养老金入市买股票的一个政策，收到一千多条回复。梳理后，人社部新闻发言人李忠表示，支持的有61%，反对的有31%，有8%属于不关联的意见。人社部表示，下一步将会认真梳理研究并且做出修改。

　　针对养老保险基金的问题，李忠回应媒体时表示，养老金入市办法需要进一步完善，待中央决策后才能投资运营。他同时表示，只要合理配置资产、加强管控，能够确保养老保险基金安全，不会出现全面亏损的情况。

　　“养老保险基金是群众的养命钱，确保基金的绝对安全始终是我们第一位要考虑的问题。”李忠在回答时指出如何确保基金的投资安全，可以从三个方面来看：第一，养老保险基金是一个多元的投资组合，不宜把投资股市可能出现的亏损当做基金资产的整体亏损。只要合理控制好风险资产的投资比重，就可以有效地分散风险，获取综合的投资收益。第二，相关规定指出养老保险基金由受托机构选择托管银行进行托管，这些机构在过去的投资实践中已经取得了较好的业绩。第三，基金投资万一有亏损，办法规定了应对的方式，比如受托机构按照年度净收益的1%提取风险准备金，投资管理机构从当期收取的管理费中提取20%作为风险准备金，专项用于弥补投资亏损等。

　　李忠表示，在将来的实际运营中，养老保险基金进入股市的规模和时点不由政府直接操作，而是授权委托的市场机构来具体运作。按照《证券投资基金法》的规定，投资管理机构是不能违规承诺收益或承担损失。

　　稳增长政策助A股步入“慢牛”

　　数据显示，7月财新制造业PMI(此前名称为汇丰制造业PMI)初值48.2，不仅低于上月终值49.4，也创下15个月以来新低。从分项指数来看，新订单和新出口订单指数跌至荣枯线下方；产出指数也创16个月以来新低。

　　制造业跌至谷底，稳增长加码势在必行。申万宏源分析称，从去年7月开始至今的一年时间内，PMI指数总体呈现趋势性走低的特征。过去五年内PMI指数的几个低点基本都在48附近，本月指数已经非常接近谷底。内生动力不足仍是制约中国经济改善的主要原因。近期国务院、发改委针对进出口、新兴产业等实施了一系列稳增长促发展政策，下半年稳增长仍有待进一步加码。在各项托底政策逐步显效的情况下，有望看到PMI指数的企稳反弹。

　　为了进一步稳增长，国务院昨日发布关于促进进出口稳定增长的若干意见，提出坚决清理和规范进出口环节收费，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，加大出口信用保险支持力度，切实改善融资服务等七个方面意见。

　　业内人士向《投资快报》记者表示，一系列的稳增长促发展政策将有助国家经济的渐进企稳，同时为A股步入“慢牛”奠定了坚实的经济基础。昨日大盘尾盘出现跳水主要是因为前期的六连阳之后，市场担忧回调的心理开始在盘面上有所显现，也有部分获利盘有获利了结的需求。因而，短期股指出现震荡整理是正常的，投资者无需过分担心，应对国家救市政策有信心。（来源：投资快报）

　　证监会通报上半年执法情况：已对违规配资立案查处

　　中国证监会24日通报说，今年上半年证监会强化证券期货市场违法违规打击力度，1至6月共受理案件线索369条，新增立案调查136起，同比增长46%。

　　通报显示，上半年证监会新增涉外协查案件73起(其中沪港通开通以来新增市场监察信息交换17起)，同比增长30%；移送公安机关案件22起，累计对138名涉案当事人采取限制出境措施，冻结涉案资金和收缴罚没款分别达3.8亿元和1.29亿元人民币。

　　查处新型操纵市场行为

　　证监会新闻发言人张晓军说，上半年，中国证监会在强化以常规方式打击证券期货市场违法违规的同时，针对一些特定领域出现的严重扰乱市场秩序的典型案件，组织开展“2015证监法网专项执法行动”，切实维护资本市场秩序，保护投资者的合法权益。

　　随着资本市场的不断扩大与完善，市场操纵类案件呈现出手法多样、隐蔽性强、跨市场配合等新特点，特别是跨市场操纵表现出全新的行为特点，市场危害极大。针对这些特点，上半年证监会加强了对操纵类案件的研判与打击力度，在组织力量重点查处以市值管理名义内外勾结、迎合市场热点编题材讲故事、利用信息优势联合等手段操纵市场的同时，专门研究部署跨市场操纵行为的查处工作，并对多起涉及新三板市场、期货市场的市场操纵行为依法查处。

