社保最新动向曝光：高抛中字头股 大买创业板(5)

　　===本文导读===

　　社保最新动向曝光：高抛中字头股 偏爱三类股

　　社保投资创业板金额翻番 未来增持趋势或持续

　　Choice数据揭秘社保基金掘金路线

　　一季度减仓中国“神车” 社保憾失4月暴涨盛宴

　　4月30日，上市公司一季报接近尾声。统计显示，一季度机构进行了大比例调仓，其中最受关注的社保基金表现格外抢眼，大幅抛售中字头个股，斥巨资增持消费、能源等个股。

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　　大幅减持中字头个股

　　据证券时报统计显示，一季度社保基金大手笔减持了4月以来表现强劲的中字头个股，错过了4月以来的“大象狂欢”。

社保基金一季度减持个股情况(前20名)

　　数据显示，一季度多数社保组合对中字头个股选择了逢高减仓。其中中国中铁减持比例最大，减持比例为65%，减持数量达30387.5万股。社保基金对最近表现强悍的南北车减持也均超2000万股。社保对中国联通连续两个季度减持，截止一季度末，社保基金已经完全退出中国联通前十大流通股股东行列。此外，一季度社保基金减持中国远洋11595万股。值得注意的是，今年表现不佳的房地产板块，社保基金仍在减持。如保利地产一季度被减持数量就达7000万股。

　　但也有例外，尽管中字头个股涨幅巨大，但社保仍看好部分中字头个股。数据显示，中国交建一季度新进9259.26万股，是新进数量最多个股。还有中国重汽，全国社保基金四零二组合一季度加仓114.83万股至182万股，列十大流通股东第三。此外，社保基金五零一组合一季度新进中国医药985.7万股，一一六组合新进中国卫星379万股。一零五组合新进中国电建1091.79万股。

　　青睐电商增持能源、消费

　　对中字头个股大手笔减持的同时，新进和增持了电子商务、消费、能源等板块。

　　数据显示，一季度社保基金投资组合累计持股已从2014年年末的415955万股大举增持到536937万股，增仓近三成，其持股流通市值环比大增近八成。

　　从表中可以看到，一季度社保基金一零一组合、一一六组合，分别新进电商概念新宠小商品城1526万股和1470万股，社保一零四组合一季度加仓近2000万股，三只社保基金组合持有小商品城市值超16亿元。此外，医药电商概念的九州通也被社保基金大肆买进。

社保基金一季度增持个股情况(前20名)

　　此外，一季度社保基金增持股数靠前的还有冀中能源、阳泉煤业、上海石化等，分别增持1953万股、1441万股、952万股。

　　数据还显示，社保对消费板块持续青睐，一季度增持泸州老窖622万股，至2523万股。其中光明乳业，被五只社保投资组合持有，持有股数超3017万股。此外，双汇发展、承德露露等也被四只社保基金组合所持有，并有不同程度加仓。

　　除对蓝筹股加仓外，社保基金对创业板个股也继续看好。今年一季度，社保基金组合就新进了48只创业板股票，如社保组合一季度买入雷曼光电超300万股，买入聚光科技2262万股。值得一提的是，在今年一季度以来领涨的创业板龙头股中，社保基金也未错过，如同花顺、赢富财经、万达信息、全通教育等。(证券时报网)

绩优基金赚钱榜

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-04-30

　　社保投资创业板金额翻番 未来增持趋势或持续

　　随着一季报披露渐入尾声，机构的布局图谱也逐渐浮出水面。作为“国家队”的代表，社保基金的一举一动格外引人注意。和以往相比，今年社保基金加大了创业板的投资力度，投资额度几乎翻了一倍。从已公布的一季报来看，社保基金季度末重仓的前三大创业板股为赢富财经、万达信息和阳光电源，持股市值全部超过10亿元。

