中科创达等4只新股12月10日上市定位分析(3)

www.yingfu001.com 2015-12-11 00:04　赢富财经我要评论

　　润欣科技(300493)

　　【基本信息】

股票代码	300493	股票简称	润欣科技
申购代码	300493	上市地点	深圳证券交易所
发行价格(元/股)	6.87	发行市盈率	22.97
市盈率参考行业	软件和信息技术服务业	参考行业市盈率(最新)	117.04
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	2.06
网上发行日期	2015-12-01 (周二)	网下配售日期	2015-12-1
网上发行数量(股)	27,000,000	网下配售数量(股)	3,000,000
老股转让数量(股)		总发行数量(股)	30,000,000
申购数量上限(股)	12,000	申购资金上限(万元)	8.244
顶格申购需配市值(万元)	12.00	市值确认日	T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】

中签号公布日期	2015-12-04 (周五)	上市日期	2015-12-10 (周四)
网上发行中签率(%)	0.1470	网下配售中签率(%)	0.0361
网上冻结资金返还日期	2015-12-4 周五	网下配售认购倍数	2769.83
初步询价累计报价股数(万股)	933650.00	初步询价累计报价倍数	518.69
网上每中一签约(万元)	234	网下配售冻结资金(亿元)	570.86
网上申购冻结资金(亿元)	1261.75	冻结资金总计(亿元)	1832.61
网上有效申购户数(户)	2811314	网下有效申购户数(户)	480
网上有效申购股数(万股)	1836605.40	网下有效申购股数(万股)	830950.00

　　【公司简介】

　　IC产品的分销。(点击进入>>>润欣科技吧)　

筹集资金将用于的项目	序号	项目	投资金额(万元)
	1	智能手机关键元件开发和推广项目	15671.67
	2	现有产品线规模扩充项目	7000
	3	工控MCU与ARM嵌入式系统研发项目	4502.17
	投资金额总计		27173.84
	超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)		-6563.84
	投资金额总计与实际募集资金总额比		131.85%

　　【机构研究】

　　中泰证券：润欣科技合理估值为37.10-42.40元

　　我们预计2015-2017 年润欣科技实现营业收入1185、1555 和1995 百万元，同比增长17.3%、31.2%和28.3%。实现归属于母公司净利润48、62和78百万元，同比增长24.82%、29.85%和25.18%，对应2015-2017年EPS 分别为0.53、0.69 和0.86 元。如果按照新增发股数3000 万股，发行价6.87 元，市场估值为25-30倍。参考行业平均估值，公司上市后资金实力增强、受益于整个IC 产业以及新技术扩张带来的成长性，合理相对估值为70-80X2015PE，目标价37.10-42.40 元。

　　招商证券：润欣科技合理估值为16.28-17.64元

　　我们根据DCF 估值测算的合理报价区间为6.9-7.3 元，对应15 年市盈率20-22 倍；上市公司中，包括力源信息、英唐智控、深圳华强有IC 分销的业务，15 年平均市盈率为86.57 倍，60%折扣比例对应52 倍市盈率；12 年以来电子元器件平均PE 为45 倍，目前估值60 倍左右，80%折扣率，对应15 年48 倍市盈率。据此我们认为公司合理估值有望达到48-52倍，对应16.28-17.64 元。

(责任编辑：DF078)

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