趁着股市上涨 布局四类主题基金

　　虽然蓝筹、成长轮番登台，但主题投资始终贯穿其中，近期以军工为代表的主题投资非常活跃。而对于基民来说，相关主题基金的机会尤其值得关注。《金融投资报》记者梳理了目前市场上最热的四大主题投资及相关主题基金，以飨读者。

　　军工主题：6只基金同步领涨

　　近期军工股反复活跃，军工指数连日创下新高，自8月29日至今，仅10个交易日军工指数就已上涨达200点，涨幅为20%。个股表现此起彼伏，相关基金也获益颇丰。

　　目前市场上共有5只军工主题基金，均在2014年成立。其中2只为杠杆指基、1只被动指基及2只主动管理的偏股基金。

　　(点此查看：基金收益榜 | 基金超市 | 优选基金 | 热销基金)

　　近期表现最为明显的是3只指数基金，即申万菱信中证军工、富国中证军工、前海开源中证军工，这3只基金自8月29日开始截止9月11日，涨幅均超过13%。而自成立日开始计算，富国中证军工B涨幅近4成，前海开源中证军工上涨也超过35%。

　　富国中证军工和申万菱信中证军工为分级基金，其B类份额均上市交易，在杠杆放大作用下涨幅更为明显，其中申万军工B在上述期间内涨幅超过27%，富国中证军工B涨幅为23%；成立以来富国中证军工B的涨幅已经达到76%，成为年内收益最高的分级基金子份额。

　　2只主动管理的偏股基金则是长盛高端装备制造和长盛航天海工装备，两只基金均成立于今年3月份，由同一位基金经理管理。长盛高端装备制造主要关注航天军工、自动化装备、二次电力设备、环保装备等领域；后者则主要关注航天海工装备安全等公司。两只基金在上述期间涨幅分别为 7.4%和9.03%，处于同类基金上游。

　　此外，还有一只非主题基金对军工板块青睐有加。基金中报显示，中邮核心成长的前十大重仓股为中航电子、中国卫星、航空动力、中国船舶、航天动力、海思科、万邦达、航天长峰、瑞茂通、中航动控。可以看到，其前十大重仓股中大部分为军工概念股。其自8月29日以来的涨幅为10.7%。

　　华泰金融产品研究中心指出，未来军工板块的长期投资价值明显，同时中短期主题驱动行情值得期待。短期来看，市场情绪较好时，军工上行的弹性明显高于整个市场的弹性。未来行业不乏政策利好支撑，军工主题的上行空间将继续打开。

　　沪港通主题：蓝筹+QDII迎春风

　　随着沪港通的渐行渐近，相关的投资机会也愈发受到市场的关注。业内人士认为，沪港通与政策预期下的资产估值弹性仍是市场关注点，主题行情仍将精彩纷呈。一方面，相关的ETF基金将受到更多关注。另一方面，主投港股的QDII受益匪浅。

　　分析人士认为，沪港通上线后，全球资金可通过香港市场买入A股。由于中国改革红利不断，当前中港两地股市估值偏低，恒生国指今明两年预测PE不到8倍；沪深300指数不到10倍；全球资金很可能会在近期大幅吸纳港股，从而在10月进一步流入A股市场。因此投资者可以关注上证180指数、上证380指数相关基金，如华安上证180ETF、华宝上证180基金、南方上证380基金等。

　　自7月沪港通的消息带动大盘上涨以来，南方上证380ETF、万家上证380ETF、中邮上证380ETF涨幅分别为 18%、17.71%和17.22%，涨幅居于指数基金前50位，华宝上证 180ETF涨幅为13.42%，万家上证180ETF上涨12.6%，表现也不错。

　　另一方面，投资者可以重点关注选股型QDII基金，如华宝兴业中国成长、富国中国中小盘等。据数据显示，在QDII基金中今年以来美股美房QDII基金表现出色，但自三季度的表现来看，在沪港通利好及港股走势向好之下，投资于港股的QDII基金涨势更为迅速。其中富国中小盘以12.23%的涨幅高居QDII基金第一位，该基金投资于香港地区的市值占基金净值的比例为12.25%。仅次于其后，华宝兴业中国成长、华安香港精选两只基金三季度以来的涨幅也超过9%，其投资于港股的占比分别为62.4%和81.74%。银华恒生H股、易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF、嘉实恒生中国企业等主投港股的基金涨幅也超过7%。