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　　赢富财经成第一重仓股

　　虽然有关创业板估值过高的观点一直此起彼伏，但是创业板在争议声中顽强成长，目前已经逼近2800点，年内涨幅超过九成。

　　“国家队”主力显然也是看到创业板的成长性，在一季度积极加仓。根据统计，截至一季末，社保基金重仓持有创业板股108只，几乎占据了创业板股数量的1/3，持有市值高达210.9亿元，相比去年末增加了102.7亿元，增幅高达94.9%，几乎翻倍。

　　有3只股票的持有市值超过10亿元，分别是赢富财经、万达信息和阳光电源，持股市值分别达14.3亿元、10.43亿元和10.3亿元。此外，社保基金持有华录百纳、聚光科技、汇川技术、开山股份、全通教育、和佳股份、同花顺、汇川技术等8只个股的市值也都超过5亿元。

　　有两只社保组合持有创业板股市值均超过20亿元。其中，汇添富基金管理的社保117组合共现身赢富财经、北陆药业、互动娱乐、华录百纳、利德曼、同花顺、万达信息等7只创业板股前十大流通股东名单，合计持股市值高达24.18亿元，成为持有创业板股市值最高的社保基金组合。银华基金管理的社保118组合共现身8家创业板公司前十大流通股东名单，合计持股市值达到20.36亿元。此外，广发基金管理的社保115组合、国泰基金管理的社保112组合、博时基金管理的社保108组合，一季度末持有创业板股市值均超过10亿元。

绩优基金赚钱榜

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-04-30

　　未来增持趋势或持续

　　一季度社保基金增仓最多的3只创业板股则是聚光科技、万达信息和全通教育，分别增持5.8亿元、5亿元和4亿元。这3只股今年以来的表现也都十分抢眼，特别是全通教育，一度冲上348元的高价，成为有史以来A股的第一高价股。其后该股虽然出现大幅回落，但是经过一段时间的调整，又再度逼近前期的高点，昨日涨停，收报336.84元。

　　社保基金在增持和新进入多只创业板个股的同时，也减持了多只个股。其中，银华基金管理的社保118组合一季度累计减持377万股汇川技术，但仍保持很高的持仓市值，该组合还减持了350万股阳光电源；招商基金管理的社保110组合减持了348万股欣旺达。此外，开山股份、互动娱乐、同花顺、新文化、兆日科技、世纪瑞尔、森远股份等也被社保基金显著减持。

　　对于一季度一向稳健的社保基金大幅增持创业板的情况，多数业内人士表示理解，认为这本身就是一个价值发现的过程。

　　华安基金的基金经理陈逊昨日接受信息时报记者采访时表示，以创业板中最具成长性的互联网++公司最能说明问题。区别于传统行业，互联网商业化过程首先是吸引海量用户。为快速积累用户，互联网企业开始时铺的摊子要大要快，前期固定成本高，利润为负，高成长性相对于低盈利，因此市盈率较高。但互联网企业只要有一个点特别突出就可以快速发展，并补齐短板。用户粘性升高以后，互联网企业将寻找到合适的流量变现模式，此时固定成本不再是主要成本。随着收入的快速增长，利润增速更快，高增长将化解高估值，降低市盈率。而现实社会中，这样的例子也很多。统计显示，截至今年4月24日，2006年以来百度股价涨幅达33倍，目前市盈率为20倍左右。期间，百度市盈率最高曾达100倍。与之类似的还有Facebook，上市之初的市盈率达100倍，但现在仅43倍，而公司股价已经翻倍。所以从这个角度来看，社保基金进军创业板合情合理，未来这个趋势可能还会持续。

　　港交所：深港通标的将纳入创业板股

　　香港证交所主席周松岗昨日在回应有关系统扩容话题时表示，近日港股成交量大幅增加，单日成交量近2000亿港元，占系统容量近1/3，港交所未来会考虑提升系统容量以确保可以有效运作。他同时表示，港交所正与内地探讨深港通，除了主板以外还会考虑纳入两地的创业板股票。他强调，目前沪港通运作顺利，有空间可以提升额度。

