美国地产复苏金价涨 QDII受益上演业绩大反攻

　　黄金反弹、美国地产业复苏，国内相关合格境内机构投资者(QDII)基金大幅反弹。

　　去年业绩表现最差的黄金在今年出现了一波强势反弹，4只黄金基金今年来平均涨幅达到10.73%，而去年这4只基金的平均跌幅近30%。数据显示，截至3月5日，诺安全球黄金、嘉实黄金、汇添富黄金及贵金属和易方达黄金主题今年以来分别上涨11.89%、11.62%、9.78%和9.61%，远高于QDII基金平均0.76%的涨幅。

　　同时，受益于美国房地产复苏，5只海外房地产投资基金平均上涨7.07%，成为今年表现仅次于黄金的QDII品种。具体来看，鹏华美国房地产、广发美国房地产人民币、广发美国房地产美元、嘉实全球房地产和国泰美国房地产开发分别上涨9.79%、8.91%、8.52%、7.69%和0.46%。(点此查看>>>热销QDII)

　　今年海外投资趋势发生了变化，量化宽松逐步退出，驱动股票市场上涨的流动性因素开始弱化。去年领涨的如富国中国中小盘、广发纳斯达克100指数等基金今年来业绩表现不如黄金及地产基金，今年以来的涨幅分别为5.05%和2.69%，而去年两只基金分别上涨39.11%和29.53%。

　　证券时报记者采访香港一位投资人士认为，2014年全球经济步入复苏期，发达国家提供主要动力，仍看好欧美日等发达市场。不过，去年美股涨幅领先，导致股价估值较高，上涨空间很难超过去年。但是，海外房地产信托投资基金(REITs)的收入主要源于房地产租金以及物业升值，可能会继续从美国地产复苏中获益。同时，去年的金价超跌导致今年年初出现了强势反弹，近期美国经济数据不理想及国际政治不稳定因素也推动了金价上扬。

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　　人民币贬值QDII走强 海外投资热度渐升

　　A股市场2月下旬的一场大跌，拖累偏股型基金年内至今整体亏损，令人意外的是，除了货币、债券、保本等固收类基金外，去年业绩仅落后于投资A股偏股型基金的QDII基金依然抗跌走好。

　　21世纪经济报道记者从多家基金公司了解到，在海外股市持续向好，人民币大幅贬值背景下，QDII基金的良好表现已逐渐重新燃起部分投资者投资海外市场的热情。

　　QDII基金逆势走好

　　数据显示，截至2月份，102只QDII基金中有68只产品取得正收益，占比67%，整体业绩“转正”，涨幅为0.53%，仅次于货币、债券和保本三大固收类基金。

　　虽然3月份以来，QDII基金的业绩也有所回调，但并不妨碍其吸引市场关注的目光。

　　尤其是黄金QDII，收益更是抢眼。诺安全球黄金()、嘉实黄金()单位净值的反弹幅度均超过10%，至3月5日，分别为11.89%和11.62%。同时，汇添富黄金及贵金属()、易方达黄金主题()基金的净值也分别大涨9.78%和9.61%。(点此查看>>>热销QDII)

　　此外，投资于境外房地产()的QDII基金亦表现不俗，如鹏华美国房地产() 、广发美国房地产 、诺安全球不动产()等至3月5日的单位净值涨幅均超过8%。

　　不过，若从投资区域看，QDII基金的业绩出现了明显分化，主投成熟市场的QDII基金业绩明显好于投资新兴市场的基金。如易方达恒生国企、嘉实基H股指数等跌幅均超过9%，领先于同类基金。

　　众禄基金研究中心3月5日发布报告指出，主要是今年以来，成熟市场、大宗商品强劲跃升，而新兴市场表现低迷所致。

　　与人民币贬值有关

　　QDII基金近期的净值走高，人民币贬值被认为是个重要的推动因素。人民币加速贬值，导致2月以来QDII基金所投资的美元、港元资产变相升值。

　　人民币汇率资料显示，今年1月底，美元兑人民币汇率为6.06，而至2月28日，盘中最高即达到6.18，收盘为6.145，比上月末收盘升值约1.4%。因此，理论上，人民币汇率在2月份对QDII基金净值的贡献超过了1%。

　　北京某基金公司海外投资部总监告诉21世纪经济报道记者，人民币贬值的确助涨了QDII基金的上涨，不过，贡献比较有限，QDII基金2月份上涨主要源于基本面驱动。

　　有机构统计，今年2月，QDII基金净值增长率约4.3%，若扣除人民币汇率变动因素，QDII基金投向产生的收益对净值的贡献超过3%。

　　众禄基金研究中心数据显示，今年2月，全球股市普遍上扬，美国标普500() 指数涨幅4.31%，泛欧斯托克600指数上涨4.81%，恒生指数上涨3.64%。MSCI发达市场指数和MSCI新兴市场指数分别上涨4.02%和2.04%。此外，海外债券市场，全球黄金价格也呈现回暖走高迹象。

　　该海外投资总监还指出，未来五年内，海外市场的系统性风险都可能小于国内，尤其看好发达、成熟的海外市场。他说，近段时间，从投资者反馈情况看，大家对于海外市场的关注度已明显增强。

　　境内外币投资升温

　　不仅如此，投资者对外汇市场的关注也大大加强，尤其是京沪广深，随着近期人民币贬值，部分投资者增加了外币资产。21世纪经济报道记者从银行()人士处了解到，去年开始，一些高净值的客户就开始有意识地增加美元持有，今年2月，人民币贬值中，不少人增加了美元资产配置。

　　QDII产品是目前外币投资的一个重要通道。据悉，过去购买QDII基金只能用人民币，而目前购买QDII基金可以用美元和港币。目前102只QDII基金中有12只可以直接用美元现钞或现汇交易，包括嘉实美国成长、广发美国房地产基金等，涵盖债券型、房地产型、股票型、指数型产品。招商标普高收益基金可以直接通过港币购买。

　　值得一提的是，众多私募基金目前也对外币市场有了浓厚兴趣，日前，已有私募基金借道基金QDII专户的通道计划发行外汇投资型产品。该私募相关人士透露，其产品由职业外汇投资人操刀，主要是看好外汇这个庞大的市场，以及国内投资者对外币投资的认知越来越强。(21世纪经济报道)