工业4.0概念风劲吹基金冒“敢死队”，景顺广发在列

　　市场上对“工业4.0”的分歧还较多，突出问题是，我国“工业4.0”的实现需要非常长的周期，资金成本也很高。

　　第四次工业革命的风暴已经来袭。

　　“工业4.0”成为了这次工业革命的标签，资本市场就是这么捧场和任性，数据显示，截至12月4日，今年来“工业4.0”指数已经上涨73.05%；与“工业4.0”紧密相关的机器人(行情,问诊)、物联网、3D打印等概念指数也是紧跟节奏，上述三个概念指数，今年来分别上涨66.99%、61.8%和61.29%。

　　何为“工业4.0”？

　　一位基金人士在接受理财周报（http://www.lczb.net）记者采访时表示，这个概念可以简单地理解为，将制造领域完全实现“智能”和“个性”。

　　临近岁末，“工业4.0”强风劲吹，引发市场无限遐想。

　　29只概念股上涨

　　“工业4.0”概念，还是2013年4月在德国汉诺威工业博览会上被提出的，这一概念被理解为是以物联网及（服）务联网为基础的第四次工业革命。

　　今年10月，李克强访德发布《中德合作行动纲要》，正式宣布中德工业4.0战略合作；而市场认为，《中国制造2025》将成为中国版“工业4.0”落地的具体依托。

　　资本市场的嗅觉是敏锐的。

　　根据数据统计的“工业4.0”概念，已经囊括了31只股票，截至12月2日，这31只股票中，今年来有29只股票上涨，涨幅突破100%的有8只，分别为东方精工(行情,问诊)、京山轻机(行情,问诊)、科大智能(行情,问诊)、海得控制(行情,问诊)、松德股份(行情,问诊)、锐奇股份(行情,问诊)、华昌达(行情,问诊)和沈阳机床(行情,问诊)。

　　东方精工的涨幅更是达到了207.1%。今年6月份，东方精工参股加藤机器人20%股份，完成了向智能物流系统布局；三季度，东方精工又分别与佛斯伯和EDF在国内设立合资公司。而该公司最终形成“智能包装物流系统”整体解决方案供应商的目标，也与“工业4.0”非常契合。

　　自10月份中德工业4.0战略合作宣布后，“工业4.0”概念股票也表现强劲，三季度以来，科大智能上涨64.53%，沈阳机床上涨55.72%。其中，科大智能的机器人概念为其助力不少，2013年时，其就公告拟购买永乾机电100%股权，永乾机电为我国浮动移载机械手领域的代表企业。

　　进入12月份，“工业4.0”的效应仍未减弱，根据数据统计的12月第一周数据来看，机器人指数上涨10.6%，净买入额为40.8亿元，排在概念板块资金流向榜的第三位；而高端装备制造指数上涨6.73%，净买入额为36亿元，排在第五位。

　　94只基金撤离汇川技术(行情,问诊)

　　概念火热，市场强劲，然而，公募并不买账。

　　理财周报（http://www.lczb.net）记者统计发现，上述31只“工业4.0”概念股票中，颇受公募基金待见的当属汇川技术。公开数据显示，截至今年三季度末，有33只基金持有该股，在重仓股排名第55位，此33只基金共持有汇川技术6315.21万股、市值19亿元。

　　然而，二季度末时，还有127只基金持有汇川技术15759.59万股，市值49.17亿元。数据显示，今年来其涨幅为3.71%，三季度涨幅为-3.56%。

　　一位业内人士表示，汇川技术业绩的下滑，很大程度上影响了其在资本市场的表现。

　　今年第三季度，该公司实现营业收入5.54亿元，同比增长20.1%，环比二季度减少9.25%；实现归母公司净利润1.63亿元，同比减少8.67%，环比二季度减少11.17%。

　　尽管汇川技术表现疲软，但景顺长城却独爱之。

　　今年前三个季度，景顺内需贰号股票和景顺内需增长两款产品，持有该股数量都是机构持股前两位。截至三季度末，上述两款基金分别持有汇川技术1482.51万股和1283.16万股，汇川技术也分别是这两只基金产品的第二大重仓股。具体到基金业绩方面，数据显示，截至12月2日，两只产品今年来业绩分别为-1%和-1.12%。

　　捕捉到表现突出的“工业4.0”股票的基金却不多。

　　三季度末，只有平安大华行业先锋和富国低碳环保出现在了东方精工的持股基金中，分别持有269.58万股和79.77万股。

　　广发旗下三只基金则是捕捉到了海得控制。三季度末，广发策略优选、广发主题领先和广发制造业都持有海得控制，共持有600万股、市值0.9亿元。易方达旗下三款产品则是捕捉到了科大智能，分别为易方达策略、易方达价值和易方达策略二号。而二季度末，易方达旗下更是有10只基金持有科大智能。

　　接受理财周报记者采访时，一位基金人士坦承，无论是对“工业4.0”的认识，还是对物联网、机器人等概念的认识，公募基金都是持谨慎态度，这些公司多是中小盘股，而进入的基金也多是小基金，面对政策、行业尚不成熟的情况下，基金可以及时调整。

　　机构频繁调研谨慎进入

　　随着政策的深入，公募基金开始接触上述概念股票。

　　今年涨幅达到123.58%的华昌达，进入四季度，已经接待了近20家公募基金的调研，问题集中在华昌达和德梅柯并购后的情况。

　　值得注意的是，三季度末，申万菱信旗下4只产品持有华昌达，从公开信息来看，四季度来，申万菱信至少两次对华昌达进行了调研。分别是11月15日，申万菱信副总监徐爽以及12月3日申万菱信的赵世光。其中，徐爽共管理申万菱信旗下4只产品，有3只产品三季度末持有华昌达。

　　此外，京山轻机、海得控制、锐奇股份、沈阳机床、汇川技术等公司都接受了机构的调研，包括华夏、博时、银华、招商等公募基金都出现在调研资料中。四季度来，汇川技术至少接受了7次机构调研。

　　一位基金人士向理财周报记者强调，越多的调研，包含着越多的观察和谨慎。

　　他说，市场上对“工业4.0”的分歧还较多，突出问题是，我国“工业4.0”的实现需要非常长的周期，资金成本也很高。“其实我国真正走上‘工业4.0’道路的上市公司少之又少，而国际大企业早已进入国内市场，比如在机器人方面，ABB这样的公司早就走进了长城汽车(行情,问诊)、雷柏科技(行情,问诊)等企业，留给国内企业的空间不是那么美好。”

　　而一位机械行业分析师也强调，“工业4.0”的确带来了这一轮资本市场的热情，但仍不能脱离基本面的考量。其一是政策层面的进一步落实，这样的新兴产业非常需要政策支持；另外，国内企业对“工业4.0”的认识还需深入，尽管工业机器人概念有20家A股企业，但机器人只是“工业4.0”一小部分。

　　“我们看越来越多的企业都在做机器人概念，仅仅是单一产品上的突破，就是工业4.0吗？”该分析师感慨道。