QFII投资热情持续 “QFII大本营”逾45亿买41股

　　===本文导读===

　　QFII投资A股热情持续 “QFII大本营”逾45亿元买41只股

　　QFII一季度成长股投资比重上升 增持食品饮料传媒

　　QFII一季度再现大减仓 “5·30”暴跌前曾出逃

　　谁传承了价值投资真谛：QFII的格力PK公募的全通

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　　QFII投资A股热情持续 “QFII大本营”逾45亿元买41只股

　　国家外汇管理局公布的数据显示，截至2015年4月29日，外汇局累计审批QFII额度增至736.15亿美元，获批机构增至268家。其中，4月份，新增QFII额度14.66亿美元。此外，中国结算统计月报显示，3月份QFII在沪深两市新开立12个A股账户，其中，沪市7个、深市5个，开户总数为866个。这也是QFII连续39个月开立A股账户。

　　在此背景之下，备受市场关注的QFII席位也频频出现在大宗交易平台上。据《证券日报》市场研究中心统计显示，4月份以来截至昨日，中信证券总部(非营业场所)、中金公司深圳福华一路证券营业部、中金公司上海淮海中路证券营业部、中金公司北京建国门外大街证券营业部、海通证券国际部、瑞银证券深圳深南东路证券营业部等6家“QFII大本营”共计出手84次，累计买入金额达45.85亿元，累计成交量为37731.80万股。

　　进一步看，这6家“QFII大本营”4月份以来在大宗交易平台共计买入41只个股，其中买入南钢股份金额最大，为9.80亿元，另外，雪迪龙(30468.4万元)、万科A(28529.92万元)、*ST阳化(24000万元)、华夏银行(23865万元)、招商银行(23355万元)、新奥股份(22086万元)、泰格医药(18380万元)、康美药业(17964.5万元)、天药股份(15657万元)、应流股份(15450.76万元)、星宇股份(13351.5万元)、索菲亚(13020万元)、海通证券(11440万元)和东阳光科(11217.6万元)等个股买入金额均超亿元。

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，在“QFII大本营”买入的41只个股中，有23只个股4月份以来股价表现跑赢大盘(上证指数同期累计涨幅为16.75%)，其中，泰格医药期间累计涨幅居首达到85.39%，中环股份、中海集运、中国北车、天宸股份、索菲亚、恒生电子、贵州茅台、广深铁路等个股期间累计涨幅均超过30%，分别达到81.75%、75.28%、62.85%、45.03%、37.76%、31.14%、30.84%、30.50%。

　　泰格医药最新收盘价为101元。公司业绩稳定增长成为QFII买入的主要原因，据公司季报显示，公司2015年一季度实现营业收入为2.16亿元，同比增长87.03%，每股收益为0.17元。国金证券表示，泰格医药所处的临床CRO行业正处于历史性的反转节点，且公司布局智慧医疗具有强大的竞争优势，是既有业绩成长性支撑，又具有新模式想象空间的标的，预计公司2015年至2017年每股收益分别为0.89元、1.26元、1.74元。

　　值得注意的是，在“QFII大本营”买入的41只个股中，中海集运、广深铁路、中国北车、大秦铁路、长江电力、国电南瑞、平高电气、宝钢股份、华闻传媒等9只个股属于央企，而华泰证券、兴业银行、伊利股份、*ST阳化、海螺水泥、贵州茅台、天药股份、中环股份等8只个股属于地方国企，未来上述公司具有较强的国资国企改革预期，值得关注。

　　对此，分析人士表示，尽管近期A股市场呈现震荡反弹的走势，但挡不住外资入市的热情。目前A股处于整体估值的底部区域，像QFII这类的成熟机构崇尚的是价值投资和长期投资，具有国资国企改革预期的相关品种已成为其抢筹的目标。同时，QFII资金的持续流入也会对A股起到稳定作用。

　　QFII一季度成长股投资比重上升 增持食品饮料传媒

　　统计显示，一季度QFII基金增加了在食品消费、房地产和传媒行业的配置，降低了在银行和非银金融行业的配置，而在缩减A股整体投资规模的同时增加了对中小企业板和创业板的投资比重。

　　曾经以“稳健”、“价值”闻名的海外大型投资机构(QFII)正悄然调整A股投资布局，将更多目光投向成长股。

　　数据统计显示，一季度QFII基金增加了在食品消费、房地产和传媒行业的配置，降低在银行和非银金融行业的配置，而在缩减A股整体投资规模的同时增加了对中小企业板和创业板的投资比重。

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数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-05-13

　　投资偏好仍以“稳”为主

　　从行业投资偏好来看，QFII基金第一季度持仓最多的是银行，家用电器和食品饮料行业的股票。与去年第四季度相比，银行类股票的持仓量有所下降，家用电器类股票持仓量基本持平，食品饮料类股票的持仓量有所上升。

　　QFII基金第一季度重仓的银行股中除了工商银行以外，其余都是股份制商业银行的股票，比如兴业银行 、北京银行 、华夏银行等。家用电器行业中QFII基金持有最多的是格力电器和美的集团 。食品饮料行业里最受QFII基金喜爱的是酒类企业，16只食品饮料行业的股票中有8只是白酒和啤酒的股票。贵州茅台排名第一，QFII基金持有约100亿的该股票。

　　从对个股的投资来看，QFII资金偏好投资市值大、估值低、收益稳定的大盘蓝筹股。第一季度QFII重仓的前二十只股票中有6只是银行类股票。格力电器、贵州茅台 、万科A、中国平安 、美的集团等一系列市场耳熟能详的大盘股也出现在列表当中。

　　增持食品饮料、传媒减持银行

　　从行业分类看，QFII基金一季度主要增持了食品饮料、房地产和传媒类的股票。食品饮料行业增持约30亿元，主要增持的个股是贵州茅台和伊利股份 。房地产行业增持11亿元左右，主要增配的股票是万科A。传媒行业增持约7亿元，主要增持的个股是百视通 ，人民网和华谊兄弟等。

　　一季度QFII基金减持最多的是银行，非银金融和机械设备类股票。减持银行类股票超过180亿元，其中恒生银行减持约174亿元兴业银行的股票；减持非银金融类股票约30亿元，主要减持的是中国平安和中国人寿 ；减持机械设备类股票约17亿元，减持11亿元中国南车和5亿元中国北车 .

　　个股角度，一季度QFII基金增持最多的重仓股是汽车板块的威孚高科 ，重仓这支股票的四只QFII基金都是这一季度新进的股东；减持最多的是银行板块的兴业银行。总体来看，QFII基金一季度减持的股票仓位明显高于增持的股票仓位。

　　创业板投资比重上升

　　QFII基金一季度的调仓同样也体现在不同的板块中。

　　从持股数量来看，一季度三个板块的持股数量都有所增加，增加最多的是创业板，持股个数从去年四季度末的25只上升至今年一季度末的60只，增幅高达60%。

　　而从持股的市值来看，QFII资金持有的A股主板市场的股票市值降低了17%左右；QFII资金持有的创业板股票的市值有明显增加，增幅超过了100%。

　　因此，上述对QFII基金投资偏好和一季度调仓路线的分析显示，尽管QFII基金仍整体偏好投资于市值大、估值低、收益稳定的大盘蓝筹股，但一季度明显增加了在食品消费和传媒等行业的配置，银行和非银金融配置比例下降；在缩减A股整体投资规模的同时增加了对中小企业板和创业板的投资比重。（来源：上海证券报）

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