　　另外，风险偏好较高的投资者可以关注汇添富恒生指数B，作为分级基金的进取份额，该基金具备1.8倍左右的杠杆。

　　医药主题：长跑能力不俗

　　除军工、沪港通之外，医药主题基金其实一直是市场上不甘寂寞的主题投资。自2010年首只医药主题基金汇添富医药保健成立以来，医药基金以“稳”的特征获得市场的认可。至2013年末，易方达医疗保健、华宝兴业医药生物、融通医疗保健行业、博时医疗保健行业、富国医疗保健行业相继成立。而2014年以来，又有长城医疗保健、嘉实医疗保健、华润元大医疗保健量化、鹏华医疗保健相继面世，至此医药主题基金队伍迅速扩张，已达10只。

　　从较早成立的5只医药主题基金来看，医药主题基金长跑能力不俗。其中成立时间最早的汇添富医药保建自2013年以来累计收益率达到57.88%，其资产规模也整体呈现上升趋势，截止今年中期已至43.79亿元。融通医疗保健、博时医疗保健自2013年以来的收益率也均在5成以上。5只成立较早的医药主题基金自去年以来的平均收益近49%，同期同类所有股票基金的平均收益为29%，高出20个百分点。

　　从今年的表现来看，于去年成立的国富医疗保健以29.42%的涨幅遥遥领先于医药主题基金。由于业绩表现优异，此前该基金已将单个基金账户日累计申购金额上限从5万元降至1万元，而自9月11日开始，该基金就已暂停申购。二季度，该基金资产规模为4.67亿元。

　　业内人士认为，医药主题基金短期热点特征并不明显，但中长期来看，一是医药行业长期成长稳定，未来随着人口老龄化加速、用药需求不断释放、医保覆盖不断拓展以及商业健康保险的推广，增长潜力巨大。另一方面，行业并购整合、基因检测、民营医院等主题概念也不断激发着市场的热情。医药主题基金较强的避险性也使之更适宜于中长期持有。

　　环保主题：初获市场认可

　　如果说医药主题基金队伍已经进入壮大期，那么环保主题基金的队伍则还在发展初期。今年以来先后有5只环境主题基金宣告成立或正在发行，从这一点来说，环保行业的发展潜力已为基金公司所认知，各路产品如雨后春笋。

　　首只环保主题基金是富国低碳环保，成立于2011年8月10日，2013年该基金上涨近3成，处于同类基金前四分之一的位置。今年以来，鹏华环保产业、申万中证环保产业指数、长盛生态环境、新华中证环保产业指数相继成立。目前汇添富环保行业尚处于募集期。其中，申万中证环保产业指数、新华中证环保产业指数两只为分级指数基金，其余则为主动管理的股票基金。

　　值得注意的是，9月10日成立的长盛生态环境主题基金首募规模达到了29.1亿元，剔除封转开的华安安顺和华夏兴和，长盛生态环境成为今年发行的主动管理的偏股方向基金中首募规模最大的基金。这一定程度上说明了市场对环保主题基金的认可。

　　由于环保主题基金整体处于起步期，目前业绩表现并没有可以参考的数字。但我们从当前环保股的表现来看，一定程度上可以看到环保主题基金的前景。当前环保概股中，凯美特气自2013年以来上涨1.36倍，国祯环保、国电清新的涨幅都超过1.2倍，中电环保、永清环保股价翻番，创业环保、万邦达、中电远达、首创股份、兴蓉投资、碧水源、巴安水务、蒙草抗旱累计涨幅在50%至90%之间不等。

　　业内人士认为，节能环保产业作为新兴产业，一方面随着近年密集发布的、史上最严最给力的国家环保政策的逐步落实，环保行业未来高速增长可期；另一方面，环保行业利润增速始终高于市场整体，再加上当前估值水平低于历史平均，不少优质的环保企业仍具有较高的投资价值。环保主题投资值得关注。

　　推荐阅读

　　首批节能环保车目录出炉 国内自主品牌汽车望获益

　　官媒力挺指数引活水 指基值得继续关注

　　智慧城市步入2.0时代 掘金三大层面投资机会

　　热点关注：政策利好前景广阔 掘金环保主题基金

　　高层发力促进新兴产业发展 借道基金静候良机

　　政策加码业绩好转 关注医药主题基金机会

(责任编辑：DF058)