　　根据统计，1-6月新增市场操纵类案件共计31起，占全部新增案件总数的10%，创近年来历史新高。其中“华恒生物”等多只股票价格操纵案、“甲醇1501”期货合约操纵案、“胶合板1502”期货合约操纵案等多起案件已调查终结，正在依法处理。

　　立案查处违规配资

　　2015年上半年，根据国务院统一部署，证监会全面开展“两个加强、两个遏制”专项检查，根据检查发现的证券公司融资融券业务及场外利用HOMS系统开展股票配资业务中存在的违规问题与风险隐患，证监会及时加强风险控制与监管执法力度，并组织力量进场核查，监督整改，并根据核查掌握的情况，对有关涉案主体正式立案查处。此外，会计师事务所等中介机构执业质量也是上半年执法关注重点。针对专项检查及日常监管中发现的违法线索，证监会已启动了10起针对证券基金期货经营机构、私募机构、中介机构的立案调查，下一步，将进一步加大执法力度。

　　对内幕交易保持高压态势

　　值得注意的是，上半年，随着股指大幅波动，市场对信息高度敏感，一些不法分子刻意捏造散布虚假信息，严重扰乱资本市场信息传播秩序，甚至引发市场波动，市场反映强烈。在前期线索分析和调查布控工作的基础上，证监会对20多起严重扰乱资本市场信息传播秩序行为立案稽查，目前已通报6起案件查处情况。

　　在新三板市场行情持续火爆的背景下，高价对倒、信息披露违法、中介机构违反投资者适当性制度等违法违规行为频发。为及时规范市场，防控市场风险，针对新三板市场独有的运作机制，“2015证监法网专项执法行动”第二批案件专门聚焦新三板市场易发多发的违法违规，对10起严重违法行为正式立案查处，及时警示市场参与者，有效规范市场秩序，促进监管规则完善。

　　另外，证监会还继续对内幕交易、信息披露违法违规、大股东违规减持等方面保持了高压态势。（来源：华西都市报）

　　证监会将严查大股东违规减持 内幕交易是打击重点

　　7月24日，证监会新闻发言人张晓军在例行发布会上表示，证监会正式对证券公司融资融券业务，及场外利用HOMS系统开展股票配资业务中的违规涉案主体立案查处。同时，下一步将加大对大股东违规减持类案件执法力度，重点查处新型操纵市场行为，内幕交易仍是打击重点。

　　下一步严查违规减持

　　张晓军称，根据检查发现的证券公司融资融券业务及场外利用HOMS系统开展股票配资业务中，存在的违规问题与风险隐患，证监会组织力量进场核查，监督整改，并根据核查掌握的情况，对有关涉案主体正式立案查处。

　　场外配资崩盘和恶意做空曾被视为本轮股市暴跌的“元凶”，证监会对场外配资的监管不断升级，公安部也着手调查恶意做空。此前调查工作组已发现个别贸易公司涉嫌操纵证券期货交易等犯罪的线索。7月12日，证监会发文对违法配资予以清理整顿。7月13日，证监会赴提供HOMS系统的恒生电子核查有关线索。

　　另外，上半年违规减持行为引发市场关注。证监会对此加强了针对上市公司控股股东、实际控制人、持股超过5%以上股东及董事、监事、高级管理人员，超比例减持违规行为监测。张晓军表示，证监会对上述人员相关违法行为进行监测，并组织力量筛查线索近50起，下一步将严肃查处相关主体违法行为。

　　6月15日以来，A股震荡走跌，进入7月以来，更是出现连续多日暴跌，市场恐慌情绪增加，相关上市公司大股东借机减持避险。

　　为了维护资本市场稳定，7月8日证监会紧急发文称，从即日起6个月内，上市公司控股股东和持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份。证监会称，上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员违反规定减持本公司股份的，将给予严肃处理。

　　受此消息提振，7月9日A股全线复活，当日沪指暴涨5.76%、千股涨停。

　　上半年冻结涉案资金3.8亿

　　7月24日，证监会还通报了今年以来稽查及行政处罚情况。截至7月23日，证监会今年已对85名自然人、18家上市公司、2家中介机构进行了行政处罚，作出罚没款共计2.06亿元，对11人实施了市场禁入，其中3人被终身市场禁入。

　　同时，今年上半年证监会移送公安机关案件22起，累计对138名涉案当事人采取限制出境措施，冻结涉案资金和收缴罚没款分别达3.8亿元和1.29亿元。

　　此外，会计师事务所等中介机构执业质量也是上半年执法关注重点。据张晓军透露，针对专项检查及日常监管中发现的违法线索，证监会已启动了10起针对证券基金期货经营机构、私募机构、中介机构的立案调查，下一步，将进一步加大执法力度。

