赚钱效应凸显 股基年内最高涨幅超46%(4)

　　作为节后第一个交易日，A股市场依旧延续了整体低迷态势。昨日，A股市场开盘飘红，但盘中震荡幅度依然较大，高开低走盘面很快翻绿。其实，从今年来看，尽管基金整体业绩开门红，但对节后市场整体保持谨慎，互联网金融 、一带一路等主题机会成为热点。

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　　今年以来涨幅逼近10%

　　单从业绩数据来看，基金迎来开门红已是定局。来自赢富财经网的统计数据显示，按照复权单位净值增长率，截至2月24日，1117只开放式偏股基金今年以来整体上涨，同期平均涨幅达到8.63%。考虑到2月份交易日时间较少，也就是说，在今年一个多月的时间里，上述偏股基金已经取得了接近10%的正收益。

　　而从具体基金产品来看，尽管仅有一个多月的时间，但基金业绩差别加大。其中，在涨幅靠前基金中，富国低碳环保以51.8%的涨幅(注：截至2月25日该基金今年来涨幅为46.39%)，在上述所有基金中领跑，也是今年以来唯一一只涨幅超过50%的偏股基金。紧随其后的是添富民营 ，同期累计涨幅也达到43.43%，而易方达新兴成长、国联安优选 、添富移动互联等基金，同期涨幅也均在40%以上。反观业绩垫底基金，今年以来跌幅达到12.69%，其与涨幅榜榜首的业绩差距已经超过64%，这样的差距可谓悬殊。

绩优股票型基金一览

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-02-25

　　成长类基金表现突出

　　单从涨幅排名来看，成长类基金今年表现突出。以国投瑞银信息消费混合型基金为例，截至2015年2月17日，国投瑞银信息消费基金今年以来回报率达到14.71%，在最近3个月成立的213只次新基金中排名第5位；该产品自去年12月3日成立以来，两个月已经取得17%的累计收益率。

　　截至2月5日，汇添富旗下汇添富移动互联跻身股基业绩排行榜前三、汇添富社会责任跻身股基业绩排行榜前五，汇添富民营活力跻身股基业绩排行榜前十；同时汇添富旗下13只主动型股票基金平均净值增长率高达14.03%，整体跑赢沪深300指数18.75%。

　　基金细数节后主题机会

　　节后将进入密集的业绩披露期，估值切换至2015年后，市场或将更多以主题的方式呈现投资机会。对此，市场的主题机会可谓层出不穷，基金普遍认为有几个主题值得长期跟踪。

　　一带一路：“一带一路”战略，即丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路，“一带一路”对建筑与设计、高端装备尤其是高铁装备与核电装备、能源、港口与海运等行业将带来显著的推动作用，自2014年4季度以来相关的上市公司股价已有所表现，我们认为未来仍值得持续跟踪。

　　国企改革：伴随国企改革的加速推进，总市值高达15万亿元、占A股比重三分之二的传统国有企业将被注入新活力。国企集中的行业包括金融、采掘、化工、机械、公用事业、交通运输、建筑等。

　　京津冀：新一届政府在国家层面部署“京津冀一体化”发展，战略意义重要，实现京津冀协同发展能够实现京津冀优势互补、促进环渤海经济区发展、带动北方腹地发展的需要，区域内的环保、交运、基建、地产等行业也将受益。

　　上海迪士尼：上海迪士尼预计2015年底开放。上海相关服务业及配套设施及泛迪士尼区域有望大幅受益。

　　工业4.0:工业4.0战略最早由德国的相关协会提出，很快得到认同并上升至国家战略层面，该战略是在德国的传统优势产业受到美国的挑战后提出的，旨在提升制造业的智能化水平，建立适应性强、利用率高的智慧工厂，相关的领域包括设备互联、集成控制、自动化及管理软件等。

　　而浦银安盛增长动力基金经理蒋建伟指出，在流动性偏宽松、改革加速推进的背景下，整体维持积极乐观态度，但是由于2014年的快速上涨，2015年A股市场的震荡幅度可能会加大，投资难度会有所增加。投资方向来看，战略新兴产业与代表未来经济发展方向的新蓝筹及国企改革、“一带一路”等主体性投资机会值得关注，低估值的蓝筹股也开始呈现一定的估值修复机会，会适当配置、适度均衡。

　　绩优基金“发羊财” 谨慎看好成长股

　　春节期间的抢红包气氛还未消退，绩优基金的“红包”又点燃了持有人的热情。今年以来，已经有多只绩优基金取得可观的收益，为持有人奉上了大大的红包。而投资者若要稳拿羊年红包，还需继续研判市场走势，把握市场脉搏。

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　　绩优基金“发羊财”

　　成长股今年以来的反弹行情为基金持有人奉上了大大的红包，多只绩优基金今年以来的业绩增长已经接近或超过50%。随着市场的走势逐渐明朗，今年未来的市场走势也开始变得有迹可循。

