海康威视与互联网视频龙头跨界联合
据《证券日报》市场研究中心统计,公开资料显示,基金二季度末持有海康威视31925万股,持股市值为540809.48万元,假设二季度以来截至昨日,基金在此期间并未调仓,该股最新收盘价为19.2元,基金持有该股市值已达612959.97万元,浮盈72150.49万元。
从基本面来看,在世界权威市场调研机构HIS发布的全球视频监控设备市场研究报告中,海康威视2013年年度在CCTV和视频监控领域市场占有率排名第一;公司产品DVR市场占有率排名第一、NVR和监控摄像机均排名第一、VMS(视频管理平台)全球第三。
业绩方面,公司2014年中报披露显示,预计2014年1月份至9月份净利润盈利237621.86万元至272825.09万元,同比增长35.00%至55.00%(上年同期净利润盈利176016.19万元)。业绩变动原因系安防行业继续维持较快的增长,预计2014年三季度的经营业绩继续维持稳定增长。本报告期,海外市场实现销售收入16.17亿元,同比增长107.38%,主营产品毛利率47.84%,维持稳定。
股东进出方面,公司2014年中报披露显示,前十大流通股股东中多位股东进行减持,其中,交银施罗德成长股票基金减持202万股,广发聚丰基金减持760万股。截至2014年6月30日,股东人数较4月15日增加约12.36%,筹码集中度下降。
值得一提的是,2014年8月份,公司与乐视网信签订了合作框架协议,将在云服务、智能硬件、视频内容等方面展开深入合作。协议有效期两年,主要合作范围有:基于萤石系列的摄像机与乐视的智能电视,开发适合乐视智能电视的视频相关业务的萤石摄像机,采用“乐视”“萤石”双品牌的模式进行市场营销;发挥乐视内容与生态链的优势,将乐视网TV版、letvstore等服务集成到萤石互联网视频盒子上;将海康萤石云APP或SDK软件开发集成到乐视的盒子与超级电视等终端;乐视在全球布有约300个CDN节点,3.5T带宽,萤石云业务从技术、商务的角度与乐视云平台来开始合作的尝试;以及基于双方产品及资源,协作开展智能家居、商业楼宇等项目型合作等。
对于该股后市表现,中信证券维持公司2014年、2015年、2016年每股收益预测1.07元、1.49元、1.97元不变,公司是无可争议的行业龙头,互联网业务开拓又处加速期,维持目标价21元(2014年20倍市盈率),维持“买入”评级。