基金定投宝典之混合型基金

　　除了指数型基金，大量的混合型基金的存在，使得基金定投的选择更加多样化。下面主要介绍混合型基金的优势，不同情况下混合型基金的选择、及组合构建。

　　一、混合型基金的优势

　　混合型基金是可以投资于股票、债券和货币市场等多种金融工具的基金产品，配置比例较为灵活。理论上说，混合型基金的风险低于股票基金，预期收益高于债券基金，风险适中。但现实中，混合型基金的风险高低还是要看其资产配置的比例分布。

　　混合型基金的设计目的是让投资者选择一款基金就能实现投资多元化，而不需要再分别购买风格不同的基金。

　　牛市中股票型基金和指数型基金通常表现非常抢眼，但是如果市场下跌，指数型基金和股票型基金会跌幅明显，因为这两种基金持有的大部分资产为股票。此时，混合型基金的优势显现出来。

　　由于混合型基金的持仓要求比较灵活，尤其是灵活配置混合型基金，混合型基金既可以在上涨时调高股票仓位，可以在下跌时调整仓位减少损失。因此，从更长期的业绩回报来看，优秀的混合型基金的收益往往能战胜指数型基金和股票型基金。如果行情震荡的话，优秀的混合型基金也可以帮助获得收益。

　　混合型基金根据不同的资产配置比例可分为以下几种：灵活配置混合型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型。

　　二、不同投资金额的定投选择

　　一般来说，基金管理人对基金定投的金额下限规定，没有明确的上限规定，那么对于每期不同的定投金额又要如何选择定投呢？

　　1、小额资金：单一定投

　　如果每月定投金额较少，比较适合只做一只基金定投，分散定投不仅不会取得很好的效果，反而会增加定投的管理成本。这时，如果又想摊薄风险，可以选择混合型基金进行定投。小额资金是相对每月收入来说的一个数值。

　　2、大额资金：组合定投

　　如果一个月薪2万元的中高收入人士有足够的闲余资金做基金定投，根据实际情况每月定投金额达到10000元。如果将这1万元定投到一只基金上，风险较高，这时候可以采用定投组合的选择。

　　基金定投组合的搭建可以参照单笔基金投资组合的搭建方式，可以借助“核心基金+卫星基金”的投资组合模式。在“核心+卫星”中核心基金讲究中长期的稳健收益，卫星基金则追求高成长潜力。市场上涨时，通过卫星基金分享成长型基金的优异表现，市场波动时，通过核心基金的稳定性来降低可能产生的亏损，起到互补的作用。

　　由于混合型基金的风险、收益适中，将其作为核心基金也是不错的选择。构建基金定投组合，除了考虑配置不同类型的基金外，还要考虑不同类型基金的配置占比。  

　　三、不同投资用途的定投组合

　　一般来说，投资者在进行基金定投时，都会为自己的资金设置一个未来用途。较为常见的资金用途有购房、子女教育、养老三个方面，基金定投者可以参照以下配置设计基金定投组合。

　　1、以置业为目的——股票型基金/偏股混合型基金+债券型基金

　　一些工薪阶层选择基金定投多以置业、购车及储备创业资金为目的，这类人群虽然可以承受较高的风险，有较高的理财目标，但其面临的短期、临时性的开支比较多。为满足这些短期的需求，在定投组合时，不宜全部定投股票型基金或偏股混合型基金，应当适当配置一些债券型基金，以防止短期内资金周转困难。但由于这些人群对财富增值有较大的期望，因此固定收益类基金的比例不应过大，可以控制在20%左右，其余部分可配置股票型基金或偏股混合型基金。

　　2、以子女教育为目的——股票型基金或混合型基金

　　为子女筹集教育费用的定投期限一般在10年到20年，因此这类定投对资金流动性需求较低，，可以承受较大的市场波动。同样这类需求追求较高的收益，在定投中可以选择风险较高，但收益水平也较高的股票型基金或偏股混合型基金。

　　3、以养老为目标——债券型搭配混合型基金

　　养老资金对现金的流动型以及资产的安全性要求很高，因此养老资金的基金定投组合上要在稳健、安全的基础上争取高收益。可配置80%左右的债券和混合型基金。由于养老定投是长期的投资，定投过程中要根据投资者年龄变化动态调整定投组合。如果离退休年龄较长，可以提高混合型基金的比例，随着退休年龄将近，要逐步降低高风险基金的比例。

绩优混合型基金