　　- 资金

　　266家公司完成增持246亿

　　在监管层鼓励大股东增持的救市策略下，7月份两市大股东增持金额高达246亿元。

　　据上交所7月24日新闻例会通报，7月1日以来，沪市共有456家上市公司发布股份增持计划或实施增持。其中，相关股东或董监高已实施增持的上市公司共266家，完成增持股票19.21亿股，增持金额246.51亿元。

　　上交所表示，上市公司及其股东和董事、监事和高管人员，通过增持和回购股份等方式维护股价稳定，既是大幅波动情况下的现实需要也应该成为上市公司回报投资者的一项常态化机制。

　　数据显示，7月以来，沪深两市增持金额前十名分别为兴业银行、万科A、招商银行、亨通光电、中天城投、太平洋、永新股份、上海莱士、新华百货、有研新材.

　　与此同时，大股东违规减持也被严查。上交所表示，近期集中处理了6件涉及股东、董监高违规减持股份案件，并给予责任人相应监管措施或纪律处分。其中，就津劝业第二大股东天津中商联控股有限公司违规减持公司股票的行为，及时对该股东采取了限制交易等自律监管措施。

　　昨日，在连续六日上涨后，沪指尾盘大幅跳水，跌至4100点以下，A股反弹趋势受挫。其中，供水供气板块跌幅最高，达3.07%。

　　- 声音

　　财政部副部长：维稳措施不是为拉升股指

　　财政部副部长朱光耀7月23日在《瞭望智库》撰文称，推出稳定措施的目标不是拉升股市指数，而是制止市场恐慌。本轮中国股市震荡阶段已经基本结束，下一步的主要挑战是如何平稳退出市场干预措施。

　　自2014年年中开始，不到一年的时间，沪指从2047点快速上涨到5000点以上，其间基本没有出现大的回调。不过，自今年6月15日开始，中国股市进入调整进程，出现大幅震荡，指数快速下跌。

　　在朱光耀看来，近期中国股市出现大幅回调主要有两个原因。一方面，股市本身在快速大幅上涨后面临自然回调压力。另一方面，中国股市在发展过程中还存在一些不成熟的特点，特别是市场融资的杠杆率过高。

　　在股市大幅震荡期间，监管层史无前例地推出多项稳定措施，包括暂缓IPO、央行提供流动性支持等。朱光耀认为，推出稳定措施的目标不是拉升股市指数，而是制止市场恐慌。

　　事实上，这是一周之内朱光耀第二次针对中国股市公开发表观点。据报道，7月18日，朱光耀在伦敦出席会议时就接受媒体采访表示，中国稳定股市的措施是合理的，在技术层面，本轮股市动荡已经基本结束了。

　　“下一步中国股市面临的主要挑战，是监管当局如何平稳退出市场干预措施。”朱光耀在文中称。

　　- 相关市场

　　一天挂牌39家新三板公司总数超A股

　　在主板IPO暂停背景下，新三板近期发展迅猛。7月22日新三板挂牌企业数量达2811家首超A股，7月24日一天又新增39家，创近期单日新增挂牌数新高，总数达到2876家。

　　然而，和数量迅速增加形成鲜明对比的是，交易量持续低迷，7月24日当天仅有498只股票成交，占总数的17.3%。

　　对于新三板迅猛增长的原因，安信证券分析师、新三板研究负责人诸海滨称，这得益于新三板类注册制的挂牌方式，无行业限制、无盈利要求的挂牌条件，同时也和股转中心最近的反馈速度加快有关。

　　今年2月就有预测称，年底新三板挂牌公司数将达4000家。因主板IPO暂停，很多有融资需求的企业转投新三板。很多中概股如百合网、百姓网等，都传出过拟登陆新三板的消息。

　　和挂牌数快速增加相比，新三板的交易量却持续低迷。7月24日当天仅有498只股票成交，占总数17.3%，成交金额33793.81万元。和6月24日相比，在总股本增加了104.57亿股的同时，成交金额下降了42463.37万元，下降幅度超过50%。

　　新三板市场面临流动性枯竭，并且开始作用于市场，出现增发价格倒挂现象，即现价比增发价还低，很多企业延迟增发、取消增发。

　　诸海滨分析，出现交易量持续下滑，主要原因是政策预期没兑现，分层管理、竞价交易、降低投资门槛等政策利好未落实，使投资人预期落空，导致一批资金主动离开市场。(来源：新京报)

(责任编辑：孙建)