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可转债兼具债性和股性双重特性,具有“进可攻,退可守”的特点。上半年股市表现疲软,但受益债券市场持续走好,利率中枢不断下移,可转债估值的提升更多依靠债性驱动。进入7月,伴随PMI数据超预期、沪港通临近、房地产限购松绑、海外资金流入等消息,市场风格从创业板成长股过渡到大盘蓝筹股,市场逐步回暖,沪指时隔三个月终于突破2100点并创下年内新高。
在股票市场驱动下,近期转债市场表现出较强弹性,尤其是部分大盘蓝筹转债,随正股上涨而上涨。7月份以来中证转债指数涨幅2.06%,表现明显优于利率债、企业债指数。
受此影响,转债主题基金近期表现抢眼。截止目前市场上共有18只可转债主题基金,近一个月的平均收益为2.29%,好于同期长期纯债基金以及一级/二级混合债券基金的平均收益。可转债主题基金近期表现(2014.1.1~2014.7.30)
基金代码 | 基金简称 | 收益% | 规模(亿元) | 管理费% | 托管费% | 可转债占净值比 |
040022.OF | 华安可转债债券A | 3.99 | 1.80 | 0.70 | 0.20 | 3.12 |
530020.OF | 建信转债增强债券A | 3.55 | 0.73 | 0.75 | 0.20 | 3.69 |
000003.OF | 中海可转债债券A | 3.41 | 0.67 | 0.75 | 0.20 | 1.84 |
310518.OF | 申万菱信可转债债券 | 3.20 | 0.46 | 0.70 | 0.20 | 1.28 |
000536.OF | 前海开源可转债债券 | 3.15 | 0.59 | 1.00 | 0.20 | 0.61 |
090017.OF | 大成可转债增强债券 | 2.77 | 0.53 | 1.00 | 0.20 | 0.97 |
050019.OF | 博时转债增强债券A | 2.61 | 5.51 | 0.75 | 0.20 | 2.24 |
519977.OF | 长信可转债债券A | 2.50 | 1.45 | 0.70 | 0.20 | 1.30 |
470058.OF | 汇添富可转换债券A | 2.32 | 1.49 | 0.75 | 0.20 | 1.31 |
000080.OF | 天治可转债增强债券A | 2.17 | 1.87 | 0.70 | 0.20 | 1.25 |
240018.OF | 华宝兴业可转债债券 | 1.96 | 2.94 | 1.30 | 0.25 | 1.24 |
161826.OF | 银华中证转债指数增强分级 | 1.85 | 1.05 | 0.70 | 0.20 | 1.05 |
100051.OF | 富国可转债 | 1.80 | 11.07 | 0.70 | 0.20 | 1.01 |
161624.OF | 融通标普中国可转债指数增强A | 1.78 | 0.59 | 0.50 | 0.10 | 1.50 |
163816.OF | 中银转债增强债券A | 1.63 | 1.63 | 0.75 | 0.20 | 2.61 |
165809.OF | 东吴中证可转换债券指数分级 | 1.09 | 1.05 | 0.70 | 0.20 | - |
340001.OF | 兴全可转债混合 | 0.95 | 28.18 | 1.30 | 0.25 | 0.96 |
000067.OF | 民生加银转债优选A | 0.53 | 16.48 | 0.70 | 0.20 | 1.71 |
平均收益 | 2.29 | |||||
长期纯债基金平均 | 0.36 | |||||
混合债券基金(一级) | 0.53 | |||||
混合债券基金(二级) | 0.92 |
数据来源:Choice数据、天天基金研究中心
注:兴全可转债为混合基金,此处作为转债基金处理
在各种利好刺激下,短期内大盘蓝筹股有望进一步表现,转债市场将随之出现一波阶段涨幅。我们认为,对于看好权益市场但又不愿承担过多风险的投资者而言,可适当配置转债基金,以博取市场上涨收益。
具体到基金选择方面,可以从以下几方面考虑:首先是基金资产中可转债市值占基金资产净值的比例,可转债配置比例较高的基金更易受转债市场的上涨影响;其次是配置的可转债品种,近期大盘蓝筹股表现优异,重配相应转债的基金表现将更优异;最后再结合基金的管理费率、规模等因素综合考虑。(点此>>>立即体验)
热销可转债主题基金:
华安可转债债券A(040022)
7月以来收益3.99%
建信转债增强债券A(530020)
7月以来收益3.55%
博时转债增强债券A(050019)
7月以来收益2.61%
汇添富可转换债券A(470058)
7月以来收益2.32%
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(责任编辑:DF073)