仓位新规实施 382只“股改混”基金涉资5631亿

　　专家称，股基改名为混合型基金是一把双刃剑，最终业绩是否受益还是要看基金经理的选股、择时能力。

　　本周，股基仓位最低80%的规定正式实施，有多少基金转型更名了呢？涉及多大规模的资金呢？各类基金数量发生了怎样的变化？8月11日，中国银河证券基金研究中的一则公告给出了明确答案。

　　2014年8月8日起实施的《公募证券投资基金运作管理办法》第三十条规定“百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金”。根据该条款，运作管理办法生效之前相当一部分股票投资比例下限为60%的股票基金不再符合股票基金的分类要求。时至今日，1年的过渡期业已到期，该部分基金或修改契约，以符合运作管理办法的要求，或更名为混合基金。

　　据中国银河证券基金研究中公告，该基金研究中心7月下旬开始，依据基金公告，集中进行基金分类调整并重新确认的工作，为原股票基金转型混合基金的这部分基金，单独新设立“混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)”分类，股票投资比例上下限与之相符的混合偏股基金，均被归入这一新分类。原银河分类“标准股票型基金”中的基金更名为混合基金后归入该新设分类，原银河分类“普通股票型基金”中的基金更名为混合基金后归入“偏股型基金(股票上限80%)”，此外部分QDII基金亦进行了相关调整。

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数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-08-11

　　公告还显示，截至2015年8月8日，由股票基金更名为混合基金的基金数量共计382只(证监会主代码口径)，涉及基金资产净值规模5631亿元。《证券日报》基金新闻部记者通过对比改名前后的基金名称发现，绝大多数基金直接将名称的“股票”二字直接改为“混合”。其中，由原标准股票型基金及行业股票型基金调整为偏股型基金(股票上下限60%-95%)的基金共计358只，原普通股票型基金调整为偏股型基金(股票上限80%)的基金共计6只，原QDII股票基金调整为QDII混合基金的数量为18只。

　　据中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰介绍，此次原标准股票型基金大批量成建制调整为混合偏股基金，是1998年以来我国公募基金行业规模最大一次的分类调整。由于调整对象是我国基金行业最重要的标准股票型基金，预计将对基金销售、基金投顾、投资者服务等领域产生重大影响。

　　《证券日报》基金新闻部记者发现，经过大规模更名后，多家基金公司旗下股基数量大幅减少，更有14家基金公司将旗下股基全部清空。多家基金公司在接受记者采访时表示，将股基更名为混合型基金除了按时满足法规要求外，也是出于对当前市场情况的考虑，未来不排除再次布局股票型基金。

　　对于混合型基金的大扩容，有基金经理指出，仓位控制对A股机构来说是重要的投资手段。A股的高波动率特征，基金经理通过降低仓位来应对也是比较务实的选择。而且灵活的仓位，让基金经理应对波动更加从容。

　　“不过，在今年上半年单边牛市背景下，混合型基金业绩普遍低于股票型基金，以此来看，改名混合型基金是一把双刃剑，最终业绩是否受益还是要看基金经理的选股、择时能力。投资者要甄别混合基金基金经理的投资风格，包括过往业绩、从业经历、擅长的风格和行业、公司实力等等。”北京一基金分析师表示。

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