　　企业年金收益创7年新高

　　资本市场的上升行情为企业年金带来了丰厚的收益。人力资源和社会保障部近期公布的企业年金数据显示，2014年企业年金加权收益率为9.3%，为2007年以来的最好水平。

　　人社部的数据显示，2014年实际运作的企业年金为7402.86亿元，较2013年增长了28%。尤其引人注目的是，2014年加权平均收益率达9.3%，是2013年3.67%的2.5倍，全年投资收益达到581.31亿元。在全部20家投资管理人中，年金投资收益超过30亿元的有8家。其中，2014年11家基金行业年金管理人平均综合收益率为10.51%，领先于其他行业。工银瑞信表现最优，去年为年金客户带来35亿元的投资收益，位居行业榜首。

　　上周国务院颁布的《机关事业单位职业年金办法》再促我国养老制度“并轨”。据相关机构统计，按照目前全国机关和事业单位每月平均工资3000元计算，每年职业年金的缴费规模在1100亿元左右，年金市场将迎来巨大发展机遇。(信息时报)

　　Choice数据揭秘社保基金掘金路线

　　随着一季报披露结束，机构的布局图谱也逐渐浮出水面。作为“国家队”的代表，社保基金的一举一动格外引人注意。赢富财经Choice数据统计显示，社保基金组合在今年一季度大举加仓。截至今年一季度，社保基金组合持流通股数量已从去年年末的67.51亿股大举增持到报告期末的86.10亿股，增仓近三成；对应一季度末持股流通市值也从去年年末的1045.05亿元激增至今年一季度末的1765.90亿元，增幅环比近七成。

　　此外，社保基金持股数量也增加不少，今年一季度末社保基金持股数量为686只，而去年末的持股数量为612只，增加了74只。

　　社保基金前十重仓股曝光

　　赢富财经Choice数据显示，以社保基金持股占流通股比例计，金鸿能源仍占据社保基金重仓第一股宝座，此外，牧原股份、省广股份和新文化等公司的社保基金持股占比也排在前列。

表1 一季度末社保基金十大重仓股(以持股占流通股比例计%)

数据来源：赢富财经Choice数据

　　社保基金一季度减仓中国南车憾失4月暴涨盛宴

　　赢富财经Choice数据显示，以社保基金持股市值计，一季度末持股市值最大的是华侨城A，持股市值达28.51亿元。省广股份、小商品城、双汇发展、中国交建、三安光电和广电运通为新晋前十股。

　　值得注意的是，社保基金去年底持中国南车占流通股比为1.98%，而今年一季末，占比已减至0.58%。而数据显示，进入4月份，中国南车涨幅高达94.35%，而中国北车涨幅也达到了85.23%。

表2 一季度末社保基金前十大重仓股(以市值计)

数据来源：赢富财经Choice数据

　　聚光科技增持幅度最大

　　如果以社保基金持股占个股流通盘比例来计算，今年一季度社保基金增持幅度较大的包括聚光科技、高能环境和卧龙电气等股票，去年底，社保基金持有聚光科技流通股的1.79%，而今年一季度末，其股票仓位抬升至6.88%，提高了5.09个百分点。

表3 一季度社保基金增持前十(以占流通股比计)

数据来源：赢富财经Choice数据

　　万润科技减仓幅度最大

　　一季度，社保基金大幅减持万润科技，其持股占个股流通盘比例从去年底的11.55%大幅下降到一季度的2.95%，而该股在一季度涨逾5成。

表3 一季度社保基金减持前十(以占流通股比计)

