近来基金变更投资范围的例子频出,日前广发旗下去年排名同类基金首位的广发亚太精选就欲将投资范围由亚太地区扩大至全球。
值得注意的是,此前,汇添富等旗下基金也进行了投资范围的更改。改变投资范围无疑是为了做好业绩,不过从结果来看,似乎并不是很理想,可见投资仍靠实力,改名并非良药。
广发亚太扩大投资范围
日前广发基金发布公告称,旗下QDII基金将召开基金份额持有人大会,以审议变更投资范围等事项。
根据公告,广发亚太精选的投资范围将由修改前的主要投资亚太地区(除日本)变更为投资于全球主要证券市场,其名称也相应由“广发亚太(除日本)精选股票型证券投资基金”变更为“广发全球精选股票型证券投资基金”,业绩比较标准也变更为“60%×MSCI全球指数(MSCIWorldIndex)+40%×恒生指数”。
广发亚太精选成立于2010年8月18日。从业绩表来看,2011年表现一般,而近两年则表现不错,2012年该基金以19.02%的涨幅排在同类51只基金第6位,去年则以43.43%的涨幅名列72只基金首位。
截止去年底,其规模为1.75亿份,其资产有66%投向香港市场,另有约17%投向美国市场。修改之后,其投资范围将扩大。
对于修改投资范围的原因,广发基金称是为提高资产运作效率。分析人士认为,广发亚太精选在刚刚过去的2013年凭借港股和美国市场取得了不错的成绩,但被排除在主要投资范围之外的日本等国的股市表现更为出色,欧洲股市表现也不差。修改投资范围之后,理论上将更有利于基金进行投资。
汇添富QDII业绩骤降
但是,现实和理想总是有距离的。除广发亚太精选之外,近期汇添富旗下一只QDII基金也进行了投资范围的变更。
原名为汇添富亚澳成熟市场(除日本外)优势精选股票基金在今年1月更名为汇添富香港优势精选股票基金,投资范围也由亚洲澳洲成熟证券市场(除日本外)变更为香港证券市场。
汇添富认为,聚焦香港更显投资优势,香港证券市场获利于中国大陆经济的高速增长,上市公司主营收入和净利润均稳定高速增长,在众多中长期有利因素的推动下,未来港股表现仍有较高期望。
从其去年底的配置来看,其53%的资产配置了港股,33%的资产配置来自澳大利亚。去年全年,汇添富亚澳成熟市场全年以11.17%的涨幅跑赢同类平均水平3.19%,排在72只QDII基金第26位。
不过,变更投资范围之后,该基金将从澳大利亚市场撤出,而港股今年以来的表现并不太出色,恒生指数呈震荡横盘走势。该基金业绩也是不升反降。今年以来,该基金下跌4.57%,而同类基金平均上涨1.54%,该基金排在倒数第3位。
看来汇添富此次投资范围的变更,至少目前的结果并没有想象中的那么美好,而广发全球精选股票型基金将来的表现如何,也只能拭目以待。
警惕前车之鉴
除QDII基金外,股票基金也有类似的投资范围和投资策略的转型。
去年新兴产品主题基金表现优秀,而资源主题基金业绩垫底。于是,今年初原名为长盛同祥泛资源的基金想摆脱资源股拖累选择改名,力求摆脱连续两年垫底的困境。
虽说是迷你基金谋求转型,但本质上仍然是投资范围的变更,由资源主题基金变为新兴产业主题基金,其名称也变更为长盛战略新兴。这样的改变,显然是基金投资被市场热点牵着走的典型之一。
不过,长盛同祥泛资源更名为长盛战略新兴之后,并没有让业绩迅速好起来。今年以来截止4月9日,该基金净值涨幅为1.57%,略微跑赢同类均值。而中邮战略新兴产业涨幅为16%,长盛电子信息产业涨幅为10%,相比之下,长盛战略新兴表现并不太出色。
与之类似,原名为万家公用事业的基金也因为投资范围问题在去年8月进行了更名。其投资范围由公用事业变更为景气行业或预期景气度向好的行业,投资范围有所扩大。
同样,更名并没有成为拯救其业绩的救世主,改名后的当季,其业绩仍然跑在同类下游,今年以来该基金净值下跌近11%,排在同类基金倒数第8位。即便扩大了投资范围,如果投研实力不足,恐怕还是不能有效发现有价值的投资标的,仍然不足以保障或提升业绩。
分析人士认为,投资范围的变更本是正常事,不过,如果基金仅仅是跟随市场热点来进行变更,那么三十年河东三十年河西,市场风格转变热点轮动,追涨杀跌式的做法,很有可能使更名的初衷落空。
基金更名后业绩情况
去年8月,长盛战略新兴改名,改名后的当季,其业绩仍然跑在同类下游,今年以来该基金净值下跌近11%,排在同类基金倒数第8位。
今年1月,汇添富亚澳成熟市场(除日本外)优势精选改名,今年以来该基金下跌4.57%,而同类基金平均上涨1.54%,该基金排在倒数第3位。