揭秘基金最新赚钱法宝 6只牛股浮盈逾60亿(3)

　　贵州茅台具备战略性投资机会

　　据《证券日报》市场研究中心统计，公开资料显示，基金二季度末持有贵州茅台5582.39万股，持股市值为792587.04万元，假设二季度以来截至昨日，基金在此期间并未调仓，该股最新收盘价为162元，基金持有该股市值已达904346.39万元，浮盈111759.35万元。

　　从基本面来看，公司作为我国酱香型白酒典型代表，同时也是中国白酒行业第一个原产地域保护产品，是世界名酒中惟一纯天然发酵产品，构成持久核心竞争力。

　　茅台独特性主要体现在5年陈酿工艺上，即用纯净小麦制成高温大曲和高粱作酿酒原料，经二次投料、九次蒸煮蒸馏、八次摊凉、加曲、堆积、八次发酵，七次取酒，分型贮存，勾兑出厂，以及独特地理环境、微生物环境方面，造就了产品稀缺性和不可复制性；据科学检测分析表明，茅台酒富含有益人体健康的物质组分1200多种，其中叫得出名的有800多种。

　　业绩方面，公司2014年一季报披露显示，公司财务费用期末数-2412.32万元，上年同期-1.15亿元，主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司归集成员单位资金后，公司及各子公司在商业银行定期存款利息收入减少所致。管理费用增加主要是税金及工资性支出等增长所致。预收账款16.21亿元，同比下降46.77%，主要是经销商预付的货款减少所致。

　　股东进出方面，公司2014年一季报披露，前十大流通股股东中，1家基金、1家保险产品、5家QFII合计持有4436.36万股(上期1家基金、2家保险产品、3家QFII合计持有3489.22万股)；其中，QFII-UBSAG本期持仓636.46万股，较上期增持4.94万股，QFII-摩根斯坦利和德意志银行分别持仓389.16万股、375.03万股，均为本期新进。2014年3月31日股东人数较2014年3月18日增加1.62%，筹码有集中趋势。

　　对于该股后市表现，东北证券预计公司2014年至2016年营业收入为325.5亿元，375.0亿元和435.0亿元，归属母公司净利润为164.54亿元，189.18亿元和219.11亿元，实现每股收益为14.41元，16.56元和19.18元，结合公司在白酒行业的特殊地位，可给予一定的估值提升，具备战略性投资机会，给予“买入”评级。