蓝筹发力上攻转债基金值得关注

www.yingfu001.com 2014-11-06 18:41　赢富财经我要评论

　　可转债兼具债性和股性双重特性，具有“进可攻，退可守”的特点。一方面由于可按照预定转换价格将债券转换成为标的股票，因此可转债会跟随正股的涨跌而涨跌，另一方面由于具有债券属性，在利率中枢下移过程中也会带来估值的不断提升。今年以来在股、债双牛行情的带动下转债指数一路上涨，截至11月5日中证转债指数涨幅14.96%，表现优于同期利率债、企业债指数。(点此>>>立即体验)

　　受此影响，今年以来可转债基金也终于扬眉吐气，一扫2013年的阴霾。截止目前市场上共有18只可转债主题基金(含指数)，今年以来的平均收益为20.07%，表现甚至好于同期主动股票型基金(13.13%)和混合型基金的平均收益(11.31%)，部分基金如建信转债增强收益更是高达34.45%。

　　表格1: 可转债主题基金今年以来表现(2014.1.1~2014.10.31)

基金代码	基金简称	今年以来收益%	规模(亿元)	管理费%	托管费%	可转债占净值比
530020.OF	建信转债增强债券A	34.45	1.26	0.75	0.20	126.85
519977.OF	长信可转债债券A	28.51	1.44	0.70	0.20	156.28
470058.OF	汇添富可转换债券A	27.58	1.13	0.75	0.20	83.16
310518.OF	申万菱信可转债债券	24.34	0.45	0.70	0.20	123.25
163816.OF	中银转债增强债券A	23.64	0.90	0.75	0.20	119.28
090017.OF	大成可转债增强债券	23.47	0.64	1.00	0.20	134.03
000003.OF	中海可转债债券A	20.99	0.45	0.75	0.20	80.57
050019.OF	博时转债增强债券A	19.26	4.10	0.75	0.20	164.47
100051.OF	富国可转债	18.88	10.52	0.70	0.20	99.48
340001.OF	兴全可转债混合	18.81	28.86	1.30	0.25	100.20
000080.OF	天治可转债增强债券A	18.71	1.31	0.70	0.20	81.47
000067.OF	民生加银转债优选A	17.98	15.09	0.70	0.20	189.81
161826.OF	银华中证转债指数增强分级	17.45	0.45	0.70	0.20	90.41
040022.OF	华安可转债债券A	16.50	1.88	0.70	0.20	138.64
000536.OF	前海开源可转债债券	14.70	0.31	1.00	0.20	82.11
161624.OF	融通标普中国可转债指数增强A	13.93	0.47	0.50	0.10	97.00
240018.OF	华宝兴业可转债债券	12.28	3.19	1.30	0.25	125.57
165809.OF	东吴中证可转换债券指数分级	9.70	0.53	0.70	0.20	104.08
平均收益	20.07
主动股票开放型平均收益	13.13
主动混合开放型平均收益	11.31

　　数据来源：赢富财经Choice数据、海通证券、天天基金研究中心

　　展望未来，蓝筹修复行情可期，且随着中国版马歇尔计划的推出，核电、高铁、基建领域众多利好政策陆续公布，有望带动大盘蓝筹股进一步表现。另一方面，经济低位企稳、货币政策宽松、利率中枢下行的大环境也利于债市投资。因此四季度转债市场机会仍存，对于看好权益市场但又不愿承担过多风险的投资者而言，可积极配置可转债基金，进可攻、退可守。

　　具体到基金选择方面，可以从以下几方面考虑：首先是基金资产中可转债市值占基金资产净值的比例，可转债配置比例较高的基金更易受转债市场的上涨影响；其次是配置的可转债品种，近期大盘蓝筹股表现突出，重配相应转债的基金表现将更优异；最后再结合基金的管理费率、规模等因素综合考虑。(点此>>>立即体验)

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基金简称	今年以来收益	手续费	操作
建信转债增强债券A	33.96%	3.7折起	立即购买
汇添富可转换债券A	27.65%	0.60%	立即购买
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数据来源：赢富财经Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2014-11-05

　　免责声明：

　　本报告是赢富财经网基于公开信息研究发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。

(责任编辑：DF058)

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