数据来源：赢富财经Choice数据

　　一季度社保基金小幅减仓信息股

　　赢富财经Choice数据统计显示，今年一季度，社保基金小幅减仓信息股，对地产金融股则有所加仓。

表5一季度社保基金调仓情况

数据来源：赢富财经Choice数据

　　一季度减仓中国“神车” 社保憾失4月暴涨盛宴

　　在南北车整合的背景下，中国南车和中国北车股价自去年10月以来持续暴涨。期间，两家公司的合计市值甚至一度超过了波音公司。如此表现，惹得市场给两家公司冠以了中国“神车”的称号。回头来看，去年10月以来，中国神车股价累计涨幅均超过了500%，社保基金等股东持股市值的暴涨令人羡艳。

　　不过，遗憾的是，社保基金似乎没有能够充分享受中国神车这场暴涨盛宴。《每日经济新闻》记者注意到，南北车同于今日发布的2015年一季度财务报告显示，期内，若排除分仓的可能性，社保基金大幅减持了两家公司股权。而数据显示，进入4月份，中国南车涨幅高达94.35%，而中国北车涨幅也达到了85.23%。

　　南北车业绩报喜

　　财报显示，一季度，中国南车实现营业收入233.88亿元，同比增长24.9%；归属于上市公司股东的净利润为9.72亿元，同比增长26.9%。截至一季度末，中国南车总资产为1583.77亿元，较上年末增长5.19%；净资产为414.34亿元，较上年末增长2.28%；基本每股收益为0.07元，同比增长26.90%。

　　中国北车方面，公司一季度实现营业收入174.31亿元，同比增长18.67%；归属于上市公司股东的净利润为10.08亿元，同比增长14.98%。截至一季度末，中国北车总资产为1414.75亿元，较上年末下降5.15%；净资产为498.21亿元，较上年末增长2.1%；基本每股收益为0.08元，与去年同期持平。

　　事实上，这或许是南北车最后一次以各自公司的简称发布定期报告。

　　4月28日，南北车同时发布公告称，为确保异议股东现金选择权和合并顺利进行，两公司A股股票将自5月7日(即异议股东现金选择权申报日)起连续停牌，直到合并换股完成后以“中国中车”股票简称复牌。

　　基金减仓牛散杀入

　　值得一提的是，对比2014年年报，南北车的股权结构在一季度发生了较大变化。

　　中国南车方面，原持有公司1.17亿股(占比0.85%)，位居第三大股东的长城品牌股票型证券投资基金减仓至4490.93万股，持股比例降至0.33%；全国社保基金五零三组合(去年末持股9529.47万股，占比0.69%)减仓至6888.89万股，占比0.50%。此外，原持股5818.75万股的全国社保基金一一三组合，以及持股5278.63万股的全国社保基金四一四组合均从中国南车前十大股东名单中消失。与此同时，香港中央结算有限公司则成为公司第九大股东，持股3201.63万股。

　　中国北车方面，截至2014年末，社保基金理事会转持三户持有公司3.09亿股股份，持股比例为2.52%。一季度末，其对中国北车的持股大幅降至1.08亿股，持股比例仅为0.88%。长城品牌优选股票型证券投资基金去年末持股1.27亿股，占比1.04%。而一季报显示，其持股已经降至5136.43万股，占比0.42%。此外，去年末持股3719.97万股的银华核心价值优选股票型基金未出现在公司一季报中，其应该也进行了大幅减持。《每日经济新闻》记者注意到，从南北车的股价走势来看，两公司股价在一季度均大幅上涨。中国南车一季度的累计涨幅达166.3%，中国北车涨幅也达到了159.3%。因此，股东选择高位套现显然是合理的。不过，进入4月份之后，中国神车再度狂飙。事后观之，社保基金等一季度的减持似乎遗憾地错过了这波行情。当然，不排除社保基金对手中持股进行了分仓，从而出现了大幅减持的假象，但这种可能性很小。

　　相比基金的遗憾，两位牛散则踏准了行情。中国北车一季报显示，截至报告期末，自然人孙惠刚和钱卫东新进公司前十大股东名单，分别持股5426.38万股、2597.76万股。（每日经济新闻）

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