　　“2015年，虽然蓝筹股指数超越中小板和创业板指数的概率较大，但市场更可能呈现优质蓝筹和优质成长‘双轮驱动’、蓝筹股和成长股‘双分化’的格局。”宝盈新价值混合基金经理彭敢对于今年的市场走势作出如上判断。今年以来，宝盈新价值混合的净值增长已经达到37.38%，这只成立于2014年4月的混合基金平安度过了市场风格的剧烈切换期，不到一年的时间已经为持有人创造了58.4%的收益。

　　与春节期间的游戏红包相比，基金经理为基民创造的收益则是真正的真金白银。而宝盈新价值混合的红包并不是最大的，在今年以来的基金收益排行榜上，有6只基金为它们的持有人奉上了更大的红包。其中富国低碳环保今年以来的收益率已经高达51.8%，汇添富民营活力的净值也增长了43.43%，易方达新兴成长灵活配置、国联安优选行业、汇添富移动互联股票、易方达科讯的净值增长都超过或接近40%。在市场风格的剧烈切换之后，这些绩优基金抓住了市场机遇，为它们的持有人奉上了沉甸甸的开门红包。

　　事实上，受益于节前的红包行情，今年以来收益超过20%的基金已经达87只，这些基金中不乏在去年年末的蓝筹行情中排名居前者，这意味着，公募基金经理的专业投资能力正在显现，绩优基金有望穿越市场风格转换，为持有人创造稳健价值。

绩优股票型基金一览

数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-02-25

　　谨慎看好成长股

　　梳理上述绩优基金经理的观点，不难看出，成长股有望继续成为今年市场的主流，在“存量博弈”日益成为市场共识的当下，这些“牛基”基金经理的观点更加值得关注。

　　彭敢可谓是近年来的常胜将军，他管理的宝盈资源优选在去年的基金排名中收益名列股票型基金第6名，今年宝盈新价值混合的表现依然可圈可点。彭敢看好的领域有移动互联网相关行业，包括大数据、信息安全、电商和移动支付、农业信息化、互联网教育、新型广告等；医疗服务产业，包括医院体制改革、移动医疗、医疗器械、创新型药品等。此外，军工、智能机器人、环保等领域也被他看好。

　　汇添富民营活力朱晓亮表示，投资还是应该回归到个股，对重点股票的业绩成长性和确定性进行筛选，从自下而上的角度去选择能够真正做大的公司。策略上，依然坚持以经济转型作为未来中国的时代特征而布局，重点看好互联网对传统行业的渗透。朱晓亮认为，互联网在更多传统产业的垂直应用，将颠覆传统的商业模式，重点关注与互联网以及移动互联网结合的金融、旅游、教育、医疗、装饰等行业，特别注重传统公司在O2O模式下的新生；能改变消费习惯和产业结构的新型产品，如新能源汽车、移动医疗、智能家居设备等领域存在机会，符合经济转型方向、公司竞争力较强、利润增速较快的其他中盘成长股也值得关注。(中国证券报)

　　社保布局或将围绕四大热点 相关主题基金值得关注

　　2月13日，全国社保基金理事会公布的数据显示，2014年社保基金权益投资收益额为1392亿元，投资收益率达到11.43%，超过同期通胀率9.43个百分点。这已是社保基金第11年战胜通胀了。从短期投资收益来看，社保基金表现虽然不愠不火，但是长期累积收益不俗。随着羊年投资的开启，社保基金的一举一动再次成为投资人关心的焦点。有分析认为，总结以往的表现，今年社保基金的投资工作可能会在信息技术 、“一带一路”、国企改革、优先股等四大热点上展开，投资人可以跟随社保基金布局相关基金，挖掘稳健收益。

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　　信息技术

　　进入2015年市场风格转换明显，前期蓝筹股的疯牛行情暂告一段落，以计算机、传媒、通信为代表的成长股接力上涨，重仓相关板块的主题基金也开始显现赚钱效应。根据统计，相关概念基金中，国投瑞银信息消费一马当先，今年以来回报达到14.71%。该产品自去年12月3日成立以来，两个月已经取得17%的累计收益。社保基金从去年三季度起也开始瞄上这个板块，去年三季度信息技术历史上首次进入社保投资前三甲，同期社保基金持股52家该行业上市公司，持仓市值为109.91亿元，比二季度增加32.29亿元，增幅为41.60%，对比大盘出现大幅增持迹象。

　　上投摩根双息平衡基金经理孙芳对优质成长股长期看好，她强调，今年A股最大的机会在互联网等信息技术概念，一切行业与互联网的结合、一切服务的云化以及大数据的应用都有望促成新的商业模式，从而带来相关公司估值的提升。预估信息安全行业平均盈利增长将从20%提高到25%以上，行业龙头公司会明显受益。

