随着手中基金获利能力的日益下降,甚至转为负增长,这令越来越多的基民开始陷入困惑:面对正在持续震荡的市场,是否还有必要考虑购买基金?如果购买,又该买什么样的基金?
实际上,证券市场就像日分昼夜年有四季一样,从来就是处于周而复始的强弱两种状态轮回转换中。因此,当市场处于持续上扬状态时,基民应该更多地想到如何控制和规避风险。反之,当市场处于持续下跌调整状态时,理所当然地应该好好考虑怎样选到并买入能穿越牛熊两种市场状态,让人放心持有的“金基”。而许多基民投基绩效之所以不理想,主要在于选基方法存在问题。基民请看下面这个测试题:甲系混合型基金,设立于2003年9月,最近一年净值累计增长率为30.78%;乙系股票型基金,设立于2008年4月,最近一年净值累计增长率为44.13%,请问会选择哪一只?基民一定会觉得笔者可笑,答案显然是不言而喻的。笔者却要告诉基民,如果自设立之初就买入1万元甲基金,并持有至今,则仅该基金的累计分红就达到2.72万元的回报。而基民要想选中这样的“金基”,首先需要摆脱这样两个误区:
第一个误区:纵观大多数人,开始接触并了解基金的渠道主要是周围朋友和同事等,而朋友、同事眉飞色舞炫耀的往往是某些基金的短期表现。由此,也导致这部分人在对基金产生兴趣的初始阶段,只习惯注重基金的短期业绩,忽视长期表现,只看到其在市场上涨状态下的表现,未研究其在下跌状态下的业绩。这将导致什么样的后果呢?仍以甲乙两只基金为例。今年年初至6月12日,市场处于反复震荡上扬状态,在此期间,甲基金净值增幅只有12.78%,乙基金则达到46.51%。然而,包括许多专家及普通基民都没能提前准确预知的是,从6月15日至7月8日市场会由“快牛”骤然转为大幅下跌。期间,甲基金净值缩水7.34%,乙基金则达到48.81%。这意味着,与今年年初相比,甲基金净值仍保持4.31%的增幅,乙基金却下跌4.5%。当我们在五年时间长度和跨越牛熊两种市场状态前提下,比较这两只基金优劣时,就可以得出明确的结论:甲基金最近五年来净值累计增长率为68.45%,乙基金则为-25.74%。显而易见,我们在选择基金时必须着眼于基金的中长期表现。