基金销售要向资产配置转变

　　在第三届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛上，中国建设银行(601939,买入)个人存款与投资部副总经理曹伟表示，基金行业要想持续健康发展必须突破老百姓(603883,买入)买基金赚钱难的市场悖论，银行业的销售理念也要积极向资产配置转变，银行资管的未来将是为投资者提供综合性的金融服务。

　　基金销售

　　应突破市场悖论

　　曹伟表示，身处一家银行、大资管的一个客户服务牵头部门，这么多年面临非常大的困境：尽管基金公司声称为投资者带来多少收入，但从大数据分析来看，在基金行业诞生以来的这十几年中，真正通过公募基金挣钱的客户的分布概率，老百姓客户非常少；而从基金产品来看，10年期的稳定收益基金产品少之又少。

　　曹伟分析，现在市场面临着一个非常大的困境：一方面，客户确实需要通过基金来配置资本市场；另一方面，他们真正进入这个市场后又出现了大量亏损。

　　作为国有大行的渠道销售负责人，曹伟表示，一个非常纠结、非常痛苦的问题是基金销售的市场悖论——往往在销售非常困难的时候卖出的基金能挣到钱，而基金销售好的时候，卖给客户的基金却多是赔钱的。

　　曹伟说，如果这个问题不解决，公募基金规模的扩张与发展是存在问题的，也不利于基金行业长期稳定的发展。他希望基金行业未来应从上市公司发展中、从企业不断为股东创造稳定的回报中获得收益。从投资管理层面，机构投资者要立足于价值投资，要选择与自身创造收益的能力相匹配的企业。

　　资产配置更重要

　　在曹伟看来，银行销售层面的理念也要转变，从“用产品带销售”过渡到一边推产品、一边做销售服务，从销售基金向帮助客户做好资产配置转变。

　　从银行渠道和服务销售层面出发，曹伟表示，原来银行是推荐客户买基金，让基金经理帮他炒股，现在以大数据方式做大类资产配置，在一个相对的资产价格洼地时进行基金类资产配置，在整个资产有一些泡沫的时候，就能获得一个相对稳定的收益。

　　曹伟举例称，从市场角度讲，多数基金公司并不看好今年的市场，但从上市公司角度来说，公司的资产价格却处在性价比相对不错的区间。以今年来说，如果从资产配置角度来看，A股市场现在是一个客户资产配置相对好的窗口期。“A股现在2800点，目前所接触到的最悲观的机构分析是会到2500点。我感觉现在应该是客户进行资产配置的一个较好的时期。如果认可资产配置的概念，在2000点、3000点的时候配置股票类资产，要远远好于在5000点时再来配置。”曹伟说。

　　曹伟表示，如果资本市场在未来一到两年中没有大的机会，还是会说服客户去购买产品，但应该是以资产配置的方式。