　　国投瑞银信息消费基金经理陈小玲昨日接受信息时报记者采访时指出，2015年证券市场依靠流动性放松和政策创新，仍然存在较大的机遇。国务院此前公布的《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》中提出，到2015年，信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元，其中基于互联网的新型信息消费规模达到2.4万亿元，年均增长30%以上。

　　策略：信息技术类基金目前有主动型、被动型包括ETF，以及分级基金B类，由于后两类对于时段的判断要求较高，更适合具有一定投资经验的投资人。

　　“一带一路”

　　“一带一路”是指丝绸之路经济带以及21世纪海上丝绸之路。作为我国重要的中长期发展战略，可以有效地拓宽我国的战略发展空间，增进我国与周边国家的合作，为我国经济转型赢得更好的外部条件。既然是经济带、丝绸之路，就免不了沿途基础设施的建设，铁路、公路、桥梁、港口等行业必将率先获得发展机会。

　　在去年11月6日，官方公布消息称，两天前召开的中央财经领导小组第八次会议，研究丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路规划，发起建立亚洲基础设施投资银行和设立丝路基金。消息一出，立马引发市场骚动，有业内人士认为，像保险公司、社保基金这类适合长期投资的机构，可以参与相关丝路基金的搭建。

　　南方小康基金的柯晓表示，从经济层面看，受到2008年的美债危机和现在一直持续的欧债危机影响，欧美消费能力下降，中国出口减少，投资品过剩，三架马车中一架失灵。而另一方面，中亚国家及东南亚国家基础设施极其不足，很需要中国输出这方面产品、技术和能力。所以，“一带一路”的概念就是出口投资品给中亚及东南亚等国家，这个概念的投资机会会贯穿未来两三年。

　　策略：目前市场没有明确的“一带一路”主题基金，但是南方小康、长盛高端设备等基金涉及较多的基建概念股，投资人可关注。

　　优先股

　　去年，人力资源和社会保障部下发了《关于企业年金基金进行股权和优先股投资试点的通知》，启动了企业年金基金股权和优先股的投资试点。人力资源和社会保障部新闻发言人李忠表示，启动这个试点的目的，主要是落实十八届三中全会关于积极发展混合所有制经济，引入社会和民营资本参股的要求，并借此扩大企业年金基金的投资范围，改善投资效率，提高投资收益，同时也分享国企改革的发展红利。

　　李忠表示，去年试点第一批选择了中石化销售板块重组和铁路发展基金，均为大型国企的优质项目，预期收益较好，对投资也有回购的承诺，能够保证企业年金的流动性。

　　“这个试点工作不仅对完善企业年金基金投资政策、拓宽投资渠道具有积极的作用，而且对于配合新一轮的国企改革、丰富融资渠道、助推资本市场发展等方面，也会起到积极的作用。”李忠强调。

　　去年优先股已经开始牛刀小试，今年布局的力度可能会更大，由于优先股发行人的基本面较好，兼顾低风险和高收益两大有点，这块也将是社保基金的一块投资盛宴。

　　策略：市场暂时还没有投资优先股的公募基金，但是一些债券、养老、保本型基金都会涉及此类主题的投资，不过由于权益类仓位有限，目前这类基金的收益多稳定在7%~11%，适合稳健投资人。

　　国企改革

　　此前有媒体报道称，国企改革的顶层方案经过数轮讨论和修改，有望在两会后出台。市场分析人士指出，31个省份在召开地方两会时都勾勒出了2015年地方国资改革的蓝图，包括“混合所有制改革”、“兼并重组”、“分类改革”、“整体上市”、“国有资本投资公司试点”等内容，或将撬动24万亿市值。

　　统计数据显示，在目前A股所有上市公司中，实际控制人为国资委 、地方国资委、地方政府、中央国有企业、地方国有企业、大学以及集体企业的上市公司总计高达1010家，占到了A股所有上市公司的三分之一以上。按照2月10日两市收盘价格计算，上述1010家“国资系”上市公司的总市值高达24.31万亿元，占到了沪深两市目前总市值的一半以上。

　　平安证券认为，在国企改革进程加速的背景下，相关概念股值得关注。特别是力度超乎预期的地方国企改革，广东国企改革的表现有望成为全国国企“混改”的领头羊。根据广东省出台的省属国企改革方案，未来省属国企改革的工作重点之一是调整优化国有资本布局结构，通过国有资产资本化、证券化，探索以改制上市、引入战略投资者、经营者和员工持股等多种方式，发展混合所有制经济。

　　策略：A股市场总共有逾千只国有企业股票，要从中选出优质潜力个股对于普通投资者来说难度较高，不妨借主题基金布局这一机遇。目前市场上已经发售或运行的有4只国企主题基金，除去封闭运作的嘉实元和外，有2只主动型产品和一只被动指数型基金。投资人可以根据自己的需求进行选择。(信息时报)

(责任编辑：DF058)