公募调研焦点转向医药 港股已获机构抄底

　　近期大盘仍处在振荡寻底的阶段，医药类个股因为其“防御性”而再度被机构所关注。南都记者注意到，消息面上，近日多只医药成长股被传获公募机构组团调研。此外，上投摩根更是喊出了此时“布局‘攻守兼备’的医药板块或是较好选择”的论断。

　　公募组团调研医药类公司

　　上周，基金公司共调研了43家上市公司，被5家以上基金“组团调研”的13家上市公司中属于医药制造业的则多达7家。而在此之前，公募机构调研的热点多是软件和信息技术服务业、计算机通信和其它电子设备制造业。风格变化，可见一斑。

　　乐普医疗公开的信息就显示，8月26日，永盈、富国、摩根士丹利华鑫、华夏、中欧、中邮、大成、融通等基金公司调研了该公司，此外，理成、原点资产等机构也参与了调研。

　　而据中国基金报统计，8月最后一周，医药制造业中，总计有7家公司获得公募调研。其中，华夏、摩根士丹利华鑫、中邮创业、九泰、金鹰等基金公司调研了翰宇药业；九泰、汇添富、中海、长信等公司调研了香雪制药；而华商、诺安、南方、信诚、银华、国投瑞银等基金公司则调研了沃森生物；此外，北陆药业则被中金、广发、上投摩根、华夏、银华、中邮创业、国寿安保所“偏爱”；信立泰则有华夏、前海开源、创金合信、九泰、金鹰、鹏华等进行调研；华安、南方、工银瑞信调研了亿帆鑫富；云南白药有华商、南方、诺安、银华、信诚等公司调研。

　　上投摩根再提医药板块防御性

　　据南都记者观察，目前除了老牌公募在看多医药，新募基金叫好医药板块的声音也在浮现。正在发行的上投摩根医疗健康股票基金拟任基金经理张飞近日就表示，这次大跌是由外围市场、整个国际金融市场的汇率变化和美联储加息预期等因素综合造成的，经过这一轮下跌之后，许多优质公司的估值有大幅修正，布局“攻守兼备”的医药板块或是较好选择。

　　在张飞看来，医药行业兼顾防御性与进攻性，其防御性体现在近年来净利润增长率稳定在15%-20%；其进攻性源于新的医疗技术与跨行业商业模式的开发，并逐渐颠覆传统的定量市场。未来，医、药分开经营管理，将为药店的发展带来新的机遇；同时，民营资本大幅进入医疗领域，提升全行业的发展动力。

　　上投摩根看好医药行业防御性已经不是头一遭，2012年5月7日至7月13日，大盘暴跌266.11点。而据统计，此轮大跌中326只普通股票型基金中，最抗跌即为上投摩根新兴动力。而根据当年的一季报，该基金前十大重仓股中医药股较多，康美药业、仁和药业、双鹭药业等医药股在列。

　　医药股因“攻守兼备”再受关注？

　　事实上，近期在大盘不佳的情势下，看多医药的动向不仅出现在了A股，港股市场同样出现了这一苗头。

　　据港交所披露的权益变动数据显示，近日在港交所上市的内地医药类个股诸如国药控股、上海医药、同仁堂等均受到机构追捧。以国药控股为例，奥本海默新兴市场基金(Oppenheim er DevelopingM arkets Fund)就在8月26日增持国药控股H股逾159万股，增持成本26.88港元/股，增持后持股占比升至9.05%，持股逾1.07亿股。而同仁堂科技则于8月25日获得澳洲联邦银行(C om m onw ealthBankof A ustralia)增持394.7万股，增持均价10.15港元/股，增持后持股逾6640万股，持股占比10.56%；另外，摩根大通(JPM organChase&Co.)也于26日增持逾63.37万股上海医药H股，增持均价15.516港元/股，增持后持股逾7696万股，持股占比为10.04%。

　　不过，南都记者也注意到，内地券商医药行业分析师对医药股的推荐依旧较为谨慎。虽市场调整中部分医药个股已经跌入价值区间，但银河证券分析师李平祝近日还是建议投资者关注业绩增长与估值相对匹配的公司。此外，他还建议称，“制药行业增速持续下行，提示潜在系统性降估值风险。因此首选在‘非药’(非制药行业)中选股。”

(责任编辑：DF154)