中科创达等4只新股12月10日上市定位分析(5)

www.yingfu001.com 2015-12-11 00:04　赢富财经我要评论

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　　中科创达(300496)

　　【基本信息】

股票代码	300496	股票简称	中科创达
申购代码	300496	上市地点	深圳证券交易所
发行价格(元/股)	23.27	发行市盈率	22.99
市盈率参考行业	软件和信息技术服务业	参考行业市盈率(最新)	118.25
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	5.82
网上发行日期	2015-12-02 (周三)	网下配售日期	2015-12-2
网上发行数量(股)	22,500,000	网下配售数量(股)	2,500,000
老股转让数量(股)		总发行数量(股)	25,000,000
申购数量上限(股)	10,000	申购资金上限(万元)	23.270
顶格申购需配市值(万元)	10.00	市值确认日	T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】

中签号公布日期	2015-12-07 (周一)	上市日期	2015-12-10 (周四)
网上发行中签率(%)	0.2368	网下配售中签率(%)	0.0383
网上冻结资金返还日期	2015-12-7 周一	网下配售认购倍数	2610.56
初步询价累计报价股数(万股)	758260.00	初步询价累计报价倍数	505.51
网上每中一签约(万元)	491	网下配售冻结资金(亿元)	1518.69
网上申购冻结资金(亿元)	2211.48	冻结资金总计(亿元)	3730.18
网上有效申购户数(户)	1824546	网下有效申购户数(户)	456
网上有效申购股数(万股)	950357.70	网下有效申购股数(万股)	652640.00

　　【公司简介】

　　开发计算机软件；销售自行开发的产品；技术咨询、技术服务；计算机软件技术培训；商务咨询。(点击进入>>>中科创达吧)　

筹集资金将用于的项目	序号	项目	投资金额(万元)
	1	创新技术研发中心建设项目	8915
	2	新一代智能电视操作系统开发项目	12505
	3	面向多模LTE智能手机的操作系统开发项目	15993
	4	企业级移动管理系统开发项目	9994
	5	面向64位芯片的下一代平板电脑操作系统开发项目	13479
	6	IHV认证实验室建设项目	14334
	投资金额总计		75220.00
	超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)		-17045.00
	投资金额总计与实际募集资金总额比		129.30%

　　【机构研究】

　　西南证券：中科创达合理估值为152元-166元

　　结合公司目前的业绩情况以及未来发展预期，我们预计公司2015-2017 年摊薄后的 EPS 分别为 1.46元、 1.81元和 2.19元，公司股票发行价格为 23.27 元，参照可比上市公司的估值水平，我们给予公司 84-92 倍的市盈率，对应目标价为 152元-166元。

　　上海证券：中科创达合理估值为125.4-151.7元

　　软件和信息技术服务业2016年PE估值为55.86倍。考虑到公司主营业务为智能终端操作系统，技术壁垒高，且在市场上具有稀缺性，我们给予公司2016年70倍的估值。以2016年每股盈利1.97元计算，股价在137.9元，上下浮动10%，公司合理估值区间在125.4~151.7元。

　　道森股份(603800)

　　【基本信息】

股票代码	603800	股票简称	道森股份
申购代码	732800	上市地点	上海证券交易所
发行价格(元/股)	10.95	发行市盈率	21.15
市盈率参考行业	专用设备制造业	参考行业市盈率(最新)	80.75
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	5.69
网上发行日期	2015-12-01 (周二)	网下配售日期	2015-11-30、12-1
网上发行数量(股)	46,800,000	网下配售数量(股)	5,200,000
老股转让数量(股)		总发行数量(股)	52,000,000
申购数量上限(股)	20,000	申购资金上限(万元)	21.900
顶格申购需配市值(万元)	20.00	市值确认日	T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】

中签号公布日期	2015-12-04 (周五)	上市日期	2015-12-10 (周四)
网上发行中签率(%)	0.3156	网下配售中签率(%)	0.0569
网上冻结资金返还日期	2015-12-4 周五	网下配售认购倍数	1758.00
初步询价累计报价股数(万股)	1036460.00	初步询价累计报价倍数	332.20
网上每中一签约(万元)	347	网下配售冻结资金(亿元)	1001.01
网上申购冻结资金(亿元)	1623.92	冻结资金总计(亿元)	2624.93
网上有效申购户数(户)	1691796	网下有效申购户数(户)	293
网上有效申购股数(万股)	1483034.80	网下有效申购股数(万股)	914160.00

　　【公司简介】

　　石油、天然气及页岩气钻采设备的研发、生产和销售。(点击进入>>>道森股份吧)　

筹集资金将用于的项目	序号	项目	投资金额(万元)
	1	油气钻采设备设计研发中心	3477
	2	补充流动资金	8000
	3	油气钻采设备产能建设项目	40139
	投资金额总计		51616.00
	超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)		5324.00
	投资金额总计与实际募集资金总额比		90.65%

　　【机构研究】

　　海通证券：道森股份合理估值为11.20-12.80元

　　司此次发行新股数量5200 万股，发行价格10.95 元/股，发行价格相当于16 年34 倍市盈率属于合理估值。考虑到一旦地缘政治干扰结束将引来行业复苏，我们预计二级市场股价较发行价仍有较大空间。摊薄计算公司2015-2017年EPS 分别为0.26、0.32 和0.34 元，按照相关专用设备2016 年35-40 倍 PE，合理价值区间为11.20-12.80 元。

　　润欣科技(300493)

