公募调仓换防策略曝光：追捧真成长(3)

　　基金二季度增仓159只个股 三板块成“香饽饽”

　　基金二季度增仓159只个股 建筑材料等三板块成“香饽饽”

　　编者按：随着基金二季报的披露完毕，基金增持个股也逐步曝光。《证券日报》研究中心统计显示，基金二季度新进或增持的个股达159只，其中，农业银行、蒙发利、通鼎互联分别增持17013.62万股、2809.11万股、2307.19万股，位居前三。从行业分布看，建筑材料、纺织服装、农林牧渔等三类新进或增持个股占基金重仓股的比例居前，成为基金新看好的行业。本文特对以上三行业进行仔细梳理，并挖掘相关龙头个股投资价值，以飨读者。

　　建筑材料 看好三类优质公司

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，基金二季度新进增持5只建筑材料股，占基金重仓建筑材料股的62.5%。

　　具体来看，基金二季度分别新进持有宁夏建材、扬子新材，分别持有235.99万股、15.56万股，同时增持天山股份、海螺型材、建研集团，分别持有417.17万股、59.01万股、33.34万股。

　　市场表现方面，昨日，扬子新材强势涨停，海螺型材涨幅为5.47%，建研集团和天山股份涨幅也均超4%，分别为4.9%和4.06%，宁夏建材涨幅也达到3.08%。

　　广发证券表示，维持建筑材料行业“买入”评级。下半年应该回归优质公司，聚焦国企改革主题，基于的逻辑是：由于行业基本面连续单边下行、“转型”是热点、市场风险偏好高，上半年行业里涨幅好的都是有转型预期的小盘股，这些公司预期已经拉得很高，且比较容易被证伪，下半年上升空间有限；而行业内优质公司上半年都表现平平，预期较低，行业基本面经过长期的单边下跌，下半年有望见底回升，基本面会重回视野，有利于优质公司；国企改革在二季度末提速，下半年有望成为市场关注主题。优质公司的外延式扩张和业绩增长确定性将更被市场看中，这也将强化“回归优质”的观点；结合行业来看，下半年看好三类标的股，一是优质成长股；二是低估值龙头股；三是基本面有亮点的国企改革标的。

选不到牛股，让基金经理为您打工

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-23

　　纺织服装 海外需求增长持续

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，基金二季度新进增持11只纺织服装股，占基金重仓纺织服装股的47.83%。

　　具体来看，基金二季度新进持有蓝鼎控股、希努尔、红蜻蜓、步森股份、汇洁股份、歌力思、健盛集团、柏堡龙，新进持有股份数量分别达到286.99万股、26.39万股、19.80万股、17.02万股、8.41万股、7.51万股、7.50万股、2.03万股。

　　市场表现方面，除停牌个股外，昨日，上述个股均实现上涨，汇洁股份、柏堡龙、红蜻蜓和歌力思强势涨停，健盛集团涨幅为6.14%，而三毛派神、报喜鸟、江苏三友和步森股份涨幅则分别达到4.82%、3.57%、2.61%、1.28%。

　　海通证券预计纺织服装行业中报业绩将延续一季报表现，其中，纺织子行业受益于行业整合推进、海外需求恢复性增长持续，以及2015年原材料价格趋稳背景下，下游集中补库存需求释放、企业

　　额外原料采购，预计业绩增速将同比实现显著增长。建议从两条逻辑线来筛选个股：1。合理估值下的横向、纵向的产业链深化逻辑：首先，产业逻辑本身较为清晰的纺织子行业，受益于产业链恢复、棉价上涨的预期、越南TPP关税协议签署的预期，龙头企业华孚色纺、百隆东方、孚日股份、联发股份、鲁泰A等明显受益，预计中报业绩较好；其次，深耕细分子行业，借势于外部力量，横向、纵向深化产业链，如奥康国际、森马服饰、富安娜借力于跨境电商，深耕鞋履、休闲服、家纺细分子行业；报喜鸟等积极探索服装定制产业化；兴业科技专注于皮革产业链上下游的整合；孚日股份依托原有的热电产能，布局售电领域，受益于电力改革；2。非外延的壳资源，IPO暂缓、注册制放缓的预期下，部分小市值公司壳资源价值重新凸显，非外延、真正具备被借壳的小市值公司值得关注，如30亿元市值以下、大股东持股比例20%以下的凤竹纺织、凯瑞德等。

　　农林牧渔 业绩增长确定性高

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，基金二季度新进增持5只农林牧渔股，占基金重仓农林牧渔股的29.41%。

　　具体来看，基金二季度新进持有海利生物和众兴菌业，新进持有股份数量分别达到6.09万股和2.14万股，此外，基金二季度增持雏鹰农牧、隆平高科和大华农，增持股份数量分别为1737.95万股、1533.9万股和200.89万股。

　　市场表现方面，除停牌个股外，昨日，上述个股均实现上涨，其中，众兴菌业强势涨停，海利生物涨幅为7.64%，而雏鹰农牧和隆平高科涨幅则分别达到2.59%和1.08%。

　　安信证券表示，在未来6个月至12个月，农业板块是业绩增长确定性最高的板块。农业具备较强周期性，全球农产品价格在经过4年的下跌后， 目前整体处于大周期底部。 而今年下半年开始养殖行业进入一个新的周期，至少延续至2017年(养殖周期一般为3年)。所以当前农业不少子行业的景气周期已经悄然见底回升。与此同时，农业板块正在迎来最佳投资期。从历史经验上看，农业股取得超额收益的时期有两类特点。一方面，预期农产品价格周期向上，通胀预期明显时农业板块有超额收益。如2009年三季度至2010年第三季度、2013年三季度至2014年三季度。另一方面，三季度农业股投资大概率能够获得超额收益。这主要是因为三季度是农业季节性需求的启动期，大部分农产品价格均会在需求刺激下出现上涨。(证券日报)

(责任编辑：DF058)