　　【基本信息】

股票代码	300493	股票简称	润欣科技
申购代码	300493	上市地点	深圳证券交易所
发行价格(元/股)	6.87	发行市盈率	22.97
市盈率参考行业	软件和信息技术服务业	参考行业市盈率(最新)	117.04
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	2.06
网上发行日期	2015-12-01 (周二)	网下配售日期	2015-12-1
网上发行数量(股)	27,000,000	网下配售数量(股)	3,000,000
老股转让数量(股)		总发行数量(股)	30,000,000
申购数量上限(股)	12,000	申购资金上限(万元)	8.244
顶格申购需配市值(万元)	12.00	市值确认日	T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】

中签号公布日期	2015-12-04 (周五)	上市日期	2015-12-10 (周四)
网上发行中签率(%)	0.1470	网下配售中签率(%)	0.0361
网上冻结资金返还日期	2015-12-4 周五	网下配售认购倍数	2769.83
初步询价累计报价股数(万股)	933650.00	初步询价累计报价倍数	518.69
网上每中一签约(万元)	234	网下配售冻结资金(亿元)	570.86
网上申购冻结资金(亿元)	1261.75	冻结资金总计(亿元)	1832.61
网上有效申购户数(户)	2811314	网下有效申购户数(户)	480
网上有效申购股数(万股)	1836605.40	网下有效申购股数(万股)	830950.00

　　【公司简介】

　　IC产品的分销。(点击进入>>>润欣科技吧)　

筹集资金将用于的项目	序号	项目	投资金额(万元)
	1	智能手机关键元件开发和推广项目	15671.67
	2	现有产品线规模扩充项目	7000
	3	工控MCU与ARM嵌入式系统研发项目	4502.17
	投资金额总计		27173.84
	超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)		-6563.84
	投资金额总计与实际募集资金总额比		131.85%

　　【机构研究】

　　中泰证券：润欣科技合理估值为37.10-42.40元

　　我们预计2015-2017 年润欣科技实现营业收入1185、1555 和1995 百万元，同比增长17.3%、31.2%和28.3%。实现归属于母公司净利润48、62和78百万元，同比增长24.82%、29.85%和25.18%，对应2015-2017年EPS 分别为0.53、0.69 和0.86 元。如果按照新增发股数3000 万股，发行价6.87 元，市场估值为25-30倍。参考行业平均估值，公司上市后资金实力增强、受益于整个IC 产业以及新技术扩张带来的成长性，合理相对估值为70-80X2015PE，目标价37.10-42.40 元。

　　招商证券：润欣科技合理估值为16.28-17.64元

　　我们根据DCF 估值测算的合理报价区间为6.9-7.3 元，对应15 年市盈率20-22 倍；上市公司中，包括力源信息、英唐智控、深圳华强有IC 分销的业务，15 年平均市盈率为86.57 倍，60%折扣比例对应52 倍市盈率；12 年以来电子元器件平均PE 为45 倍，目前估值60 倍左右，80%折扣率，对应15 年48 倍市盈率。据此我们认为公司合理估值有望达到48-52倍，对应16.28-17.64 元。

　　读者传媒(603999)

　　【基本信息】

股票代码	603999	股票简称	读者传媒
申购代码	732999	上市地点	上海证券交易所
发行价格(元/股)	9.77	发行市盈率	19.85
市盈率参考行业	新闻和出版业	参考行业市盈率(最新)	39.56
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	5.86
网上发行日期	2015-12-01 (周二)	网下配售日期	2015-11-30、12-1
网上发行数量(股)	54,000,000	网下配售数量(股)	6,000,000
老股转让数量(股)		总发行数量(股)	60,000,000
申购数量上限(股)	24,000	申购资金上限(万元)	23.448
顶格申购需配市值(万元)	24.00	市值确认日	T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】

中签号公布日期	2015-12-04 (周五)	上市日期	2015-12-10 (周四)
网上发行中签率(%)	0.2545	网下配售中签率(%)	0.0464
网上冻结资金返还日期	2015-12-4 周五	网下配售认购倍数	2154.00
初步询价累计报价股数(万股)	1442390.00	初步询价累计报价倍数	400.66
网上每中一签约(万元)	384	网下配售冻结资金(亿元)	1262.67
网上申购冻结资金(亿元)	2072.66	冻结资金总计(亿元)	3335.33
网上有效申购户数(户)	2383032	网下有效申购户数(户)	359
网上有效申购股数(万股)	2121451.70	网下有效申购股数(万股)	1292400.00

　　【公司简介】

　　期刊、图书(含教材教辅及一般图书)出版物的出版和发行。(点击进入>>>读者传媒吧)　

筹集资金将用于的项目	序号	项目	投资金额(万元)
	1	特色精品图书出版项目	4754.73
	2	营销与发行服务体系建设项目	3535.27
	3	出版资源信息化管理平台建设项目	4605.6
	4	刊群建设出版项目	25510.5
	5	数字出版项目	12001.51
	投资金额总计		50407.61
	超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)		8212.39
	投资金额总计与实际募集资金总额比		85.99%

　　【机构研究】

　　西南证券：读者传媒合理估值为13.64-16.12元

　　结合公司目前业绩情况以及未来发展预期，我们预计公司2015-2017 年摊薄后的eps 分别为0.62 元、0.75 元和0.84 元。参照可比公司中文传媒(600373)、时代出版(600551)等公司的估值水平，考虑公司的成长性，我们给予公司2015 年22~26 倍市盈率，对应合理询价区间为13.64元~16.12 元。

(责任编辑：DF078)

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